ACERTAR NA MOSCA

Para quem estava acostumado a investir seus recursos em ativos de risco, como se eles não tivessem risco, este período terminou. Daqui em diante é melhor acostumar-se com a volatilidade nos moldes do passado. Com tantos anos, com oceanos de liquidez propiciados pelos maiores Bancos Centrais do planeta, tudo parecia céu de brigadeiro. Mas não é uma mudança neste último fato que visiono para estes novos tempos, ao contrário, alguns deles como o BCE e O BOJ ainda continuam injetando recursos, mas é sobre os grandes desafios que a economia chinesa deverá encontrar nos próximos anos. A importância da China, não é necessário mais frisar, pois sendo a 2º maior economia do mundo, como não poderia ser dessa forma? Acontece que esta marca memorável foi conseguida através de políticas intervencionistas, que criaram distorções e forte desequilíbrios  macroeconômicos. Essas ações, é de amplo conhecimento público que poderia ser resumida da seguinte forma: 1) Taxa cambial atrelada à cotação do

Acompanhei os movimentos do mercado nestes últimos dias de uma forma mais geral. Vou me inteirar dos acontecimentos, que não foram poucos, durante esta semana. Se tivesse que resumir o stress destes últimos dias, elencaria dois itens: China e petróleo. Embora eles estejam de certa forma associados, acredito que o primeiro, é o que está causando mais preocupação entre os investidores - vide adiante gráfico. O ano iniciou com a publicação de alguns dados da China que não agradaram o mercado. Embora não fosse nenhum desastre, a reação dos mercados tornou-se mais violenta que os fatos. Comentei inúmeras vezes que, as informações publicadas por esse país sempre são vistas com certa desconfiança, e em momentos como estes ficam amplificadas. Nestas primeiras duas semanas de 2016 as bolsas ao redor do mundo sofreram quedas expressivas, assim como os juros nos USA. O petróleo atingiu níveis abaixo de US$ 30 somente vistos em 2003, bem como toda a cadeia de commodities metálicas.  V

O fechamento do mercado hoje, resultou na execução de nosso nível de stoploss nos juros de 10 anos americanos. No post  esquenta , fiz os seguintes comentários: ... Já em relação aos juros de 10 anos, os comentários que fiz no post  juros-de-10-anos , ainda continuam indefinidos: ..." A configuração técnica dos juros de 10 anos, deixa totalmente aberta a possibilidade de uma alta ou de uma baixa"... Está operação foi proposta à quase dois meses  resultado-dos-helicópteros , desde então não houve definição, nem do ponto que nos favoreceria na alta - 2,40%, nem a execução do stoploss: ..." Acredito que vale uma aposta na alta dos juros, ao nível de 2,25% a.a. com um stop a 2,13% a.a"... Como pode-se verificar no gráfico acima, as cotações dos juros estão contidas por dois triângulos, fato raro em análise técnica. Essa grande indecisão, foi colocada no post juros-de-10-anos , nos cenários que denominei de  "Uhhhhh..."   e  "Don't even think

Pensei pela manhã se não seria o caso de mudar o nome do blog. Nos últimos tempos,  mosca é encarada como sinal de risco, com a dengue e seus derivados ameaçando boa parte do território brasileiro. Essa doença é transmitida por várias espécies de mosquitos principalmente pelo Aedes aegypti. Isso fez com que o repelente se esgotasse nas farmácias sendo um dos únicos produtos a escapar ileso da recessão. Mas podem ficar tranquilos não é sobre esse mosquito que vou comentar hoje, e sim sobre a previsão do Ibovespa feita pelo Mosca há muito tempo. Quem acompanha o blog, sabe que aguardo pacientemente a queda do nosso índice acionário para sugerir uma compra. Mais recentemente, no post  torcida-contra , fiz os seguintes comentários: ..." o Ibovespa está cada vez mais próximo dos 42.700, que se rompido, irá finalmente para o objetivo que venho anunciando a um bom tempo, entre 39.000 - 40.000"... ..." No gráfico acima, a área apontada em vermelho, 43.500 - 42.700, se ro

Os jovens criaram um costume antes de saírem para a balada de tomarem alguns tragos em suas casas. Isso vale para ambos os sexos, uma vez que as mulheres de hoje em dia, revindicaram seus direitos neste quesito, bebendo tanto, ou mais, que os homens. Ao questioná-los, argumentam que as bebidas custam muito caro nas baladas. Mas eu imagino uma outra razão, a que preferem chegar mais "alegrinhos". Neste nosso mundo digital, as conversas são mais eletrônicas que presenciais, o que faz o tête a tête, muito mais difícil. O Mosca ainda não voltou a suas postagens diárias. Mencionei que durante o período de férias, faria algumas inserções. Resolvi fazer um "esquenta" hoje! O Ano Novo não começou muito bem para os mercados de risco, a publicação dos dados da manufatura chinesa ontem, fez com que as bolsas, e as moedas dos países emergentes, tivessem quedas ao redor do mundo, inclusive o real. Os argumentos divergem entre os analistas, de um lado o pessoal que mini

Para quem não tem medo de discurso, a conferência do novo Ministro da Fazenda, Nelson Brabosa, ativou o trade de venda de dólar que sugeri no post real : ...  eu retornaria o trade de venda de dólar:...  "é razoável supor uma alta até os níveis de aproximadamente R$ 4,00, onde sugiro a seguinte estratégia de trade na venda de dólar: 1/3 a R$ 3,97, 1/3 a R$ 4,00 e 1/3 a R$ 4,03, com um stop em toda posição a R$ 4,10"... Hoje o dólar atingiu a máxima de R$ 4,04, e estamos com uma média de R$ 4,00. Se alguém esperava que ele disse algo diferente não conhece discurso de qualquer Ministro da Fazenda quando assume. Ele também disse que, não gosta de volatilidade no câmbio, e que vai se utilizar dos contratos de swap para contornar, ou seja, vender. Com as contas cambias publicadas hoje, e melhorando mês a mês, pode ser compelido a acreditar que pode baixar o dólar. Vamos acompanhar nos próximos dias, o que ele faz, e não o que ele fala. Nessas minhas férias estou carregando

Parece que o Ministro, ou melhor, o ex-Ministro, resolveu colocar para fora parte de suas mágoas. Ontem na reunião do CMN, parecia uma festa de despedida onde dizia uma frase aqui, outra ali que já não estaria presente na próxima. Não queria deixar em off, era para todo mundo saber.É compreensível sua angustia, pois daqui em diante só teria  down-side. O boato é que o Ministro do planejamento, Nelson Barbosa, assumiria o comando. Em todo caso, se enquadra nas características que defini no post  ouro : ..." Eu me pergunto, que profissional competente aceitaria o cargo de Ministro da Fazenda, com a possibilidade de seu chefe ser demitido no curto prazo?"... Não preciso explicar! Hahaha.. . Conhecendo um pouco o pensamento de Nelson Barbosa, podem esperar elevação da dívida, diminuição dos juros reais e aumento da inflação. Mas, por outro lado, atividade econômica estancaria a queda, lógico, pelo mal motivo. Como se diz em inglês, sua política será " Kick the can do