Limite de perda #nasdaq100
Momentos como os atuais são bons para verificar se o nível
de risco de seu portfólio está adequado. Não pensem estou pessimista, mas
quando tudo está subindo você sempre acha que tem pouco risco alocado e
vice-versa. Coloquem na cabeça que ninguém sabe o futuro, nem mesmo o mais
inteligente ou vivido analista ou economista, sendo assim você deve estar
preparado para navegar em momentos difíceis.
Um conceito utilizado na gestão de fundos pode ser útil: o
stress test (*) — essa terminologia foi adaptada do teste feito em exercícios
físicos. Em outras palavras, você pode fazer um cálculo do que aconteceria com
seu patrimônio se a bolsa caísse x%, e aqui o x deve ser algo substancial.
(*) é uma
análise ou simulação projetada para determinar a capacidade de um determinado instrumento
financeiro ou instituição
financeira para
lidar com uma crise
econômica. Em vez de
fazer projeção financeira em uma base de "melhor estimativa", uma
empresa ou seus reguladores podem fazer testes de estresse onde eles olham para
o quão robusto um instrumento financeiro é em certos acidentes, uma forma de análise de cenário.
Um artigo de Ben Carlson em seu site A Wealth Of Common
Sense aborda esse assunto para pessoas jovens, a maior parcela de sua base de clientes—e
acredito também ser o caso dos leitores do Mosca; mesmo que não seja
assim, esse assunto é sempre de utilidade.
[Um leitor se diz muito avesso ao risco e pede a Ben
Carlson que o ajude a investir mais]
Este é o tom oposto da maioria das perguntas que recebo de
jovens investidores nos dias de hoje. Nos últimos anos, minha caixa de entrada
e de mensagens estiveram cheios de jovens pedindo minha bênção para investir
todo o seu dinheiro em criptomoedas, ações de crescimento ou fundos alavancados
do mercado de ações.
É compreensível que os jovens queiram correr mais riscos
considerando o ambiente no qual vivemos. Antes da recente correção, houve
ganhos insanos em uma ampla variedade de investimentos e mercados.
Além disso, os jovens hoje em dia parecem ter um limite
maior de risco. Não estou dizendo que isso é bom ou ruim, mas como os mercados
se comportam em seus anos de formação pode ter um impacto maior no seu
relacionamento com o risco.
Claro, há uma série de outros fatores em jogo que
determinam o apetite ao risco.
Criar a carteira certa requer algum equilíbrio entre sua
vontade, habilidade e necessidade de correr riscos. A parte
difícil é que às vezes esses fatores não estão alinhados uns com os outros.
Nosso leitor aqui tem 31 anos. Quando se trata de poupança
de aposentadoria, eles têm muita capacidade de correr riscos.
Eles não só têm de 30 a 40 anos até a idade de
aposentadoria, mas também um adicional de 20 a 30 anos para investir durante a
aposentadoria. O horizonte de tempo para um homem de 31 anos pode ser de 50 a
70 anos.
Uma combinação de um horizonte de longo prazo e muito
capital humano na forma de economias futuras do seu crescimento de renda torna
o investimento em ações um pouco mais fácil.
No entanto, às vezes sua capacidade de correr riscos está
em desacordo com sua vontade de aceitar o risco.
Algumas pessoas simplesmente não têm personalidade para
viver através de quedas destruidoras no mercado de ações. O bom é que esse
leitor sabe disso. A pior coisa que você pode fazer é investir sua carteira
usando a vontade de outra pessoa para correr riscos.
Parafraseando George Goodman: O mercado de ações é um lugar caro para
descobrir quem você é.
Conhecer-se como investidor é um grande primeiro passo.
Muitos investidores levam décadas para aprender essa lição. Alguns nunca o
fazem.
Mas você ainda tem que investir seu dinheiro em algo. Você
não pode simplesmente enterrá-lo em seu quintal e esperar pelo melhor.
Aqui estão alguns pensamentos sobre as diferentes alavancas
que você pode puxar quando você tem uma baixa tolerância ao risco:
A alocação de ativos é importante. No início da
pandemia de 2020, a bolsa dos EUA caiu cerca de 35% em pouco mais de um mês.
Adicionar alguns títulos ao seu portfólio certamente ajudou durante esse período volátil. Aqui está uma olhada em algumas alocações de ativos simples se saíram durante a queda indo de ações 90/10 para títulos até 40/60:
Uma carteira com 40% em ações e 60% em títulos só perdeu 15% nesta queda, enquanto uma carteira 50/50 caiu quase 18%. Portanto, essas carteiras mais conservadoras fizeram um bom trabalho protegendo os investidores no lado negativo.
É claro que uma carteira mais conservadora perde alguns ganhos quando as ações estão subindo. O S&P 500 está em torno de 96% em relação às mínimas de março de 2020. Aqui estão os retornos de alocação de ativos nesse tempo:
Esta é a troca ao definir sua alocação de ativos.
Quanto mais conservadores os fundos - como títulos de alta
qualidade e dinheiro - menores são as quedas, mas também menor o seu retorno.
E com rendimentos de títulos tão baixos você não pode
esperar ganhar muito em termos de retorno.
Mas investir em títulos e dinheiro pode potencialmente
ajudá-lo a compensar decisões emocionais causadas pela volatilidade do mercado
de ações. E embora eles possam não fornecer muito em termos de retornos daqui
para frente, se ajudarem a manter sua sanidade quando o mercado de ações está
perdendo a cabeça, aumentam as chances de que você cometa um grande erro na
hora errada.
Mantive as coisas muito simples nos meus exemplos de
alocação de ativos. Você pode obviamente diversificar mais do que o total de
fundos de ações e títulos dos EUA que usei aqui.
O ponto principal é que sua alocação entre ativos de risco
e ativos conservadores pode ajudar a controlar a volatilidade em sua carteira e
suas decisões de investimento.
Economize mais dinheiro. Uma combinação de baixos
rendimentos de títulos e uma relutância em correr muito risco significa que
você provavelmente vai precisar de uma taxa de poupança mais alta.
Uma alta taxa de poupança é uma das melhores maneiras de
reduzir o risco financeiro em sua vida. É também uma das melhores maneiras de
reduzir o estresse envolvido com decisões monetárias (muitas das quais ocorrem
além da sua carteira de investimentos).
A grande coisa sobre ter uma taxa de poupança acima da
média é que diminui sua necessidade de correr riscos.
Evite a pressão dos pares. A última coisa que
você tem que fazer é se importar sobre como as outras pessoas investem seu
dinheiro. Não se importar é um superpoder financeiro porque permite que você se
concentre no seu próprio perfil de risco e crie um plano que se encaixe em sua
personalidade e circunstâncias.
Lembre-se, uma boa estratégia que você consegue manter é
muito superior a uma estratégia perfeita que você não consegue segurar.
Achei bem interessante o corte feito por Ben nos dois
gráficos apresentados acima. Para mim, o mais importante é o primeiro, pois se
você não tem uma alocação correta, vai ter que liquidar na pior hora. As quedas
ocorridas no início da pandemia são um bom exemplo para usar como seu stress
test. Se passar por ele, sua carteira está ideal; se suportar uma queda
maior, talvez possa aumentar um pouco o risco.
Não estou querendo dizer que é tranquilo passar esses
momentos; tenho certeza absoluta de que nesses momentos você vai se culpar de
suas decisões: por que aumentei o risco? Não devia ter comprado aquele fundo? E
por aí vai. Não se deixe levar por essas emoções desse momento, sugiro que não
olhe muito sua carteira no dia a dia, pois a maioria dos bancos te fornecem
valorização diária ou até durante o dia.
Se você não tem tolerância ao risco, a sugestão de poupar
mais vai ter o mesmo efeito que um risco mais elevado — o que se almeja é
conquistar um patrimônio que possa ser usado durante sua aposentadoria.
Outra sugestão é variar seu nível de risco de acordo com o
momento: quando o mercado sobe, você diminui; quando cai, você aumenta. Essa
estratégia é mais fácil falar do que fazer. E por último, siga o Mosca para
ajudar nessa flutuação de risco. Lembre-se: o que você não quer é ultrapassar
seu limite de perda!
No post o-trabalho-virou-continuo, fiz os seguintes comentários sobre a nasdaq100: ...” Existem duas possibilidade em andamento: uma que ainda vai existir uma nova queda abaixo dos 13.065; ou ontem foi o dia de reversão. A primeira hipótese fica eliminada se o nasda100 ultrapassar 14.119 conforme destacado – acabou acontecendo durante a tarde!”...
A nasdaq100 tem uma configuração semelhante à de seu irmão mais velho, o SP500 – hoje este índice completa 65 anos.
região crítica: caso a nasdaq100 entre nessa região, a alta
esperada pode ser postergada, mas não saberia dizer agora até que nível.
Região encorajadora: nesse caso a chance de alta aumenta.
Fiquem atentos aos movimentos da bolsa e ao Mosca para um eventual sugestão de trade.
O SP500 estava a 4.295, com queda de 1,53%; o USDBRL a R$
5,0801, com alta de 0,97%; o EURUSD a € 1,0917, com queda de 1,33%; e o ouro
a U$ 1.957, com alta de 1,14%.
Fique ligado!
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