O touro está solto

Enquanto a Espanha está envolvida num problema extremante complexo com o resultado da votação no último final de semana, o Continente Europeu está em plena ascensão. Os resultados dos PMI publicados apontam para um crescimento sólido nessa região. Esse indicador da Alemanha mostra sem dúvida o momentum da economia.

Esse otimismo também é visto na pesquisa de negócios e consumo da Europa que se encontra em níveis pré-crise de 2008.

Mas parece que só o ECB não enxerga essa mudança ao continuar com uma política monetária extremamente expansionista. Um estudo feito pelo Deustche Bank aponta os riscos de a autoridade monetária estar behind the curve, como se diz no jargão de mercado, ou melhor, off road! Veja a quantidade de bonds governamentais com rendimento negativo.

O próximo gráfico, que compara a inflação na Alemanha com a americana, mostra sinais que deveria preocupar o ECB. Notem a recente aceleração nesse indicador.

Um dos motivos da possível aceleração, a capacidade instalada na área do euro está muito mais apertada que a americana, vislumbrando num horizonte de curto prazo, uma possível elevação de preços da manufatura.

Os investidores já estão agindo com essas informações, o fluxo de recursos para as bolsas fora dos EUA, e em especial para a Europa, ganharam impulso desde o início de 2017.

A tradicional tourada remonta à época medieval. Há registros de touradas no século XII, onde os touros eram enfrentados a cavalo. Atualmente a temporada acontece de março a outubro, onde a de Sevilha é a mais destacada. O espetáculo é realizado em várias etapas, porém e na sua parte final que o toureiro pegará uma espada afiada para efetivamente matar o toro.

Fazendo um paralelo com as touradas, parece que o toro da inflação já está pronto para o embate, enquanto o presidente do ECB está tirando fotos no meio da praça de Sevilha!

Faz um certo tempo que não comentava sobre o euro, o principal motivo é que não havia nenhuma oportunidade. Assim, meu foco se concentrou  nas posições que detemos. No post desafiando-Trump, fiz os seguintes comentários: ...” Trabalho com algo mais demorado, e que deveria ficar contido no intervalo apontado em rosa, entre € 1,17 - € 1,19, não descartando o nível de € 1,15. Nesse momento não se pode inferir qual é o mais provável e tampouco me aventuraria num trade. O que parece razoável assumir é que a alta do euro não terminou e que vamos buscar um ponto de compra nessa retração” ...

Hoje pela manhã o euro chegou a negociar levemente abaixo de € 1,17, sendo assim, entra na zona plausível de compra. Como a moeda única subiu substancialmente num período relativamente curto, as retrações possíveis, são distantes uma das outras, o que torna desafiante encontrar um bom ponto de entrada.

O movimento demarcado em vermelho no gráfico acima já poderia ser suficiente para considerar a correção completa. Mas muitas possibilidades existem ainda. Não quis poluir o gráfico, pois da última vez que fiz isso, levei uma bronca do meu amigo, além de não ajudar vocês em nada.

A área em preto, no intervalo contido de € 1,16 - € 1,15 seria o meu “sonho de desejo”, se isso acontecer vamos comprar. Agora como o euro chegaria lá só Deus sabe.

- David, e por que não compra um pouco já, não tem receio de perder o barco?

Acredito que ficaria numa situação complicada caso o mercado resolva retroceder nos níveis que apontei acima, e pior, onde colocaria meu stoploss. Só a título de exercício, uma compra agora a € 1,1750 e com um stoploss no nível correto a € 1,13, representaria uma perda de 4%, cujo potencial mínimo de alta à € 1,21, corresponde um lucro de 3%, não vale a pena. Para entrar nesse trade teria que estabelecer um stoploss a € 1,15, equivalente a uma perda de 2%.

Não vou entrar agora, isso vai significar que ou vamos comprar mais caro, caso o euro suba a partir de agora, ou teremos sorte, e as cotações acabem recuando ao meu intervalo desejado.

Quero mostrar a vocês uma possibilidade que pode nos enganar, caso aconteça o primeiro caso acima – o euro começa a subir e compramos.

O euro sobe, compramos, e logo em seguida volta a cair, se deslocando para o intervalo “sonho de desejo”. Mesmo que isso aconteça, eu vou tomar as providencias para evitar esse prejuízo enorme colocando o stoploss próximo de € 1,17.

- David, não tenho a menor ideia do que fazer, me deixou muito confuso!

Quando você se sentir assim, não faça nada, qualquer coisa que fizer pode te confundir ainda mais, levando a decisões erradas mais à frente. Espere o mercado dar mais indicações ao invés de tentar adivinhar o que vai acontecer, ou o que deseja que aconteça. Mas esteja preparado para mudar seus planos, não tenha prejulgamentos.

O SP500 fechou a 2.534, com alta de 0,22%; o USDBRL a R$ 3,1425, com queda de 0,36%; e o EURUSD a € 1,1742, com alta de 0,10%; e o ouro a U$ 1.271, sem alteração.

Fique ligado!