Não esqueceram de mim

Nos anos 90, o filme Esqueceram de mim fez muito sucesso. Uma família de Chicago planeja passar o Natal em Paris. Porém, em meio às confusões da viagem, um dos filhos, Kevin (Macaulay Culkin), acaba esquecido em casa. O garoto de apenas oito anos é obrigado a se virar sozinho e defender a casa de dois insistentes ladrões.

Hoje o mercado resolveu dar um refresco a Turquia, depois de vários dias apresentando desvalorizações crescentes, uma onda de realização de lucros deve ter ocasionado a alta superior a 7%. Mas a perseguição do mercado, aos países emergentes, não parece ter terminado, apenas uma trégua.

Há dois meses foi a vez da Argentina ocupar o noticiário de forma bastante semelhante. Mas entre esses dois países existe uma diferença importante, enquanto nossos Hermanos tem um presidente que é empresário, a Turquia tem um populista. Como disse, o gestor de um Fundo Hedge, “ é uma Dilma com muito mais poder”.

O pais vizinho teve sua moeda beirando os 30 pesos por dólar ontem, uma desvalorização acumulada de 50% desde de maio último. O banco central argentino elevou a taxa de juros para 45% a.a. (está com saudades? Hahaha ...).

A Argentina está seguindo a cartilha do FMI, o que garante uma baita recessão à frente, enquanto a Turquia está na ilusão de seu presidente que, está sendo perseguido pelos EUA, e, portanto, basta seguir sua seguir cartilha. Mas a crise não aconteceu do nada, veja a seguir a classificação dos países emergentes no rol de dívidas.

Os dois estão na cabeceira, e o caso argentino tem uma característica ainda mais marcante, a maioria de sua dívida é governamental. Como um país não quebra por princípio, a chance de uma renegociação se eleva nesses casos, afinal, eles são especialistas no assunto.

Será que o mercado esqueceu da Argentina, ou os especuladores já tiraram todo o sangue? O próximo gráfico garante ainda muitas investidas dos especuladores. Tanto ela, como a Turquia, tem um déficit em conta corrente substancial. Mas o que significa isso? Significa que, necessita sempre de novos empréstimos para continuar financiando seu déficit, além de renovar o que está vencendo. Não precisa ser nenhum PHD em finanças para entender a fragilidade que ambas estão metidas.

Eh, diferentemente do Kelvin que é lembrado por seus pais e tudo acaba bem, a Argentina gostaria de ser esquecida pelo mercado. Mas não será, sua salvação se resume a reverter o seu déficit exportando mais que importando, e rezar para que os U$ 50 bilhões do FMI sejam suficiente para acalmar a turma. Se está percepção acontecer, terá um grande parceiro, o próprio mercado que deve estar bem “vendido”.

- David, não entendi esse último raciocínio do mercado.

O que eu quis dizer, é que, se o mercado está vendido e a percepção muda que, a Argentina não precisa renegociar sua dívida, esse pessoal vai puxar o mercado para cima, zerando suas posições. Mas, esse raciocínio ainda é mera conjectura, por enquanto, a situação é muito delicada.

No post estão-vendo-fantasma, fiz os seguintes comentários sobre o euro: ...” propus dois trades do qual um exclui o outro se atingindo.1) vender euro a € 1,185 com stoploss € 1,1980, desde que, não negocie antes disso abaixo de € 1, 1505. 2)  vender euro a € 1,1500 com stoploss a € 1,1650” ... ...” em algum momento esse trade será executado, ou pelo “bom” preço € 1,1850, ou pelo “mal” preço € 1,1550” .... Na última sexta-feira nossa ordem foi executada pelo “mal” preço.

A queda do euro, que começou em março, está prestes a terminar, pelo menos este movimento inicial. Calculo entre € 1,1230 ou € 1,1100, são os níveis onde deveria zerar esse trade. Depois disso a moeda única poderá subir, atingindo € 1,185 a € 1,20. Sendo assim, de agora em diante é necessário cuidado para administrar esse percurso final.

Talvez os leitores se sintam incomodados ao encarar ordens deste tipo. É natural se pensar: porque não vender logo por um nível mais elevado? A razão é que, num movimento de correção, não se pode dizer a priori como será seu formato. Depois que acontece tudo parece “obvio”, principalmente se o desejo já era nesse sentido.

Mas o investidor disciplinado respeita o mercado e não tenta adivinhar. Deve traçar uma estratégia para cada opção, sempre estabelecendo seu stoploss a priori.

No caso em questão, a operação ficou muito tranquila, pois vou elevar o stoploss para € 1,15, o que garante um resultado não negativo. Isso é possível pelas características técnicas desse movimento especifico, e não porque quero me proteger de um eventual prejuízo.

É desta forma que buscamos os resultados que o mercado nos oferece, não qualquer resultado, mas aqueles em que o risco x retorno nos é vantajoso. Os outros momentos, ficamos de espectador, não é fácil, pois no final de cada dia, poderíamos ter vários trades vantajosos. Naturalmente nossa mente, nos protege dos maus resultados simplesmente os esquecendo!

O SP500 fechou a 2.839, com alta de 0,64%; o USDBRL a R$ 3,8637, com queda de 0,51%; o EURUSD a € 1,1342, com queda de 0,56%; e o ouro a U$ 1.193, sem variação.

Fique ligado!