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Mostrando postagens de outubro, 2011

To big to fail or to save?

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Os governantes europeus vem tentando evitar um default da Grécia, não porque eles acreditam que se a Grécia deixasse a união europeia ou mesmo anunciasse um default teria um impacto econômico importante, mas o que eles tem receio (talvez pavor) seria uma repetição do evento Lehman Brothers e o que ele poderia desencadear. Eu tenho lido vários relatórios onde um bom grau de ceticismo é colocado em relação a viabilidade, implantação e eficacia do pacote anunciado na semana passada. Durante as negociações houve um momento muito desconcertante onde Angela Merkel e Nicolas Sarkosy ao responderem aos repórteres, uma pergunta sobre a situação da Itália, um olhou para o outro sorrindo e como querendo dizer: "O que podemos fazer com eles?". Berlusconi por sua vez já se meteu numa serie de atrapalhadas dos mais diversos tipos mas é um empresario bem sucedido e olha para seus parceiros como burocratas. Ultimamente tem demonstrando  desejo de abandonar o barco. Veja algumas de suas

Real e agora?

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O real teve uma valorização expressiva nos últimos dias colocando em cheque nossas previsões. Em setembro postamos  preparem-os-cintos  onde imaginei uma retração ate 1,70/1,75 o que acabou acontecendo. Porem os últimos parametros tecnicos não indicam uma recuperação do U$ de imediato, ao contrario parece que o real pode continuar se valorizando. - David como o compromisso é com o bolso vamos vender U$? Calma não podemos de maneira nenhuma descartar uma nova alta do U$, o que estou colocando é que neste momento vou ficar neutro. Este movimento foi ocasionado pelos acontecimentos da semana passada. Porem todas nossas colocações anteriores não foram resolvidas. No curto prazo se o real negociar abaixo de R$ 1,63 os objetivos anteriores ficam eliminados. Porem ate lá pode ser que este recuo ultrapassou os níveis prováveis sem que esteja eliminado o movimento de alta. Neste caso o U$ teria que subir nos próximos dias de uma forma robusta. Fique ligado!

Disciplina

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A imagem militar é uma das formas de visualizar disciplina. Quero explorar um pouco mais este assunto pois é o item  para se alcançar sucesso na área de investimentos. Quando eu era jovem  gostava de ir ao cassino, sem saber muito bem, eu ja tinha o conceito de stoploss pois destinava um valor máximo de perda, o que acontecia com frequência. Por intermédio de um parente Argentino ( mui-amigo ) soube de um livro cujo objetivo é ganhar dinheiro apostando no cassino. Eu e um amigo nos debruçamos sobre o assunto, simulamos numa roleta e em seguida viajamos a Punta Del Este. No primeiro dia foi um arraso a tal ponto que este meu amigo dizia : Este sistema é infalível vamos ficar ricos!  Porem no segundo dia depois de algumas apostas que não foram bem sucedidas tomamos a seguinte atitude: Vamos jogar o dobro no 18!  bem não preciso dizer que o livro foi para o lixo. O sistema era ruim? talvez não mas o que com certeza  não exite é garantia de sucesso. Depois de muitas madrugadas nos

Mission accomplie

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Depois de algumas semanas em alta tensão os "pais" da criança vão relaxar muito neste final de semana. Sarkosy vai brincar com seu bebe pois sua esplendorosa esposa Carla Bruna deu a luz há alguns dias. Quem sabe depois disso se arrependa da declaração dada ontem dizendo que a Grécia jamais deveria fazer parte do euro. Merkel por sua vez vai comprar algumas duzias de cerveja e beber, beber .... Afinal : Mission accomplie  o mercado comprou com otimismo o pacote! - Então esta tudo resolvido na Europa? Não acredito pois acho que este pacote vai dar um folego por algum tempo. Este gráfico explica bem porque os países europeus estão na situação atual. Antes da introdução do euro cada país tinha um custo para se financiar e observem que a partir de 1995 todos foram convergindo para o mesmo nível que o da Alemanha. Os investidores erroneamente imaginaram que como todos os países teriam a mesma moeda deveriam oferecer o mesmo risco. Esta abundancia de cred

Stop Loss executado

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No post queda livre a vista  sugerimos vender o euro a 1,4020 com stoploss a 1,4200. Hoje foi executado tanto a venda como o stoploss gerando um prejuízo de 1,3%. Infelizmente este foi nosso primeiro prejuízo e posso garantir que não sera o ultimo. JAMAIS deixe seu lado emocional prevalecer e aceite que previsões são previsões pois o futuro é incerto. Como já mencionei minhas sugestões são baseadas em analise fundamentalista e técnica e busco propor investimentos com um bom risco retorno, mas nada é 100%! - David eu entendo faz parte do jogo vamos buscar logo, logo. Nem pensar nestes termos pois é sinônimo de novas perdas e recuperar dobrando a aposta menos ainda, para seu conhecimento 80% das pessoas que atuam no mercado são perdedoras e nos queremos estar nos 20%. Não podemos ficar com raiva do prejuizo faz parte do jogo. As minhas maiores perdas ocorreram quando eu não coloquei stoploss, os motivos foram vários: a) Se o mercado for contra minha posição não tem 

Mui amigo!

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No ultimo final de semana Cristina Kirshner foi reeleita Presidente da Argentina por esmagadora vitoria. Nestes últimos tempos tenho acompanhado pouco o país vizinho mas as noticias dão conta de muita manipulação nos índices de inflação e repressão à imprensa. Hoje fiquei chocado com uma medida  que impõe a todas as empresas exportadoras de mineiro, óleo e etc.. a trocar compulsoriamente todas as suas reservas no exterior por pesos argentinos. Nos últimos meses o BC argentino perdeu quase U$ 4,0 bilhões de reservas, e segundo o jornal valor  foram remetidos no total aproximadamente U$ 20,0 Bilhões. Alem desta medida a policia deu uma blitz nas casas de cambio.  Los hermanos se consideram "especiais" haja visto o gol feito por Maradona, na copa do mundo de 1986, com  "la mano de Dios", como ele mesmo classifica. Esta "confisco" deve afastar investidores nacionais e estrangeiros. Nos anos 80 o humorista Jô Soares, num de seus quadros, r

Nasceu o bebe!

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Nasceu o tão esperado bebe e não é um ET! mesmo sem aparecer ainda no berçário ( faltam os detalhes do pacote) todos esperam que seja lindo de olhos azuis. Os mercados já na abertura mostravam seu otimismo mas quando foi publicado  o PIB americano de 2,5% para o 4ª trimestre as altas aceleraram . O raciocínio para o otimismo é que na Europa não ha ruptura no curto prazo, e a ideia que a economia americana já poderia estar em recessão foi descartada por enquanto. RISK ON! - Chiiii David e agora? Calma nos estamos nos posicionando por conta de mudanças estruturais e as mesmas nem de perto foram resolvidas com estas medidas, apenas postergada. Achei este gráfico interessante pois traça um paralelo entre a crise iniciada em 2007 e atual em 2011. Observem que no passado alguns eventos impactaram o SP 500 positivamente por um tempo e depois continua  o seu movimento de queda. Não quero inferir que a historia vai se repetir pois não se repete mas alertar que medidas paliativa

Crib´s e não BRIC´s

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Vejam o  conta corrente  dos países denominados como BRIC ( Brasil, Russia, Índia e China), o conceito é que quando o conta corrente é positivo o pais poupa recursos internacionais e quando é negativo tem que importar capitais.  Este gráfico correponde a período suficientemente longo que justifica nossa analise. A China foi o país que teve a maior transformação neste período passando de leve importador de capitais ate 1990, e a partir dai consistentemente passou a ser exportador. É importante também notar que sua economia neste período cresceu substancialmente passando da 8º para 2º economia mundial. No caso do Brasil sempre foi um importador de capitais com pequenos períodos de saldos  positivos. - David não estou entendendo o que você quer dizer, não esta chovendo dólares para o Brasil? Sim o Brasil nunca foi tão demandado mas a entrada de recursos é na conta de capital ou seja a empresa estrangeira que investe aqui vai remeter dividendos, ou se for para investir na bols

Os americanos estão apáticos

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Um gráfico fala mais que mil palavras os consumidores, bancos e industrias estão num processo de diminuir suas dividas enquanto o governo de aumentar. O economista Keynes sugere esta politica para evitar uma recessão profunda. Numa situação normal de temperatura e pressão as entidades privadas teriam todos os argumentos financeiros para expandir o credito porque não o fazem? Eu diria que o principal motivo é medo do desemprego e todas as consequências que venho publicando ultimamente. Uma forma de compensar esta situação é: a)Aumentar as exportações (desvalorização do dólar) ; b) A bolsa e imoveis valorizar (juros baixos). Alem do governo americano que vem implementando politicas visando este objetivo, a Europa, Japão, Asia e principalmente a China também o fazem.  ja-combinaram-com-o-russos? Por enquanto o FED não conseguiu reverter esta situação e cada nova tentativa é menos eficaz. O SP500 fechou 1.230 com queda de 2,00% o real a R$ 1,7660 com lata de 0,91% e o euro 1,3900

Postergaram o parto!

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Os ministros europeus acabaram de anunciar que  não irão se reunir mais amanhã mas as conversações continuarão. Bem é como dizer que a cesariana marcada e remarcada esta cancelada mas os enfermeiros estarão lá presentes. Os mercados não gostam de indecisão e parece que este embrulho não esta tendo um consenso como pode ser visto nos comentários postados ontem  european-big-brother . A liquides já esta bastante baixa e caso algum dos participantes perca a paciência a "bolsa vai estourar" literalmente. Outra hipótese que não pode ser descartada, uma vez que alguma coisa eles vão acordar, e se o resultado for um ET!  esperando-o-bebe . A frase que eu sempre uso graças ao longo periodo que trabalhei com franceses é bem aplicada  JE VEUX REFLEXIR! Fique ligado!

European Big Brother

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Vejam as fotos e declarações feitas durante as reuniões que se realizaram neste final de semana na Europa . Jan Kees de Jager, the Dutch finance minister, told colleagues: "We've got to get real. People are talking about new defences but with one gulp the whole €440 billion could be gone, leaving the eurozone with no protection at all." Wolfgang Schaeuble, Germany's finance minister, could not resist taking an "I told you so" approach - he had been, after all, the first to call for an "orderly" default for Greece 18 months ago, at a time when the cost of such a move was less than one third of the price today. " Schaeuble is a man who does not mince his words, whose reputation for harshness and arrogance is well earned. He was, frankly, unbearable, " said one diplomat. Christine Lagarde, the French finance minister turned IMF chief  says that the IMF would no longer be willing to pick up a third of the total b

Queda livre a vista.

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Nos desenhos animados ocorrem situações irreais .Quando o "vilão" estava na borda de uma montanha e caia em queda livre eu ficava apreensivo temendo como chegaria ao solo. Surpreendentemente sobrevivia e em seguida já estava metido em outras enrascadas. Na vida real não é assim que acontece. SP-500 Há alguns dias eu publiquei este grafico apontando dois possíveis targets  1.240 e 1.270 6,5,4,3,2,1...Gooo . Veja nossa sugestão: #1 - Venda Preço - 1.255 Stop loss - 1.320 Target - 950/1.000  EURO Aqui também o Euro esta dentro da área indicada anteriormente  rzzzzzzzzzz-rzzzzzzzzzz  sugestão: #2 - Venda Preço - 1,4020 Stop Loss - 1,4200 Target - 1,2950 -  David e se o Stop loss for executado o que fazer? Fique neutro e aguarde analises futuras. - De onde você tira esses números "mágicos"? Eu uso o que se chama analise técnica em conjunto com analise fundamentalista. Quando alguns pontos são violados é necessário

Ultra som do bebe

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Depois de ficar praticamente parado por uma hora e meia na marginal, consegui chegar na praia. Enquanto isso minha rede de informantes conseguiu a imagem do bebe  ele existe! Parece que o parto vai ser na quarta feira mas no domingo a noite já saberemos se é um loirinho ou um ET. Pelo fechamento do mercado esta parecendo que sera uma criança linda loirinha mas ate nascer é tudo especulação. Vamos aguardar afinal agora falta pouco e esperamos que os Franceses não irão mais "reflexir" ahahahah.... O SP500 fechou a 1.238 com alta de 1,88% o real R$ 1,7740 com baixa de 0,39% e o euro a 1,3895 alta de 0,85 %. Queria agradecer as palavras de incentivo que recebi referentes ao nosso centésimo post, obrigado! Não perca neste final de semana   Liquidação de ofertas. Fique ligado!

Centésimo !

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Parabéns a você nesta data querida..... Depois de 90 dias ininterruptos estamos completando o centésimo post! Espero que esteja sendo útil na decisão de seus investimentos, qualquer feed back é bem vindo. -  Legal David agora chega de conversa e vamos ao que interessa. Veja o que foi publicado no Deutschland Financial Times, uma  proposta radical : In a confidential preliminary plan to reform the law on credit rating agencies, EU Internal Market Commissioner Michel Barnier seeks to prohibit rating agencies from publishing judgments about ailing EU countries. Barnier proposes that the new Securities and Exchange ESMA is granted the right "to temporarily prohibit" the disclosure of assessments of the ability to pay. Barnier has advised the rule take effect in November and wants to hold rating agencies civilly  liable for damage caused by "poor" ratings. Esta medida que terá efeito em novembro ao invés de quebrar o termômetro esta dando um "su

Sala de cirugia pronta!

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A sala de cirurgia esta preparada pronta para receber o novo "bebe", embora hoje correu um boato que a reunião seria postergada (em seguida desmentido). Plano Esperado - Um loirinho de olhos azuis - O pacote vai ter que ser grande nos olhos do mercado e  imagino uma a duas semanas de "risk on", o que significa mercados de risco performando positivamente. Esta situação se encaixa na ideia do SP 500 entre 1.250 - 1.280  6,5,4,3,2,1-gooo  . Plano B - E.T. - O pacote expressa a divisão dos participantes e fica parecendo uma "colcha de retalhos", neste caso sai de baixo "risk off"  liquidação geral de todos os ativos. Acho que a chance do plano esperado é superior ao plano B, os "ruídos" destes últimos dias fazem parte do processo de negociação. Tenham claro que este não é um final de semana comum e qualquer decisão deve ser tomada ate amanhã. Do ponto de vista técnico ambos os plano encaixam nas analises, dai não tem

Esperando o bebe

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Para quem já passou o período até o nascimento de uma criança sabe bem como é tenso os últimos momentos. Imagino que no caso da mulher a excitação é muitas vezes maior. Este paralelo parece se adequar bem ao momento que passamos no mercado todos estão a espera da reunião dos países europeus no dia 23. O post de ontem  roller-coaster  explicitou bem as duvidas vividas. Diferente da espera de uma criança, que sempre é uma alegria para a família, no caso do mercado pode não ser pois ao invés de nascer um loirinho de olhos azuis talvez venha um ET. Se este for o caso o pobre alienígena não vai receber visita de nenhum parente. Um dado publicado hoje chamou bastante a minha atenção é a  correlação  entre o euro e o SP500 que esta nos níveis mais altos desde a criação da moeda unica. Sabe o que sito significa? Como diz um analista, " all the same markets", ou seja mesmo que você distribua seus investimentos o retorno não estará diversificado . PERIGO! - David o

Roller Coaster

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Estão vendo esta montanha russa dá para saber de onde vem? para onde vai? e onde termina? É assim que esta o mercado neste dias. Na Asia a China anunciou o PIB do 3º trimestre que foi de 9,1% é ruim? pois bem como era esperado 9,3% as bolsas caíram. Hong Kong - queda de 4,23% ; Nikkei - queda de 1,55% e Shangai Index - queda de 2,80%. Na continuidade a Europa abriu em queda apos o anuncio de alguns dados ruins.  Já nos Estados Unidos alguns empresas anunciaram lucros positivos e a bolsa foi se equilibrando. Quando faltava meia hora para o termino do pregão surgiu um boato que os Europeus chegaram a um acordo para o fundo de 2,0 trilhões de euros... uall! Foi o que precisava para as bolsas fecharem no máximo do dia. E não terminou por ai agora a noite alem do down grade da divida da Espanha, Alemanha  e França estão dando declarações contraditórias! vamos ver amanhã. - David não da para entender nada parece o samba do crioulo doido! É isso ai Roller Coaster. O

A região do Euro sobe no pódio

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O que o mercado calcula ser necessário para suportar o Club Med completo ( Espanha e Itália incluidos) é : 3.000.000.000.000 ( Ufa tive que contar os zeros 3 vezes!). Na reunião do G20 no final de semana nada foi resolvido e o foco passou para o anuncio desta semana. Mas Angela Merkel que tem a solução (ou será o dinheiro?) jogou alguns baldes de água fria ao avisar que as pessoas não poderiam esperar que apos o anuncio tudo estaria resolvido no dia seguinte. Alguém esperava diferente? Bem isto foi suficiente para voltar o mal humor nos mercados. A Apple anunciou a venda de 4 milhões de iphone 4S neste final de semana. Sera que o Steve Jobs, lá de cima, deu uma ajudazinha gerando o blackout global nos Blackberries ? Algum dos compradores foi a manifestação contra os bancos em Wall Street? ( ahahahahah.... um pouco de humor não faz mal a ninguém!). Anexei hoje gráfico do super pop star ouro e parece que esta perdendo o brilho. Acredito que  nas próximas semanas testara U$

Os helicópteros foram abatidos

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Steve Jobs estava errado em transferir a produção de seus produtos para a China? NÃO. Esta transferência maciça das empresas globais para China geraria desemprego nestes países? SIM Por que demorou tanto? A China em 20 anos saiu da 8ª economia mundial para a 2ª, e hoje em dia os países desenvolvidos não estão crescendo suficientemente. A seguir veja como evoluiu a renda nos USA. - Impressionante eu ate estou com pena dos americanos, bem quais as consequências? 1) Acabou "it´s to big to fail" ( muito grande para quebrar)  - Em 2008 uma serie de pacotes foram aprovados para ajudar os bancos e a seguradora AIG que caso tivesse falido seria uma catástrofe. Vocês acham que hoje alguém teria coragem de propor algo semelhante ao congresso?  2) Preparem-se para medidas protecionistas  - Nesta o Brasil já saiu na dianteira com o imposto nos carros importados, mas este risco agora aumenta também nos outros países. Principal consequência é que protecionismo

Eles tem razão?

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Numa empresa onde um dos sócios trabalha e o outro desfruta não pode permanece em equilibro por muito tempo. Enquanto esta dando lucro eles se suportam porem ao primeiro prejuízo o conflito aflora. A situação é semelhante hoje no mercado de trabalho, como o desemprego é elevado a inveja e raiva são os principais motivos destas manifestações. Hoje os protestos se espalharam pelo resto do mundo e o mais violento aconteceu Roma. Mas o que tem a ver a Itália com Wall Street? nada! mas serve para extravasar a raiva dos italianos. Como a situação mundial esta se deteriorando podem aguardar o aumento neste tipo de manifestação. Quais os dados que motivam estas atitudes ? A taxa de desemprego esta nos mais alto nível desde a grande depressão. Lucro das empresas estão nas alturas. Evolução das despesas com salários sobre o PIB estão em queda, o principal motivo é a fabricação ter se deslocado para a China onde a mão de obra é muito mais barata. E

6,5,4,3,2,1 GOOOO....

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Há apenas duas semanas o mercado achava que o mundo iria acabar. Naquele momento estávamos desconfiados e alertamos para uma possível melhora  hummm....  Daquela data ate hoje o SP500 subiu 11% ! Acredito que 3 motivos foram os catalizadores desta alta: 1) Um comprometimento da Alemanha e França que a Grecia não vai quebrar (ainda!); 2) A economia americana não esta em recessão (ainda!) e 3) Os resultados publicados pelas empresas são bons (ainda!). O mercado subiu como um foguete! Ah tinha os corintianos vendidos também. O SP500 fechou  a 1.224 com alta de 1,7% o real a R$ 1,7330 com queda de 1% e o euro a 1,3875 com alta de 0,80%. -  Chiiii parece que suas previsões de quedas expressivas estão ameaçadas e agora? Tenho que confessar que foi rápido e forte mas dai dizer que o cenário mudou é prematuro. Se você lembrar eu tinha estabelecido um intervalo para o SP500 entre 1.050 e 1.250 e por enquanto não violou. Veja no gráfico que do mesmo jeito que houve o teste na

Rzzzzzzzzzz... Rzzzzzzzzzz

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Opa o mercado já fechou? nem percebi também hoje foi totalmente sem emoção. O dia foi mais do mesmo: Europa e seus agregados, China ameaçando  reagir caso os americanos tomem alguma medida de retaliação, USA double dip , bla...bla.. nada de útil. O SP 500 fechou 1.203 com queda de 0,33% o real cotado a R$ 1,75 com queda de0,45%. Vou aproveitar para analisar o euro moeda unica. Quando inciamos nossa analise o euro estava  aproximadamente a 1,44 ( estávamos aqui no gráfico). Em setembro postamos  in-god-we-trust  quando orientamos aguardar um melhor momento para vender. O que esperar daqui para frente? Oscilar entre o retângulo vermelho e verde cuja variação é de 8%. - David com tanta noticia ruim sobre a Europa porque o euro não despenca? No meu ponto de vista exitem dois fatores principais : a) Hoje os BC e  fundos soberanos dos países emergentes são grandes detentores de reservas. Estes recursos são investidos em varias moedas e ultimamente a parcela detida em euros é

O FMI piscou

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Ontem O FMI resolveu adiantar mais 8,0 bilhões de euro para a Grécia dentro do programa de 109,0 bilhões mesmo sabendo que o pais não consegui atingir seus objetivos. No ver de alguns analistas esta atitude tem repercussões muito negativas: 1) Mostra claramente o receio das autoridades de um possível impacto "a la Lehman" caso entre em default. 2) Porque a Itália  deveria atender seus compromissos de cortes de gastos? 3) Como o mercado esta convencido que a Grécia esta insolvente atitudes como esta somente prolongam e pioram as soluções no futuro. Como no jogo de póquer se o adversário piscar esta fadado a perder as calças. Em outubro as companhais americanas anunciam seus resultados relativos ao 3º trimestre. A Alcoa o fez ontem e selecionei dois slides de sua apresentação. Como grande fabricante mundial de alumínio podemos ter uma indicação de como a economia esta performando. Neste primeiro gráfico concluímos que a demanda é forte principalmente na Asia.