O Bitcoin está largado #Bitcoin # Nasdaq100
Eu repito ad nauseam: para o Bitcoin se valorizar, é fundamental
que entrem novos participantes; caso contrário, fica um jogo de toma lá, dá cá,
o que parece ser o caso ultimamente, depois de uma alta ocasionada pela
intenção da Blackrock, maior administradora de recursos do mundo, lançar um
ETF. Temporariamente. compras nos mercados futuros podem induzir uma alta, mas
em algum momento é necessário haver novos compradores, caso contrário os
preços voltam ao estado anterior.
Considero que as criptomoedas têm uma única função, depois
de várias tentativas frustradas de apelos como moeda,hedge contra inflação e
outras: a fuga de uma moeda motivada por
desvalorização. Para pegar uma carona, é preciso que haja algum problema no
dólar, euro, ou talvez no yen — nem o rublo, que ameaçou descontrole no início
da guerra contra a Ucrânia, acabou desancorando do yuan. Enquanto isso não
ocorrer — se é que vai ocorrer —, fica mais como o jogo de Rouba Monte.
John Authers relatou na Bloomberg que o bitcoin está
realmente chato, e que acabou pegando uma carona na alta recente das empresas
de tecnologia — descorrelacionado com elas, mas provavelmente irá voltar caso
haja uma queda.
Até agora, tanto o Bitcoin quanto as ações de tecnologia
parecem estar tendo um 2023 fantástico - com o primeiro se saindo melhor. Com
alta de quase 90% até quinta-feira, a maior criptomoeda do mundo se recuperou
após os horrores de 2022, quando caiu 64%, seu segundo pior ano de todos os
tempos. O rali implacável do Nasdaq-100, por sua vez, empurrou o índice para
cima em cerca de 42%, continuando a subir depois de registrar seu melhor
primeiro semestre da história.
Rali implacável
Em alta de quase 90%, o Bitcoin superou a alta das ações de
tecnologia em 2023
Um olhar mais atento mostra uma quebra na relação entre as duas classes de ativos. A correlação de 30 dias do Bitcoin e do Nasdaq-100 caiu para -0,115 na quarta-feira, seu nível mais baixo desde pouco antes da pandemia atingir os EUA em fevereiro de 2020. Uma leitura de 1 indica que os ativos estão se movendo pari passu, enquanto menos 1 mostraria que eles estão se movendo em direções opostas.
Movimentos divergentes
A correlação do Bitcoin com as ações de tecnologia caiu para
seu nível mais baixo desde 2020
Nas últimas semanas, os registros de ETFs de Bitcoin dos EUA
revigoraram os traders de criptomoedas. O pedido do peso-pesado de Wall Street
BlackRock Inc., que tem um histórico
quase imaculado de apresentação e
aprovação para todos os tipos de ETFs, é considerado particularmente
empolgante. Ele entrou com pedido de cerca de 550 fundos e foi rejeitado por
apenas um, de acordo com dados da Bloomberg Intelligence.
Um ETF de Bitcoin à vista – que ainda não está disponível
nos EUA – é visto por muitos como um divisor de águas, porque ofereceria aos
investidores de varejo acesso fácil à negociação do token. E mesmo que o fervor
do ETF tenha acalmado o sentimento em relação à moeda, ela está sendo negociada
dentro de uma faixa há semanas. Em comparação com as ações de tecnologia
alimentadas por IA, o Bitcoin agora é visto como o menos dinâmico, disse Noelle
Acheson, autora do boletim informativo Crypto Is Macro Now.
"A história é o inverso do que vimos em eras anteriores
de baixa correlação: na época, era o BTC superando as ações devido ao entusiasmo
em torno de seu potencial inovador", disse ela. Agora, temos o entusiasmo das
ações de tecnologia dominando o interesse dos investidores, com os criptoativos
vistos como 'menos empolgantes' dado o limbo regulatório e o ainda incipiente
reengajamento institucional."
Acheson alerta que uma correção acentuada nas ações pode
vir, o que também afetará o Bitcoin. Quando isso acontecer, ambos se moverão em
conjunto novamente. "Muitos proprietários de ações de tecnologia também
detêm BTC. As correlações provavelmente vão disparar às pressas", disse.
Aparentemente preso
O Bitcoin foi negociado em uma faixa estreita à medida que
as ações de tecnologia subam
Na era da pandemia, de grandes estímulos, as duas classes de ativos se moviam em uníssono, à medida que o apetite dos investidores por ambas crescia. Isso mudou desde que o rali em torno da inteligência artificial alimentou ganhos imparáveis para as empresas de tecnologia de megacapitalização - levando até mesmo a Nasdaq a anunciar um "reequilíbrio especial" para lidar com a concentração excessiva no índice, como os Points of Return discutiram aqui.
Mas se o Bitcoin ou as ações de tecnologia se dissociaram
depende do prazo que os investidores estão escolhendo olhar, disse Tony Roth,
diretor de investimentos da Wilmington Trust. Os movimentos do dia a dia ou mês
a mês podem mostrar uma quebra, mas, em linhas gerais, os dois ainda se
comportam de forma semelhante. E embora sua empresa não tenha investido em
Bitcoin, ele acredita que veio para ficar, apesar do maior escrutínio
regulatório. O que pode fazê-lo finalmente comprar é se o preço cair ainda
mais.
"A parte difícil sobre o Bitcoin é que é muito difícil
dizer o que é um valor justo", disse ele, no que muitos classificariam
como um grande eufemismo. "Provavelmente estaríamos muito mais
confortáveis em níveis cerca de dois terços de onde está sendo negociado
atualmente. Esse é um número meio arbitrário, mas simplesmente sugere que
talvez haja uma faixa de negociação para o ativo agora e talvez você queira
comprá-lo mais perto do fundo."
Se mais pessoas estão enxergando dessa forma, a transição
poderia se completar. Embora as ações de tecnologia ainda tenham tudo a ver com
crescimento, seria concebível que os investidores comecem a olhar para o
Bitcoin em busca de valor?
- David, o artigo é positivo para o bitcoin e você
continua com a má vontade em relação a criptos!
São duas coisas diferentes, uma é o que eu acho a serventia
das criptomoedas: quase nenhuma; a segunda é se ela pode ser uma forma de
ganhar dinheiro: muito válida. Aqui também o compromisso é com o bolso. No post the-Brasilia-boys-bitcoin fiz os seguintes comentários sobre o bitcoin: ... “ A mínima atingida nessa correção foi de 24.809
muito próximo da área que eu havia indicado acima. Depois disso, um movimento
de alta parece estar em andamento, embora ainda não tenha completado as 5 ondas
iniciais conforme destaquei na elipse” ... ...” Para poder sugerir uma entrada,
são necessárias duas pré-condições: ultrapassar o nível de U$ 31.064 e
completar as 5 ondas. A entrada se daria na retração que se seguiria. Nesse
cenário, o objetivo estaria ao redor de U$ 50 mil” ...
Desde a publicação acima, as duas pré-condições expressas ainda não se concretizaram. Está e a terceira semana que a cripto se encontra negociando num intervalo restrito 29,5 mil e 31,2 mil. Parece que está esperando alguma coisa acontecer – o que poderia ser o anúncio do ETF, para poder seguir em frente. O objetivo seria ao redor de 50 mil. Até vale uma aposta para quem gosta com um stop loss baixo vis-a-vis o potencial retorno.
No post o-mundo-das-apostas fiz os seguintes comentários sobre a nasdaq100: ... “ Se essas minhas premissas estiverem certas, busquei ilustrar no gráfico abaixo o percurso que a nasdaq100 poderia trilhar. Incialmente completando os sinais ↑ onde essa onda teria os objetivos entre 14.670/ 14.400 a 14.250 1 em seguida completando a onda (V) em 15.850. Em seguida uma correção e uma nova alta conforme apontado com os símbolos ↑. Um tremendo vai e volta!” ...
A onda (iv) foi mínima dentro dos parâmetros esperado subindo logo em seguida, O primeiro objetivo de 15.858 se encontra muito próximo. Até lá não pretendo sugerir nenhum trade de compra, vou aguardar a retração da onda (4). Queria enfatizar como as correções têm sido rasas, destaquei no gráfico com as elipses as que ocorreram este ano. Isso é um sinal inequívoco de força.
O Mosca felizmente estava na ponta certa, como se diz no jargão de mercado. Adotei a opção de alta de forma bastante cautelosa incialmente, o que era de se esperar dada a quantidade de projeções negativas que circulavam à época. Também frisei que se as bolsas seguissem o caminho que imaginava, a retórica iria mudar, o que está acontecendo nas últimas semanas, e os argumentos são “qualquer um”, desde que justifique o movimento. Estou frisando esse ponto para que o leitor perceba que esse tipo de reação vai acontecer inúmeras vezes, pois como diziam os franceses quando eu trabalhava no BFB: é melhor um prejuízo bem explicado que um lucro sem explicação. Coisas de franceses ... nada pessoal!
A figura acima mostra a evolução dos detentores de bolsa nos USA. Há quase um século ,as ações eram praticamente detidas por pessoas físicas, e embora esse número tenha sido reduzido para 38%, ainda é bastante elevado. Não se pode deixar de considerar a explosão dos ETF que, observada sob essa ótica, ainda é pequena, e a entrada dos investidores estrangeiros, em grande parte a partir dos anos 2000. Isso sim é cultura de investimento em bolsa de valores.
O SP500 fechou a 4.505, com queda de 0,10%; o USDBRL a R$ 4,7942, sem variação; o EURUSD a € 1,1223, sem variação – ajustei o stop loss para € 1,1145; e o ouro a U$ 1.954, com queda de 0,29%.
Fique ligado!
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