A China está com a macaca #nasdaq100

 

Normalmente, não se ouve falar muito da China no noticiário quando algum em algum outro lugar está pegando fogo — os chineses preferem não se pronunciar; se for necessário eles agem, mas não explicam.

Isso, porém, talvez esteja mudando. Em quase todas as últimas semanas, pudemos observar alguma decisão com impacto em outros países. Acredito que não seja aleatório, e sim planejado. Fico pensando nos que poderia ter mudado para que a China aja dessa forma, e só consigo pensar que, depois de 4 anos aguentando os desaforos do Trump e vendo agora um presidente mais “fraco”, estão visando seus interesses e alterando sua política com o mundo ocidental.

Hoje foi a vez das criptomoedas. Com um anúncio direto, baniu todas as transações e prometeu eliminar a mineração de ativos digitais, dando um golpe duro na indústria. Um artigo publicado pela Bloomberg relatou esses fatos.

As transações relacionadas a criptomoedas serão consideradas atividades financeiras ilícitas, incluindo serviços prestados por bolsas off-shore, disse o Banco Popular da China em seu ‎‎site‎‎. Ele acrescentou que as criptomoedas, incluindo Bitcoin e Tether, não são moeda fiduciária e não podem ser distribuídas. ‎

‎Após o anúncio, o Bitcoin caía 8% em Nova York às 9 da manhã para cerca de US$ 41.000. ‎

‎As autoridades chinesas estão indo mais longe para acabar com a negociação de criptomoedas por seus laços com fraude, lavagem de dinheiro e uso excessivo de energia. A China já tem regras que impedem os bancos de oferecer serviços relacionados a criptomoedas. Para contornar tais regras, os operadores passaram a usar plataformas para mercado de balcão e bolsas offshore.‎

"A proibição da China para toda atividade de negociação em criptomoedas terá algum impacto de curto prazo na avaliação da moeda, mas as implicações de longo prazo serão provavelmente menores", disse Ganesh Viswanath Natraj, professor assistente de finanças da Warwick Business School. ‎

‎Embora provavelmente ainda existam especuladores chineses em bolsas locais, a atividade já mudou para fora do país ao longo dos anos, disse Clara Medalie, chefe de pesquisas do provedor de dados Kaiko.‎

O consumo maciço de energia pela mineração de criptomoedas também é parte da razão pela qual a indústria está sendo visada. Em uma declaração separada, a agência de planejamento econômico da China disse que é uma tarefa urgente eliminar a mineração de criptomoedas e que a repressão é importante para cumprir as metas de carbono.‎

‎A China está enfrentando uma ‎‎grave crise de energia‎ que já tem agitado commodities do alumínio ao aço, e várias indústrias viram suas fontes de energia reduzidas nas últimas semanas. ‎

‎O país abriga uma grande concentração dos mineradores mundiais de criptomoedas e em abril teve uma participação de 46% da taxa global de hash, uma medida do poder computacional usado na mineração e no processamento, de acordo com o Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index.‎

‎A China domina o mundo na mineração de criptomoedas de algumas maneiras: empresas como a Bitmain, a MicroBT e a americana ‎Canaan Inc.‎ são os maiores fabricantes de máquinas de mineração de criptomoedas; outros como a F2Pool e a Poolin executam serviços online onde os usuários combinam seu poder de computação e dividem resultados para ter uma melhor chance de desenterrar novas moedas. A China também é o lar da maioria dos mineiros do planeta — suas máquinas zumbindo em armazéns e data centers que acessam a energia barata do carvão ou de hidrelétricas em regiões como Xinjiang, Mongólia Interior, Sichuan e Yunnan. Quanto à negociação, o Bitcoin e seus pares ainda podem ser negociados, mas apenas diretamente entre duas partes em mercados de balcão administrados por plataformas como Binance e Huobi, um processo mais lento.‎

‎"Os reguladores chineses sempre foram extremos em suas opiniões e esses comentários não são novos", disse Vijay Ayyar, chefe da área Ásia-Pacífico na bolsa de criptomoedas Luno em Cingapura. ‎

‎"A parte interessante é também por que eles continuam fazendo essas declarações. É provavelmente porque percebem atividade ininterrupta na China e, portanto, precisam bater mais forte", acrescentou. ‎

A repressão renovada da China contra a mineração e a atividade comercial de criptomoedas começou em maio. Essa foi a primeira vez que altos funcionários apontaram o dedo para a mineração de criptomoedas a nível nacional desde que a retiraram em 2019 de uma lista proposta de indústrias sujas a serem eliminadas. ‎

‎O movimento causou um colapso nos preços das criptomoedas, com o Bitcoin perdendo cerca de metade de seu valor entre abril e julho deste ano. Embora o mercado tenha recuperado algum terreno, ainda está muito abaixo da máxima histórica de US $ 63.000. ‎

Em relação à poluição, a China vem desenvolvendo um esforço importante que talvez não seja reconhecido pela comunidade internacional — que acusa o país de ser a fábrica de poluição do mundo. Não tenho resultados para defender o contrário, mas o gráfico a seguir mostra a diminuição da poluição em Beijing nos últimos 10 anos, é impressionante!

O Mosca tem uma opinião diferente dos analistas em relação aos motivos que levaram a essa forte decisão. Não é segredo que a China está às vésperas de lançar sua moeda digital e pretende criar uma alternativa de troca para concorrer com o dólar no “varejo”. Imagino que daqui algum tempo qualquer pessoa poderá comprar yuan digital. Mas talvez a principal razão seja tirar a concorrência da frente, e nada mais fácil para aquele país que uma canetada.

Além disso, de lambuja, dificulta e muito as operações ilegais, onde as criptomoedas não sofrem nenhuma concorrência, dadas as restrições a abertura de contas e movimentações que os bancos internacionais implantaram nos últimos anos.

Qual será a novidade da próxima semana? Espero que não surja nenhuma bomba na Evergrande (pequena ou mínima)? Hahaha ...

Sobre a Ever ... (a preencher), um movimento que ocorre no mercado chinês em relação aos bonds indica uma certa tranquilidade, apontando para que seja um problema especifico. O gráfico a seguir mostra a evolução dos spreads dos títulos considerados High Yield em relação aos Investment Grade — empresas com boa classificação de risco de crédito. Se houvesse uma deterioração generalizada que afetasse toda a economia, esses últimos títulos deveriam ver seu spread aumentando, e na verdade está ocorrendo o contrário.

No post ha-inteligência-artificial-escolhe-você fiz os seguintes comentários sobre a nasdaq100: ...” O gráfico acima, com janela semanal pode dar uma visão mais ampla do movimento observado no nasdaq100. Neste momento de dúvida, e considerando a situação técnica em que se encontra, qualquer decisão precipitada pode levar a uma perda de oportunidade ou talvez acertar na Mosca o momento certo de sair. Vamos manter os stop loss e continuar acompanhando o mercado” ...

O leitor do Mosca já sabe que nesta semana foi acionado o stop loss das 2 posições que detínhamos na bolsa americana. No post simplicidade explanei a posição em que nos encontrávamos daí em diante: ...” O SP500 encontra-se agora em 4.380, se o índice subir acima de 4.435 nessa recuperação que se iniciou desde ontem, a queda será mais amena” ... E foi o que acabou acontecendo nos colocando de novo no campo de novas altas. Na Nasdaq100 a situação é semelhante. Observem o gráfico a seguir para entender os próximos passos.

A situação se resume ao seguinte: O risco maior de uma queda mais expressiva ficou bastante diminuído. A área destacada em vinho é importante para definição no curto prazo:  1) se ultrapassar, significa que a alta está em curso e o Mosca vai sugerir um trade de compra. 2) Caso contrário, uma nova queda poderia levar essa bolsa para o nível de 14.600, e só após estaria em curso uma nova alta.

- David, se você acha que a bolsa vai subir de qualquer forma, por que não entra já? Se acontecer a primeira opção, vai ter que pagar mais caro.

Sua observação é perfeitamente correta, agora se acontecer o segundo caso quanto poderia perder? Eu teria de colocar o stop loss no nível estipulado acima de 14.600, que comparado ao nível atual de 15.250 representa 4,5%. Por outro lado, a que distancia estou de uma confirmação? No limite superior de 15.500 essa distância é de 1,6%. Não parece ser um bom risco-retorno.

Além desses cálculos, você deve considerar que não existe garantia que a reversão ocorra at 14.600; pode ser antes ou depois, apenas esse nível é o mais provável. Em segundo lugar, se a bolsa subir, essa diferença de 1,6% não irá reduzir de forma expressiva o resultado final esperado.

Acompanhem o Mosca para um possível trade de compra. Poderia sugerir também um de venda no segundo caso acima, mas é pouco provável.

O SP500 fechou a 4.455, com alta de 0,15%; o USDBRL a R$ 5,3421, com alta de 0,75%; o EURUSD a € 1,1718, com queda de 0,15%; e o ouro a U$ 1.746, com alta de 0,25%.

Fique ligado!