Profissão: Day Trader #SP500

 

Imagine que sua filha, uma jovem em busca de seu parceiro, apareça na sua casa com um pretendente dizendo que trabalha no mercado financeiro. Você pensa, o rapaz tem todos os requisitos que um pai deseja, ainda mais trabalhando num mercado que oferece boas oportunidades.

O tempo vai passando, e certo dia ele vem jantar na sua casa. Você imaginava que ele estava num posto do banco de investimentos ou na área de fundos. Para sanar sua curiosidade pergunta em que área do banco ele trabalha “Não trabalho em banco, trabalho por conta própria, sou Day Trader”. Você engole seco e fica calado o resto do jantar.

Day Trader é profissão? Muitos jovens buscam através dessa forma criar um sustento. A jornalista Caitlin McCabe escreveu um artigo no Wall Street Journal sobre os day traders que viraram os mercados de cabeça para baixo no ano passado.

‎No ano passado, investidores amadores tomaram os mercados financeiros de supetão. Este ano, os profissionais de Wall Street estão de olho neles.‎

‎Gestores de fundos que um dia podem ter ridicularizado pequenos day-traders como “dinheiro de tolo” estão vasculhando postagens nas redes sociais em busca de pistas sobre onde o rebanho pode ir em seguida. Cerca de 85% dos fundos de hedge e 42% dos gestores de ativos estão agora rastreando os quadros de mensagens de pequenos investidores, de acordo com uma pesquisa da Bloomberg Intelligence.‎

‎O JPMorgan Chase & Co. introduziu em setembro um novo produto de dados que inclui informações sobre quais títulos investidores individuais estão provavelmente comprando e vendendo, bem como quais setores e ações estão sendo mencionados nas mídias sociais. Cerca de 50 clientes, incluindo alguns dos maiores gestores de ativos e algoritmos, estão testando o produto, diz o banco. Os traders de ações do JPMorgan também o usam para ajudar a gerenciar seu próprio risco.‎

‎"O fluxo do varejo não é algo que se pode ignorar se você é um investidor profissional", diz Chris Berthe, co-chefe global de negociação de ações à vista do JPMorgan. "É uma nova classe de investidores que surgiu que está realmente acertando as tendências."‎

‎A invasão dos novatos

‎A mudança ilustra o quanto os novatos mudaram o cenário de investimento. Há um ano, observadores do mercado estavam questionando se a revolução do varejo continuaria. Agora muitos estão perguntando que forma ela tomará este ano.‎

‎Depois de fugir do investimento ativo durante grande parte da última década, milhões de americanos, escondidos em casa por causa do Covid-19, tornaram-se day traders em 2020. Entusiasmados com mercados voláteis e aplicativos para negociar ações de graça, eles invadiram as mídias sociais à procura de ideias para investir. Naquele ano, eles se juntaram para comprar ações como ‎‎a Hertz Global Holdings‎‎ ‎‎ Inc.‎‎ (e, finalmente, ‎‎foram recompensados ‎‎quando a empresa de aluguel de carros saiu da falência). Estima-se que mais de 10 milhões de investidores individuais abriram novas contas de corretagem em 2020, de acordo com Devin Ryan, diretor de pesquisa em tecnologia financeira da JMP Securities.‎

No ano passado, as tendências de 2020 aceleraram. A JMP Securities estima que mais 15 milhões de americanos abriram contas de corretagem em 2021. Fóruns de mídia social tornaram-se cada vez mais usados para negociação. Alguns investidores individuais usaram essa multidão crescente para mandar ações para a Lua, como ‎‎a GameStop‎‎ ‎‎ Corp.‎‎ e a ‎‎AMC Entertainment Holdings‎‎ ‎‎ Inc.. Muitos novatos adoraram infligir perdas acentuadas em alguns fundos de hedge e demonstrar que os manuais de instruções tradicionais não são a única maneira de ganhar.‎

‎Investimentos que faziam pouco sentido no papel tornaram-se valiosos em 2021 porque os day traders assim os declararam. As criptomoedas de brincadeira, como a dogecoin — que na sexta-feira mostrava uma alta de 1.900% em um ano — criaram pretensos milionários. Um mercado de tokens não fungíveis (NFTs), ou imagens digitais de itens como avatares de macacos entediados, explodiu.‎

‎O JPMorgan estima que os investidores individuais representaram mais de um terço da atividade de negociação diária, várias vezes nos últimos 18 meses, atingindo quase 40% das ações negociadas nos dias de pico.‎

‎É claro que muitos dos novatos perderam dinheiro. Alguns assumiram dívidas sem entender o que estavam fazendo, deixando-os vulneráveis a perdas acentuadas quando os preços das ações caíram. Estratégias de investimento mais arriscadas, incluindo negociação de opções, explodiram. Muitos investidores amadores compraram ações perto das máximas, apenas para ver os preços despencarem rapidamente.‎

‎Os traders individuais compraram em 2021 um patrimônio líquido de US$ 292 bilhões em ações e fundos negociados em bolsa, de acordo com a plataforma VandaTrack da Vanda Research, que rastreia e vende dados sobre as compras de ações dos EUA por investidores individuais. Isso é mais de sete vezes o valor de 2019. Os investidores individuais até agora parecem dispostos a continuar níveis semelhantes de atividade de compra em 2022.‎

Analistas preveem um caminho mais difícil para as ações dos EUA este ano, e alguns gestores de dinheiro acreditam que qualquer volatilidade prolongada poderia tirar investidores individuais do mercado. Muitos dizem que a atividade de hoje se assemelha ao final da década de 1990, quando investidores individuais entraram com tudo nas compras apenas para fugir quando a bolha ponto-com estourou.‎

‎Até agora, investidores individuais têm mostrado um estômago forte para dias turbulentos. No ano passado, os oito maiores dias de compra do grupo em volume em dólar ocorreram quando o S&P 500 caiu 1,3% ou mais, segundo dados da VandaTrack. Vários trabalhos acadêmicos revelaram que os investidores individuais, por vezes, ajudaram a estabilizar os mercados, proporcionando liquidez em tempos de volatilidade.‎

‎Os grandes nomes percebem

‎Segundo alguns, os investidores novatos já alteraram as estratégias de negociação de alguns investidores profissionais. De uma forma em particular: a maneira como alguns apostam na baixa.‎

‎Ações de memes como a GameStop tinham altos níveis de vendas a descoberto antes de chamarem a atenção dos traders do Reddit. Isso significa que outros investidores — geralmente profissionais, como fundos de hedge — estavam apostando que essas ações cairiam. Ao vender uma ação a descoberto, um investidor toma emprestadas ações de uma empresa e as vende, na esperança de comprá-las de volta mais tarde a um preço mais baixo.‎

‎Quando os amadores fizeram disparar a GameStop e outras ações, os vendedores a descoberto às vezes eram forçados a comprar ações de volta, muitas vezes a preços muito mais altos.‎

Hoje em dia, os investidores estão evitando correr grandes riscos com suas estratégias de venda a descoberto, de acordo com uma análise de Ihor Dusaniwsky. Ele é chefe de análise preditiva da S3 Partners, uma empresa de tecnologia e análise de dados que acompanha de perto a atividade de vendedores a descoberto.

‎Apenas sete ações no mercado americano tinham 40% ou mais de posições vendidas descobertas no final de 2021, de acordo com sua análise de ações com pelo menos US$ 10 milhões de ações vendidas a descoberto. Isso foi abaixo de 40 ações no início de janeiro de 2020 e 19 ações em janeiro de 2021. E ao contrário dos períodos anteriores, nenhuma ação em sua análise tinha posição descoberta de 70% ou mais no final de 2021.‎

‎No ano passado, a S3 começou a oferecer novas ferramentas que dizem aos clientes quais ações têm posições descobertas que poderiam deixá-las vulneráveis a perdas repentinas se investidores individuais se juntassem na compra.‎

‎"Na cabeça de todos os fundos de hedge está o lema: 'Eu não quero estar do lado errado de uma puxada em ações de meme’” diz Dusaniwsky. “Garantir que você não seja atropelado por um ônibus é trabalho para tempo integral."‎

No passado, as estatísticas eram muito desfavoráveis aos day traders, e a grande maioria perdia seu capital num espaço de tempo curto (6 meses). Por essa razão, os profissionais caracterizavam esses traders como perdedores, com frases do tipo “agora que as pessoas físicas entraram comprando, o mercado vai cair”. Hoje em dia existe uma outra componente que modificou esse jogo: as redes sociais. Grupos bem-organizados de traders dão sustento a ideias que se proliferam pelas redes, gerando uma demanda muito grande e atropelando os profissionais.

No ano passado, escolheram ações que tinham um volume grande de vendas a descoberto e criaram uma demanda de compra que forçou esses investidores — normalmente fundos de hedge — a se zerarem, sem que tivesse mudado o motivo para sua posição vendida.

Não sabemos por quanto tempo essa estratégia de “investimento em manada” pode prevalecer, uma vez que, essas sugestões na maioria das vezes não são providas de nenhum teor técnico: nem fundamentalista nem grafista.

Para ser bem-sucedido no mercado financeiro, são necessárias várias habilidades, entre elas: formação acadêmica, disciplina, controle emocional, experiência adquirida no tempo, e paciência — para enumerar algumas. Com toda a tecnologia usada hoje em dia pelos profissionais, tenho um certo ceticismo de que alguém possa ser bem-sucedido sem essas habilidades, talvez muito poucos. Ah, no caso da sua filha reze para ela encontrar outro! Haha ...

No post bumbum-na-parede, fiz os seguintes comentários sobre o SP500: ...” Ontem o SP500 chegou a atingir a mínima de 4.582, com os temores do Fed e previsões de analistas de 4 altas de juros para 2022, por sinal o mercado já dá como praticamente certa essa possibilidade. Pela configuração ocorrida, acredito que esse pode ter sido o final da correção, mas só os próximos dias poderão confirmar”  ...

Os últimos dias têm mostrado um possível caminho diferente para as bolsas americanas. A alta dos juros de 10 anos e recentes atualizações de economistas elevando suas previsões de alta pelo Fed, criaram um certo grau de ceticismo nos investidores. Do ponto de vista da análise técnica, tive que considerar uma outra contagem de ondas, que tem como consequência uma correção mais profunda da que estava imaginando.

Provavelmente o leitor que não conhece Elliot Wave não percebe o que ocorreu de diferente. Para os conhecedores, a mudança implicou que a onda 4 em azul ainda não terminou como eu havia assumido antes. As consequências serão um movimento de queda para os próximos dias que pode levar o SP500 a 4.440/4.410 – uma queda dos níveis atuais de 4% ou, caso não se sustente o próximo ponto, seria 4.330 — uma queda de 6%. Só depois de terminado o movimento de alta, o SP500 ganharia tração novamente.

O SP500 fechou a 4.577, com queda de 1,84%; o USDBRL a R$ 5,5667, com alta de 0,91%; o EURUSD a € 1,1324, com queda de 0,73%; e o ouro a U$ 1.813, com queda de 0,32%.

Fique ligado!