ACERTAR NA MOSCA

Um gráfico fala mais que mil palavras os consumidores, bancos e industrias estão num processo de diminuir suas dividas enquanto o governo de aumentar. O economista Keynes sugere esta politica para evitar uma recessão profunda. Numa situação normal de temperatura e pressão as entidades privadas teriam todos os argumentos financeiros para expandir o credito porque não o fazem? Eu diria que o principal motivo é medo do desemprego e todas as consequências que venho publicando ultimamente. Uma forma de compensar esta situação é: a)Aumentar as exportações (desvalorização do dólar) ; b) A bolsa e imoveis valorizar (juros baixos). Alem do governo americano que vem implementando politicas visando este objetivo, a Europa, Japão, Asia e principalmente a China também o fazem.  ja-combinaram-com-o-russos? Por enquanto o FED não conseguiu reverter esta situação e cada nova tentativa é menos eficaz. O SP500 fechou 1.230 com queda de 2,00% o real a R$ 1,7660 com lata de 0,91% e o euro 1,3900

Os ministros europeus acabaram de anunciar que  não irão se reunir mais amanhã mas as conversações continuarão. Bem é como dizer que a cesariana marcada e remarcada esta cancelada mas os enfermeiros estarão lá presentes. Os mercados não gostam de indecisão e parece que este embrulho não esta tendo um consenso como pode ser visto nos comentários postados ontem  european-big-brother . A liquides já esta bastante baixa e caso algum dos participantes perca a paciência a "bolsa vai estourar" literalmente. Outra hipótese que não pode ser descartada, uma vez que alguma coisa eles vão acordar, e se o resultado for um ET!  esperando-o-bebe . A frase que eu sempre uso graças ao longo periodo que trabalhei com franceses é bem aplicada  JE VEUX REFLEXIR! Fique ligado!

Vejam as fotos e declarações feitas durante as reuniões que se realizaram neste final de semana na Europa . Jan Kees de Jager, the Dutch finance minister, told colleagues: "We've got to get real. People are talking about new defences but with one gulp the whole €440 billion could be gone, leaving the eurozone with no protection at all." Wolfgang Schaeuble, Germany's finance minister, could not resist taking an "I told you so" approach - he had been, after all, the first to call for an "orderly" default for Greece 18 months ago, at a time when the cost of such a move was less than one third of the price today. " Schaeuble is a man who does not mince his words, whose reputation for harshness and arrogance is well earned. He was, frankly, unbearable, " said one diplomat. Christine Lagarde, the French finance minister turned IMF chief  says that the IMF would no longer be willing to pick up a third of the total b

Nos desenhos animados ocorrem situações irreais .Quando o "vilão" estava na borda de uma montanha e caia em queda livre eu ficava apreensivo temendo como chegaria ao solo. Surpreendentemente sobrevivia e em seguida já estava metido em outras enrascadas. Na vida real não é assim que acontece. SP-500 Há alguns dias eu publiquei este grafico apontando dois possíveis targets  1.240 e 1.270 6,5,4,3,2,1...Gooo . Veja nossa sugestão: #1 - Venda Preço - 1.255 Stop loss - 1.320 Target - 950/1.000  EURO Aqui também o Euro esta dentro da área indicada anteriormente  rzzzzzzzzzz-rzzzzzzzzzz  sugestão: #2 - Venda Preço - 1,4020 Stop Loss - 1,4200 Target - 1,2950 -  David e se o Stop loss for executado o que fazer? Fique neutro e aguarde analises futuras. - De onde você tira esses números "mágicos"? Eu uso o que se chama analise técnica em conjunto com analise fundamentalista. Quando alguns pontos são violados é necessário

Depois de ficar praticamente parado por uma hora e meia na marginal, consegui chegar na praia. Enquanto isso minha rede de informantes conseguiu a imagem do bebe  ele existe! Parece que o parto vai ser na quarta feira mas no domingo a noite já saberemos se é um loirinho ou um ET. Pelo fechamento do mercado esta parecendo que sera uma criança linda loirinha mas ate nascer é tudo especulação. Vamos aguardar afinal agora falta pouco e esperamos que os Franceses não irão mais "reflexir" ahahahah.... O SP500 fechou a 1.238 com alta de 1,88% o real R$ 1,7740 com baixa de 0,39% e o euro a 1,3895 alta de 0,85 %. Queria agradecer as palavras de incentivo que recebi referentes ao nosso centésimo post, obrigado! Não perca neste final de semana   Liquidação de ofertas. Fique ligado!

Parabéns a você nesta data querida..... Depois de 90 dias ininterruptos estamos completando o centésimo post! Espero que esteja sendo útil na decisão de seus investimentos, qualquer feed back é bem vindo. -  Legal David agora chega de conversa e vamos ao que interessa. Veja o que foi publicado no Deutschland Financial Times, uma  proposta radical : In a confidential preliminary plan to reform the law on credit rating agencies, EU Internal Market Commissioner Michel Barnier seeks to prohibit rating agencies from publishing judgments about ailing EU countries. Barnier proposes that the new Securities and Exchange ESMA is granted the right "to temporarily prohibit" the disclosure of assessments of the ability to pay. Barnier has advised the rule take effect in November and wants to hold rating agencies civilly  liable for damage caused by "poor" ratings. Esta medida que terá efeito em novembro ao invés de quebrar o termômetro esta dando um "su

A sala de cirurgia esta preparada pronta para receber o novo "bebe", embora hoje correu um boato que a reunião seria postergada (em seguida desmentido). Plano Esperado - Um loirinho de olhos azuis - O pacote vai ter que ser grande nos olhos do mercado e  imagino uma a duas semanas de "risk on", o que significa mercados de risco performando positivamente. Esta situação se encaixa na ideia do SP 500 entre 1.250 - 1.280  6,5,4,3,2,1-gooo  . Plano B - E.T. - O pacote expressa a divisão dos participantes e fica parecendo uma "colcha de retalhos", neste caso sai de baixo "risk off"  liquidação geral de todos os ativos. Acho que a chance do plano esperado é superior ao plano B, os "ruídos" destes últimos dias fazem parte do processo de negociação. Tenham claro que este não é um final de semana comum e qualquer decisão deve ser tomada ate amanhã. Do ponto de vista técnico ambos os plano encaixam nas analises, dai não tem

Para quem já passou o período até o nascimento de uma criança sabe bem como é tenso os últimos momentos. Imagino que no caso da mulher a excitação é muitas vezes maior. Este paralelo parece se adequar bem ao momento que passamos no mercado todos estão a espera da reunião dos países europeus no dia 23. O post de ontem  roller-coaster  explicitou bem as duvidas vividas. Diferente da espera de uma criança, que sempre é uma alegria para a família, no caso do mercado pode não ser pois ao invés de nascer um loirinho de olhos azuis talvez venha um ET. Se este for o caso o pobre alienígena não vai receber visita de nenhum parente. Um dado publicado hoje chamou bastante a minha atenção é a  correlação  entre o euro e o SP500 que esta nos níveis mais altos desde a criação da moeda unica. Sabe o que sito significa? Como diz um analista, " all the same markets", ou seja mesmo que você distribua seus investimentos o retorno não estará diversificado . PERIGO! - David o

Estão vendo esta montanha russa dá para saber de onde vem? para onde vai? e onde termina? É assim que esta o mercado neste dias. Na Asia a China anunciou o PIB do 3º trimestre que foi de 9,1% é ruim? pois bem como era esperado 9,3% as bolsas caíram. Hong Kong - queda de 4,23% ; Nikkei - queda de 1,55% e Shangai Index - queda de 2,80%. Na continuidade a Europa abriu em queda apos o anuncio de alguns dados ruins.  Já nos Estados Unidos alguns empresas anunciaram lucros positivos e a bolsa foi se equilibrando. Quando faltava meia hora para o termino do pregão surgiu um boato que os Europeus chegaram a um acordo para o fundo de 2,0 trilhões de euros... uall! Foi o que precisava para as bolsas fecharem no máximo do dia. E não terminou por ai agora a noite alem do down grade da divida da Espanha, Alemanha  e França estão dando declarações contraditórias! vamos ver amanhã. - David não da para entender nada parece o samba do crioulo doido! É isso ai Roller Coaster. O

O que o mercado calcula ser necessário para suportar o Club Med completo ( Espanha e Itália incluidos) é : 3.000.000.000.000 ( Ufa tive que contar os zeros 3 vezes!). Na reunião do G20 no final de semana nada foi resolvido e o foco passou para o anuncio desta semana. Mas Angela Merkel que tem a solução (ou será o dinheiro?) jogou alguns baldes de água fria ao avisar que as pessoas não poderiam esperar que apos o anuncio tudo estaria resolvido no dia seguinte. Alguém esperava diferente? Bem isto foi suficiente para voltar o mal humor nos mercados. A Apple anunciou a venda de 4 milhões de iphone 4S neste final de semana. Sera que o Steve Jobs, lá de cima, deu uma ajudazinha gerando o blackout global nos Blackberries ? Algum dos compradores foi a manifestação contra os bancos em Wall Street? ( ahahahahah.... um pouco de humor não faz mal a ninguém!). Anexei hoje gráfico do super pop star ouro e parece que esta perdendo o brilho. Acredito que  nas próximas semanas testara U$

Steve Jobs estava errado em transferir a produção de seus produtos para a China? NÃO. Esta transferência maciça das empresas globais para China geraria desemprego nestes países? SIM Por que demorou tanto? A China em 20 anos saiu da 8ª economia mundial para a 2ª, e hoje em dia os países desenvolvidos não estão crescendo suficientemente. A seguir veja como evoluiu a renda nos USA. - Impressionante eu ate estou com pena dos americanos, bem quais as consequências? 1) Acabou "it´s to big to fail" ( muito grande para quebrar)  - Em 2008 uma serie de pacotes foram aprovados para ajudar os bancos e a seguradora AIG que caso tivesse falido seria uma catástrofe. Vocês acham que hoje alguém teria coragem de propor algo semelhante ao congresso?  2) Preparem-se para medidas protecionistas  - Nesta o Brasil já saiu na dianteira com o imposto nos carros importados, mas este risco agora aumenta também nos outros países. Principal consequência é que protecionismo

Numa empresa onde um dos sócios trabalha e o outro desfruta não pode permanece em equilibro por muito tempo. Enquanto esta dando lucro eles se suportam porem ao primeiro prejuízo o conflito aflora. A situação é semelhante hoje no mercado de trabalho, como o desemprego é elevado a inveja e raiva são os principais motivos destas manifestações. Hoje os protestos se espalharam pelo resto do mundo e o mais violento aconteceu Roma. Mas o que tem a ver a Itália com Wall Street? nada! mas serve para extravasar a raiva dos italianos. Como a situação mundial esta se deteriorando podem aguardar o aumento neste tipo de manifestação. Quais os dados que motivam estas atitudes ? A taxa de desemprego esta nos mais alto nível desde a grande depressão. Lucro das empresas estão nas alturas. Evolução das despesas com salários sobre o PIB estão em queda, o principal motivo é a fabricação ter se deslocado para a China onde a mão de obra é muito mais barata. E

Há apenas duas semanas o mercado achava que o mundo iria acabar. Naquele momento estávamos desconfiados e alertamos para uma possível melhora  hummm....  Daquela data ate hoje o SP500 subiu 11% ! Acredito que 3 motivos foram os catalizadores desta alta: 1) Um comprometimento da Alemanha e França que a Grecia não vai quebrar (ainda!); 2) A economia americana não esta em recessão (ainda!) e 3) Os resultados publicados pelas empresas são bons (ainda!). O mercado subiu como um foguete! Ah tinha os corintianos vendidos também. O SP500 fechou  a 1.224 com alta de 1,7% o real a R$ 1,7330 com queda de 1% e o euro a 1,3875 com alta de 0,80%. -  Chiiii parece que suas previsões de quedas expressivas estão ameaçadas e agora? Tenho que confessar que foi rápido e forte mas dai dizer que o cenário mudou é prematuro. Se você lembrar eu tinha estabelecido um intervalo para o SP500 entre 1.050 e 1.250 e por enquanto não violou. Veja no gráfico que do mesmo jeito que houve o teste na

Opa o mercado já fechou? nem percebi também hoje foi totalmente sem emoção. O dia foi mais do mesmo: Europa e seus agregados, China ameaçando  reagir caso os americanos tomem alguma medida de retaliação, USA double dip , bla...bla.. nada de útil. O SP 500 fechou 1.203 com queda de 0,33% o real cotado a R$ 1,75 com queda de0,45%. Vou aproveitar para analisar o euro moeda unica. Quando inciamos nossa analise o euro estava  aproximadamente a 1,44 ( estávamos aqui no gráfico). Em setembro postamos  in-god-we-trust  quando orientamos aguardar um melhor momento para vender. O que esperar daqui para frente? Oscilar entre o retângulo vermelho e verde cuja variação é de 8%. - David com tanta noticia ruim sobre a Europa porque o euro não despenca? No meu ponto de vista exitem dois fatores principais : a) Hoje os BC e  fundos soberanos dos países emergentes são grandes detentores de reservas. Estes recursos são investidos em varias moedas e ultimamente a parcela detida em euros é

Ontem O FMI resolveu adiantar mais 8,0 bilhões de euro para a Grécia dentro do programa de 109,0 bilhões mesmo sabendo que o pais não consegui atingir seus objetivos. No ver de alguns analistas esta atitude tem repercussões muito negativas: 1) Mostra claramente o receio das autoridades de um possível impacto "a la Lehman" caso entre em default. 2) Porque a Itália  deveria atender seus compromissos de cortes de gastos? 3) Como o mercado esta convencido que a Grécia esta insolvente atitudes como esta somente prolongam e pioram as soluções no futuro. Como no jogo de póquer se o adversário piscar esta fadado a perder as calças. Em outubro as companhais americanas anunciam seus resultados relativos ao 3º trimestre. A Alcoa o fez ontem e selecionei dois slides de sua apresentação. Como grande fabricante mundial de alumínio podemos ter uma indicação de como a economia esta performando. Neste primeiro gráfico concluímos que a demanda é forte principalmente na Asia.

Esta frase é muito útil em alguns momentos onde as noticias ruins predominam e repentinamente cessam, nestes dias o mercado reage positivamente. Como nada de interessante aconteceu hoje resolvi postar este gráfico de longuíssimo prazo do SP500. Os seguintes pontos merecem destaque: - A alta leva mais tempo que a queda. - Da media (linha em vermelho) ao topo a alta de 1980 ate 2000 foi a maior ( 157%). - Parece que a correção a partir de 2000 ainda não terminou ( curta e pequeno desvio da media). - Como você mesmo citou no longo prazo, todos estaremos mortos. Para que serve este gráfico? Tem razão tem muito pouca utilidade mas serve para se ter uma ideia de onde nos estamos relativamente e que exite mais sofrimento a frente. Acredito que estamos num "secular bear market" o que trocado em miúdos significa que ficar investido no longo prazo em ações não é um bom negocio, modelo Warren Buffett não deve funcionar. - Acho que você esta delirando esta sugerindo que não v

Pela reação dos mercados hoje sabem qual a resposta do teste-de-multipla-escolha  de ontem? Se  cravou o acordo é total  (alternativa b) acertou. Em todo caso nada foi resolvido entre eles apenas uma promessa para daqui a 3 semanas .... Je veux reflexir! Na semana passada eu estava desconfortável e sugeri tirar fichas da mesa hummm , o que se mostrou correto pois daquela data ate hoje o SP500 subiu mais de 8%.  Uma das razões que apontei foi : A te a torcida do Corinthians esta vendida.  Depois da rodada de ontem, onde o "Coringão" foi para o topo da lista e ate o Adriano estreou jogando o tempo regulamentar que aguenta (10 minutos ahahahahah...), não deve ter mais nenhum vendido. A partir de agora estamos em estado de alerta. . - Vamos então operar no combo preferido do acertar na mosca? Eu não sei de nenhum combo mas imagino que queria dizer : vender o SP500, comprar U$ contra real e vender Ouro, certo? -  Acertou na mosca ahahahah.... Acho que vou passa

Esta foto foi tirada ao final da reunião entre Angela Merkel e Nicolas Sarkosy  franceses-e-alemaes-de-acordo? Qual alternativa é a mais provável? a) Chegou-se a alguns pontos em comum. b) O acordo é total. c) O Fundo precisa aguardar a aprovação de todos os membros. d) Não tem nenhum acordo. Aguardo seus cometários. Fique ligado!

Esta frase foi dita pelo renomado economista  John_Maynard_Keynes  que ultimamente esta na moda.O contesto questiona recomendações como:   Este é um bom investimento no longo prazo. Não caiam nessa! não que não possa ser bom, mas quando alguém sugere investimentos com este refrão é porque esta em duvida e no longo prazo ninguém vai lembrar de nada. Apos a reflexão durante o jejum, eu pretendia sugerir um menu de investimentos, mas acredito que não seja o melhor momento, tenho a impressão que no curto prazo um cenário benigno é provável. Se minha hipótese se mostrar correta quero aproveitar para dar a seguinte recomendação : Aproveitem a alta para vender todos os ativos e fiquem no over night. Durante este 45 dias que o acertar na mosca esta "no ar" postei vários artigos e recomendo uma releitura:   banco-um-negocio-muito-arriscado ,  quando-unica-solucao-e-o-divorcio ,  onde-esta-o-grande-risco ,  derrocada-do-usd ,  quando-ilogica-prevalece . - David você não esta s

Neste final de semana sera realizado uma reunião cujo objetivo é de discutir como reforçar o sistema bancário europeu. Os protagonistas serão Angela Merkel e  Nioclas Sarkosy, afinal  os únicos que podem "pagar a conta". Sabendo que alemães e franceses não se bicam sera que vão conseguir chegar a um acordo? Por enquanto as noticias que temos já é de discórdia! Os franceses querem usar o dinheiro para capitalizar seus bancos enquanto os alemães só estariam dispostos caso não outra solução. O gráfico ao lado diz tudo sobre o problema estrutural da Europa. Custo unitario do trabalho  (unit labor cost) é a divisão da massa salarial pelo numero de horas trabalhadas, ou seja se o salario sobe e a produção também  o custo unitário pode ate cair. Pois bem veja como a Alemanha manteve sua competitividade a França pirou e os outros tiveram uma elevação significativa, desde a introdução do euro. A moeda unica não foi boa para todos os países. Do outro lado do Atlântico foi

Há muitos anos atras aprendi a jogar  baccarat , neste jogo as opções de aposta guarda semelhança com as do mercado financeiro, você pode apostar na banca ou no punto, como no mercado comprar ou vender. O que chamou minha atenção é que Baccarat é o pior jogo (duas figuras) ou seja se suas cartas forem esta vai perder ou no máximo empatar se o seu adversário também tiver baccart. Pois bem desde Agosto o SP500 fez 3 tentativas de romper para cima e 3 tentativas de romper para baixo e só deu Baccarat! - David não estou gostando desta postura de "cover your ass". Mas eu tenho boa noticias esta situação não vai perdurar e em breve teremos uma definição. Na segunda feira passada fiquei desconfiado e recomendei tirar "fichas da mesa"  hummm  ( circulo verde). Pelo fechamento de hoje acredito que nos próximos dias a parte superior sera revisitada o que equivale ao SP500 entre 1.200 e 1.250, e ai iremos recomendar a venda. - Agora sim já vou deixar a ordem nestes

Hoje dois Bancos Centrais anunciaram suas decisões de politica monetária. O BOE ( Banco da Inglaterra) vai estender seu programa de compra de bonds, ou seja helicóptero recheado de Libras. O BCE que esta com um "pepino" maior declarou que: ..  ira continuar a emprestar aos bancos a quantia que eles precisarem em suas operações regulares .., aqui ao invés de helicóptero basta estacionar o carro forte e abarrotar de euros. Com tudo isso os mercados ficaram mais animados ou sera  hummm ? em todo caso quem estava apostando no caos, e não lê acertar na mosca, deve estar passando sufoco ( por enqunato ahahahah..) Amanhã sera publicado a taxa de desemprego nos USA, o mercado espera um crescimento modesto de postos de trabalho mas se for negativo  humm...... Faz algum tempo que eu não publico minha analise sobre o SP500, a noite vou postar sobre o assunto e ficara claro o porque. Se eu tivesse programado o movimento de correção do real não seria tão perfeito preparem-os-

Comentei ontem que se especula no mercado de o BC ter adotado um teto para o real a R$ 1,90  incrivel-coincidencia . Uma reportagem publicado hoje no jornal Valor comenta sobre as distorções no cambio. Como justificativa aponta o seguinte comentário. " Não ha razão para o real se desvalorizar mais em relação ao dólar do que outras moedas, avalia o Banco Central". Eu tenho dificuldade para aceitar que este comentário tenha sido feito pelo BC pelos seguintes motivos: Quais seriam estas moedas se exitem mais de 20 diferentes com flutuações especificas. O BC tem que vender U$ e comprar reais esta ação é no minimo finita ate o limite das reservas. Logico que tendo mais de U$ 300 bilhões de reservas não existe nenhuma preocupação no curto prazo  o-mundo-nao-e-business-as-usual . Os mercados continuaram a alta inciada ontem a tarde com fechamentos positivos nos ativos de risco.Como sempre uma serie de motivos são apontados mas eu prefiro os nossos  hummm O SP 500 fecho

O mais interessante do dia foi a seguinte coincidência no SP500 03/10/2011 - 1099,23 ( fechamento) 03/10/2008 - 1099,23 (fechamento) Exatamente iguais! Alguém pode achar alguma explicação esotérica, para mim só tem valor se for para comprar ou vender... ahahahah...... O BC logo pela manhã ofertou dólares ao mercado através de leilões. Alguns analistas estão sugerindo um "teto" de R$ 1,90. Eu não sei vamos aguardar. O "pop star" ouro anda meio esquecido neste últimos dias. O Wall Street Journal de hoje tem uma matéria questionando se ele perdeu seu brilho. Não vou me estender nos argumentos deles mas para quem acompanha nosso blog  pode ter outras razões   in-god-we-trust . Hoje o ouro era negociado a U$ 1.609 com 2,90% de queda e a prata a U$ 29,25 com queda de 5,00%. Sera que algum dia vamos comprar ouro "on sale" a U$999? Quando um determinado índice cai mais de 20% esta num "bear market" (mercado em baixa).Os repórteres da Bl

Vocês lembram dos comentários que fiz sobre o Bank of America ? quer-saber-porque-o-buffett-comprou . Pois bem veja o preço de fechamento U$ 5,53. Esta se aproximando perigosamente de U$ 5,00. Todo o setor de bancos esta sofrendo com as quedas sera que o governo americano vai ter que injetar mais dinheiro de novo? Fique ligado!

Vamos começar com o assunto mais requentado do momento: Grécia. Hoje pela manhã ficamos sabendo que ela não atingiu os parâmetros de redução de despesas a que tinha se comprometido. Que tal usar o "roda roda" do Silvio Santos ao lado, e deixar a sorte decidir? Se para no "death" não vai fazer muita diferença pois é o que o mercado já esta esperando. Conhecendo a rivalidade entre Alemães, Franceses e Ingleses não surpreende a indecisão. Hoje entramos em algumas "zonas de perigo": SP500 abaixo de 1.100; real acima a R$ 1,90 e euro abaixo de 1,32. Hummm....  - As noticias ruins já estão ai e nos últimos dias alguns indicadores americanos estão melhores. - As quedas teriam que se acelerar  mas por enquanto estão "organizadas" (sem sufoco). - "Ate a torcida do corinthians esta vendida" (me desculpem os corintianos nada pessoal) . Como dizia um ex-sócio : Saia do mercado sem querer levar as lampadas e reatores deixe-as para