ACERTAR NA MOSCA

Hoje é feriado nos USA, dia de Martin Luter King, e quando isto acontece os mercados ficam em banho-maria. Vou aproveitar para fazer uma análise mais detalhada do SP500, afinal ele é “ o cara”, ou melhor “, o indicador”! Hahahahah..... No final de 2012 eu imaginava que este indicador, após um primeiro movimento de queda, teria uma recuperação parcial e iniciaria uma nova queda. O gráfico abaixo, que publiquei no post trade-17122012  e onde iniciei um trade, me parecia que a queda seria iminente. Porém, alguns dias depois, liquidei a posição, pois o desenrolar dos preços não estavam como o esperado, o que se mostrou correto, caso contrário o prejuízo seria maior. Como houve o rompimento da linha superior, uma análise mais profunda torna-se necessária. O próximo gráfico tem uma visão de longo prazo, vejam que a elipse em roxo (1) e a linha verde (2) referem-se ao que descrevi acima. Análise Técnica trabalha com probabilidades, o nível atual de 1.485 até a área em vermelho

No post previsão-para-o-proximo-ano , eu comentei sobre uma tal de onda B, e que ao terminar começaria uma outra chamada de onda C, imagino que para quem não tem conhecimento técnico minha colocação fica um pouco vaga. Eu não pretendo nem ensinar e nem que vocês aprendam o assunto, mas por outro lado somente dizer cuidado sem algo concreto parece “chutometro”. Fui buscar a definição da personalidade desta onda, verifiquem se as condições atuais se encaixam: ... Estas ondas são “falsas”, é uma armadilha para os otimistas, paraíso dos especuladores, orgias de lucros fácies, complacência institucional, são tecnicamente fracas. Se o analista pode facilmente dizer, Tem alguma coisa errada com este mercado, são grandes as chances, de que é uma onda B.... Vocês não acham que se enquadra com as condições atuais? Se eu enumerar as dúvidas que existem hoje chegaria facilmente a mais de dez e todas elas com impacto importante. E as bolsas, não pararam de subir? Entrada recorde de recurso

Dentro do período que venho publicando o mosca, minha opinião sobre a taxa de juros nos USA sempre foi cautelosa, pois por um lado vejo fatores deflacionários que fariam os juros permanecerem baixos e opostamente, pelo fato dos enormes estímulos criados pelos BC’s no mundo, poderem gerar pressões inflacionárias. É verdade também que sugeri a venda destes títulos quando os juros caíram muito, mas botar na reta não fiz em nenhum momento. Todos conhecem o jogo infantil dos sete erros, pois bem, eu vou fazer com vocês o jogo dos 4 acertos, não entenderam? Veja a seguir. Abaixo estão os gráficos da inflação e da taxa de juros num período longo.  Observem que os juros contemplam um período mais longo que a inflação, tomem este cuidado quando fizerem a comparação. Sem muitas delongas, na figura abaixo anotei 4 períodos com cores diferentes e levando em consideração a inflação nestes períodos, o que eles apresentam em comum? Dou lhe uma, dou lhe duas, dou lhe 

Antes que meu “amigo” pergunte, o mosca não pretende entrar na área de culinária, portanto o título de hoje é figurativo. Desde o anúncio da taxa de desemprego nos USA, os índices da bolsa foram empurrados para cima. Mas o mercado está, de certa forma, “desconfiado” pois tecnicamente encontra-se num nível perigoso, como expus no post de ontem ameaça-da-tecnologia . Desta forma as atenções estão focadas nos índices acionários, que nos últimos dias, não estão saindo do lugar. Vocês devem lembrar que em 2012, comentei varias vezes sobre a má performance da bolsa Chinesa. No gráfico a seguir encontra-se uma atualização deste indicador, como podem observar houve uma recuperação nos últimos 30 dias de 18%, será que vai continuar subindo? Outro assunto que queria trazer, é relativo ao consumidor americano. Sabemos que 70% do PIB daquele país depende dos gringos saírem as compras. Vejam como as estatísticas podem distorcer a realidade, neste primeiro gráfico é apresentado as v

Ontem não houve publicação do mosca , à partir de agora, de volta a Capital, as postagens retornam a normalidade. Os mercados começaram 2.013 bastante animados, as informações apontam para entradas significativas nos fundos dedicados as ações nos USA. A situação no Club Med virou notícia de 2ª ordem, caiu no esquecimento e o Super Mário vem sendo apontado como o salvador da pátria, ou melhor, do Continente. Podemos confiar? Não sei, parece existir uma certa esperança que se confunde com otimismo, por enquanto não vejo nada de interessante para propor. O gráfico a seguir é auto explicativo, quando grandes volumes foram depositados e a volatilidade medida pelo VIX foi baixa, normalmente precederam quedas na bolsa. Toda torcida dos  Yankees sabe que o número que importa é o emprego, e o Bernanke até colocou um objetivo de 6,5% para a taxa de desemprego, sendo que atualmente se encontra em 7,8%. Tive acesso a um estudo interessante que analisa quais setores contribuír

Ontem o Super Mario deu um kick off no euro, ao comentar que a situação melhorou bastante na Europa. O mercado interpretou imediatamente que não se deveria esperar mais reduções dos juros. O euro reagiu subindo como um foguete, só ontem 1.5%, e nos dias de hoje, que os ativos mal e mal se mexem, foi um grande movimento.  Vocês são testemunhas do meu ceticismo quando no ano passado esperava-se que a moeda única fosse se esborrachar, mas até ai uma declaração destas de um “torcedor” ter ocasionado esta reação, só pode ter sido por conta do “vendidos”! O gráfico publicado no post cest-ne-pas-possible , apresentado abaixo, parece estar traçando o rumo que eu esperava. Nas cotações atuais de 1,335, não temos nada a fazer, somente aguardar ou preços mais baixos para arriscar uma compra, ou mais elevados numa venda. O euro está exatamente no meio do caminho e não apresenta um bom risco retorno, vamos deixar o Super Mario comandar até que nós interessemos por alguma posição.

Em 1986 quando eu era diretor da Planibanc um dos sócios, Luis Carlos Mendonça de Barros foi convidado para assumir a diretoria do BC de Política Monetária, quando da implantação do Plano Cruzado . O plano era para controlar a inflação através do tabelamento de preços, bem não preciso dizer que foi um fracasso! O Mendonça é um excelente profissional e com larga experiência em finanças, mas mesmo assim quando lá estava  virou um “torcedor”, acreditou que daria certo. Ficou pouco tempo pois a razão logo prevaleceu. Porque eu iniciei comentando está passagem? Por que acredito que nosso Ministro da Fazenda Guido Mantega está passando pela mesma situação, que é virar torcedor quando se assume algum cargo no Governo. Ontem foram publicados os dados finais de nossas contas externas, não foram boas, vejam a seguir, os gráficos do fluxo cambial. Até 2008 a balança comercial foi o grande contribuidor para a acumulação de nossas reservas, enquanto que o fluxo financeiro mais atr