A prova dos 10

A forma que se avalia um estudante é através de provas e exames. Esse critério de avaliação, não é garantia de sucesso profissional. Para esse objetivo, outras qualidades além do conhecimento teórico, são necessárias. Mas ninguém pode fugir, noites em claro são passadas, com intuito de receber seu diploma. No início de uma carreira, a única coisa que o candidato tem a oferecer como prova que será um bom funcionário, é a escola em que se formou, quem fez uma boa escola está a frente para receber melhores ofertas de emprego. Daí em diante, os outros fatores passam a pesar.

Para avaliar o Mosca, o melhor e único critério é o bolso, ganhou mais que perdeu, parabéns, perdeu mais que ganhou, perde leitores, o resto é o resto! Mas como no exemplo da faculdade, nossa "equipe" tem que estar bem preparada em termos teóricos, informações e técnicas, para buscar o objetivo final, caso contrário, será por sorte, e sorte dura pouco.

Um artigo recente colocou dez perguntas sobre questões econômicas para 2015, veja a seguir minhas respostas. O analista fez suas previsões no início do ano e está reavaliando suas previsões anteriores.

1. Quanto a economia americana irá crescer em 2015?

A previsão inicial foi de um crescimento do PIB em 3%, e mesmo com o 1º trimestre apontando um resultado ruim, mantém o mesmo número para o final do ano.
Mosca: < 2% a.a.

2. Qual será a média de empregos criados em 2015?
Sua previsão inicial era de 200.000 a 225.000 e mantém esse número como média para o ano.
Mosca: Vou ficar com o mesmo intervalo: 200.000 a 225.000

3. Qual será a taxa de desemprego em dezembro de 2015?
Nessa questão o analista tende a dar uma reposta relativa, pois argumenta que dependerá do participation rate, e se esse mantiver-se estável, estima entre 5% a 5,5%
Mosca: Próximo de 5%

4. A inflação será uma preocupação em 2015?
Ele acredita que a inflação, excluindo combustíveis e alimentos, será um pouco superior ao níveis atuais, mas não será um problema.
Mosca: < 2% a.a., porém sem ameaçar com o risco de deflação.

5. O FED vai subir os juros em 2015? Se sim, quando?
Sim, em julho ou setembro.
Mosca: Setembro

6. Os salários irão subir em 2015?
Atualmente a média de alta dos salários encontra-se em 2,1% em doze meses. Como ele acredita que o mercado de trabalho ficará mais apertado, esse índice deverá subir para 2,6%.
Mosca: Manutenção do mesmo patamar de 2,1%.

7. E sobre o nível do preço de petróleo?
Acha impossível de prever, em função dos níveis de oferta que podem mudar, situação da Europa e China, e etc ..., chega numa estimativa entre US$ 50 - US$ 75.
Mosca: < US$ 50.

8. Quanto o investimento residencial subirá em 2015?
Sua estimativa é entre 8% a 12%.
Mosca: Não sei!

9. O que vai acontecer com o preço das casas em 2015?
Espera uma elevação ao redor de 5%, atualmente encontra-se em 5,6%.
Mosca: Fico com sua previsão.

10. Quanto aumentará o estoque de residências em 2015?
Acredita num aumento durante o ano, chegando a 6 meses de estoque. O último dado encontra-se em 4,6 meses.
Mosca: Não sei!

Eu acrescentaria uma pergunta a sua lista.

Extra. A Grécia estará ou não no euro no final de 2015?
Mosca: Não.

Para saber a nota que tanto esse analista como o Mosca, tiraram nessa prova, só será possível no final de 2015, fica registrado para futura verificação.

Acontece que o Mosca tem uma diferença enorme em relação ao analista, uma vez os objetivos são muito diferentes. Enquanto o analista vai defender sua opinião, e querer confetes se acertar, ou dar muitas explicações, como A, B ou C atrapalharam sua previsão, teve que mudar, I´m sorry! Para o Mosca,  tem um objetivo, o bolso. Se tiver que mudar minha previsão, mudo sem mais, uma vez que para o bolso não tem desculpas, perdeu tem que pagar!

Na última atualização sobre as taxas de juros americanas menos-do-mesmo, fiz os seguintes comentários: ...O stoploss foi definido em 1,84% e será mantido. Isso não significa que, se  os juros aos invés de subirem, continuarem a cair, não poderia haver novas altas depois...Hoje os juros encontram-se em 1,91%. Esse caso merece uma observação importante da forma de operar, para que não fiquem dúvidas sobre os resultados dos trades. Veja o detalhe no gráfico a seguir.


No círculo apontado acima, nos dias 3/04 e 4/04, os juros negociaram abaixo do stoploss estabelecido de 1,84%. Assim, por este critério a operação já deveria ter sido liquidada. Acontece que, numa correção, o que vale é o preço de fechamento, o que é o caso. O gráfico a seguir, somente leva em consideração o preço de fechamento.

Por esse outro critério a posição que temos continua em andamento, e é o que eu estou considerando.

- David, vou aceitar porque você já havia frisado antes, mas qual a razão lógica desse critério?
Poxa, achei que você havia me abandonado, fico feliz que não! É um critério técnico muito usado, e o motivo por trás, é que muitos participantes do mercado são day traders, e esse grupo não fica com posições em aberto de um dia para o outro. Desta forma, o preço de fechamento deve espelhar melhor os investidores que realmente tem posições mais firmes. Resumindo, o preço de fechamento é uma opinião melhor do mercado.

Em relação a nossa posição, o mais provável ainda, é que sejamos stopados, nada de muito diferente aconteceu desde a última publicação citada acima. Se as taxas subirem acima de 2% a.a., melhora um pouco, mas somente depois de 2,25% a.a., apontado no gráfico como Golden Area, nossas chances de ganho se elevam. Por enquanto continuamos no jogo, mas com poucas fichas!

O SP500 fechou a 2.091, com alta de 0,45%; o USDBRL a R$ 3,0585, com alta de  0,19%; o EURUSD a 1,0658, com queda de 1,14%; e o ouro a US$ 1.194, com queda de 0,67%.
Fique ligado!

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