O mercado é soberano #bitcoin #nasdaq100 #ibovespa

 

Não importa o que você pensa sobre um ativo financeiro e sim como ele se comporta. Essa é a tônica da análise gráfica, e se você adere a seus princípios vai conviver bem com situações divergentes. Não estou advogando que suas opiniões não têm valor, mas que podem não ser as mesmas que as do mercado.

Caso você não goste ou não acredite nessa ferramenta, terá duas opções quando o mercado se voltar contra sua opinião: desprezar e não operar esse ativo; ou resolver “peitar”, acreditando que algum dia vai imperar a razão segundo seus critérios. Sugiro veementemente que adote a primeira postura, pois como já dizia Maynard Keynes, o mercado pode ficar irracional mais tempo que você pode ficar solvente.

Os leitores conhecem minha opinião sobre o bitcoin e ninguém menos que Jamie Dimon, CEO do maior banco do mundo JPM, se juntou ao Mosca afirmando que a criptomoeda é inútil (“worthless”). Mas a SEC, equivalente à CVM brasileira, que está prestes a autorizar o ETF com contratos futuros de bitcoin, seguramente não tem a mesma opinião que o executivo do JPMorgan. Com essa notícia, a criptomoeda se aproxima da máxima histórica.

Um artigo de Daron Acemoglu no site Project Syndicate mostra uma visão menos dramática sobre o bitcoin.

O dinheiro depende da confiança. É aceito em troca de bens e serviços apenas porque as pessoas podem supor com confiança que outros irão aceitá-lo no futuro. Isto é tão verdadeiro para o dólar americano como é para o ouro. Argumentar que criptomoedas como o Bitcoin são apenas uma vigarice — ou uma bolha especulativa, como ‎‎muitos economistas‎‎ enfatizaram — é ignorar sua popularidade. ‎

‎No entanto, as criptomoedas não possuem as bases institucionais estáveis necessárias para reforçar a confiança do público nelas. A confiança, portanto, vai e volta, tornando-as frágeis e voláteis, como demonstraram amplamente ‎‎as loucas variações‎‎ do Bitcoin. ‎

‎ Além disso, com o Bitcoin e outras criptomoedas que dependem de mecanismos de "prova de trabalho", as transações devem ser continuamente verificadas e registradas em um livro de contabilidade descentralizado (neste caso com base em blockchain). Isso requer que milhões de computadores operem continuamente para atualizar e verificar transações — um trabalho incentivado pela oportunidade de ser recompensado com Bitcoins recém-cunhados.‎

‎A energia consumida nessas operações de "mineração" ‎‎excede a‎‎ de um país de médio porte como a Malásia ou a Suécia. Agora que o mundo acordou para os perigos das mudanças climáticas (e para a insuficiência de nossa resposta a elas até agora), este desperdício maciço deve tornar o Bitcoin altamente pouco atraente. ‎

‎No entanto, apesar de sua volatilidade, fragilidade e enorme pegada de carbono, cinco fatores conspiraram para tornar o Bitcoin uma alternativa atraente para muitas pessoas: sua narrativa política; as atividades criminosas que ele permite; a senhoriagem (controle da moeda) que distribui; o tecno-otimismo da era atual; e o desejo de enriquecer rapidamente numa época de poucas oportunidades econômicas. Vamos considerar cada um, por sua vez, indo em ordem inversa.‎

Vivemos em uma era de perspectivas econômicas em declínio. Mesmo os trabalhadores com diploma universitário não podem mais contar com a garantia de um ‎‎emprego estável‎‎ com bons e crescentes salários. Quando as oportunidades econômicas são tão escassas, os esquemas de enriquecimento rápido tornam-se especialmente sedutores. Não surpreende que haja agora toda uma indústria dedicada a ‎‎dizer às pessoas‎‎ que elas também podem ganhar na loteria investindo em Bitcoin. O dinheiro está se derramando na criptomoeda porque milhões de pessoas nos Estados Unidos e em todo o mundo acham que podem conseguir ‎‎retornos significativos‎‎ a partir dele. ‎

‎ A narrativa de retornos maciços para investidores amadores e de varejo de uma criptomoeda está de acordo com nossa era obcecada por tecnologia. Estamos constantemente sendo informados de que ‎‎a engenhosidade tecnológica‎‎ está criando um ‎‎futuro ‎‎mais brilhante. E na superfície, não há como negar que o Bitcoin é uma ‎‎maravilha da inovação tecnológica.‎‎ Foi preciso ter criatividade e domínio genuínos para criar um sistema descentralizado tão intrincado, capaz de funcionar sem qualquer supervisão ou controle do governo. ‎

‎A senhoriagem, ou o ‎‎poder de compra adicional‎‎ conferido (tipicamente aos governos) pelo controle da oferta monetária, é outro fator no apelo do Bitcoin. Quando o governo dos EUA coloca nova moeda em circulação, pode usá-la para comprar serviços ou pagar sua dívida. A perspectiva de ganhar senhoriagem é muito atraente, e provavelmente ajuda a explicar por que existem agora mais de ‎‎1.600 criptomoedas listadas.‎‎ No caso do Bitcoin, a ausência de uma autoridade centralizada significa que a senhoriagem é distribuída, fornecendo assim um incentivo para os esforços de mineração (que agora estão sendo conduzidos por ‎‎mais de um milhão‎‎ de pessoas em todo o mundo). ‎

‎Uma fonte dedicada de demanda pode ajudar uma nova moeda a estabelecer uma base confiável. Para as criptomoedas em geral, e para o Bitcoin em particular, esta âncora é plantada firmemente no mundo do crime. Em seus primeiros dias, a demanda por Bitcoin foi impulsionada por dark sites como a Silk Road, que permitem todo tipo de transação ilícita. Até hoje, as atividades criminosas representam quase metade das transações de Bitcoin, segundo algumas ‎‎estimativas.‎‎ ‎

‎Cada um desses quatro fatores impulsionou artificialmente o Bitcoin. Obviamente, os males econômicos de nossa sociedade não serão resolvidos por pessoas que ganham dinheiro com Bitcoin. Nem o humor tecno-otimista predominante encontrou apoio no mundo real. E quaisquer que sejam os benefícios da distribuição de senhoriagem via mineração, eles são mais do que perdidos pelo enorme desperdício de energia. ‎

‎Isso deixa o argumento político a favor do Bitcoin. Ele vai nos libertar do poder estatal indevido sobre a economia? Não exatamente. ‎

‎É verdade que o Federal Reserve dos EUA às vezes age de ‎‎maneiras misteriosas‎‎, e o resgate de Wall Street durante a crise financeira de 2008 foi justamente visto como um ‎‎trabalho interno‎‎ que ‎‎beneficiou‎‎ bancos e banqueiros ‎‎às custas‎‎ de pessoas comuns. O desejo de reduzir o poder excessivo dos políticos e dos formuladores de políticas é, portanto, compreensível.‎

Mas o Bitcoin não é a resposta. Ele apela para uma ‎‎ideologia libertária pueril‎‎ na qual um gênio solitário luta contra um estado ultrapassado para libertar a excelência individual. De fato, a pessoa — ou pessoas — do mundo real que projetou o Bitcoin e escreveu seu ‎‎manifesto inspirador‎‎ sob o pseudônimo ‎‎de Satoshi Nakamoto‎‎ é ainda mais merecedora do rótulo "visionário" do que o fictício John Galt (o herói do ‎‎Atlas Shrugged‎‎ de Ayn Rand). ‎

‎No entanto, a visão em si é pura fantasia. O risco de os governos ocidentais produzirem inflação descontrolada ou minarem o sistema monetário internacional é muito pequeno. A verdadeira ameaça existencial hoje reside na ‎‎polarização política,‎‎ na desmontagem‎ da democracia ‎‎e na incapacidade dos sistemas políticos democráticos de manter as elites econômicas e políticos autoritários sob controle. ‎

‎Uma nova moeda não resolverá esses problemas. O que é necessário são medidas para garantir que políticos, burocratas e magnatas do Vale do Silício e Wall Street ajam com responsabilidade. Isso requer ‎‎participação democrática‎‎ e engajamento cívico ativo. Truques ‎‎como o Bitcoin são um desvio do trabalho real que deve ser feito.‎

Achei esse trabalho interessante buscando avaliar por diversas óticas. Não fica claro se seu autor acredita ou não no bitcoin, o que torna o trabalho mais crível. Mas para nós investidores o que importa é se vai subir ou cair, compromisso com o bolso.

O Mosca tem uma visão onde o bitcoin deve atingir novas máximas no futuro, ainda esperando um período de correção, que poderia levá-lo ao redor de U$ 20 mil. Essa ideia foi compartilhada em vários posts publicados. Será que o futuro é agora?

Ainda não posso descartar uma correção que deveria ocorrer em algum ponto destacado no retângulo abaixo entre U$ 63 mil/U$ 72 mil, para em seguida voltar a cair atingindo entre U$ 32 mil/U$ 29 mil.

Porém, dado o movimento destas últimas semanas, existe uma outra possibilidade onde o movimento de alta que levaria o bitcoin ao redor de U$ 130 mil já poderia estar em curso, conforme apontado no gráfico a seguir. Nesse caso, o movimento de alta inicial estaria próximo a se completar e, quando terminado, seguiria uma correção que levaria o bitcoin entre U$ 41 mil/ U$ 38 mil.

Como podem notar, em qualquer dos dois casos não sugeriria a compra neste momento, pois pode ocorrer uma melhor oportunidade.

- Opa David, vai começar a dar sugestões de trade em bitcoin?

Não, como comentei no início do post, me encontro dentro do grupo que prefere ficar fora, pois mesmo usando análise gráfica, posso errar. É muito difícil operar quando tem uma divergência grande entre os gráficos e seu raciocínio, principalmente nesse caso em que não vejo valor — worthless!

No post o-que-está-errado, fiz os seguintes comentários sobre a nasdaq100: ...” Como comentei acima no post anterior, é preciso que 5 ondas se formem para indicar a possibilidade de a alta ganhar tração. No retângulo destacado, por enquanto, observam-se 3 ondas — sendo assim, nada conclusivo” ...

As 5 ondas que estava esperando acabaram ocorrendo de uma forma denominada de leading diagonal — são formações menos comuns, porém que acontecem com uma certa frequência. Como mostrado no gráfico a seguir, o movimento estaria próximo de se completar, esperando em seguida uma correção, onde eu estaria propenso a sugerir um trade de compra.

- David, por que você não larga de ser pão duro e compra de uma vez? Vai perder o bonde! Hahaha ...

Meu amigo se mostra sempre precipitado. Primeiro aprenda uma coisa: NUNCA existe um só bonde, no mercado financeiro sempre existirão grandes oportunidades. Respondendo especificamente a seu questionamento, o gráfico acima postado é com janela de 1 hora, e sempre que se observa em intervalos menores é necessária cautela. Depois, eu espero a correção em verde a, b, c, e caso aconteça, é mais uma confirmação da minha análise, se tiver outras características vai merecer uma reavaliação. Resumindo: relax!

No post http://atem-muitos-gatos-no-telhado, comentei que o Ibovespa apresentaria uma oportunidade de compra. Embora não apresente todos as componentes, o que já apresentado foi suficiente para arriscar uma compra na ultrapassagem de 114 mil. Vamos adotar um stoploss em 111.700. O objetivo inicial seria ao redor de 119 mil conforme se pode verificar no gráfico abaixo.

O Sp500 fechou a 4.471, com alta de 0,75%; o USDBRL a R$ 5,4569, com queda de 1,02%; o EURUSD a € 1,1601, sem variação; e o ouro a U$ 1.766, com queda de 1,6%.

Fique ligado!