ACERTAR NA MOSCA

O FED vem seguidamente intervindo através de mecanismos monetários, sem ter nenhum resultado econômico até o momento, a não ser ter evitado uma espiral deflacionaria com prejuízos letais. O gráfico abaixo, vem sendo usado intensamente para mostrar a relação próxima entre as ações do BC americano e a bolsa, entretanto correlação não implica causa. Poderia ter algum outro motivo para esta espetacular performance desde 2009? Vejamos intuitivamente o que ocorreu com os lucros das empresas. Se existe uma ligação entre os vários helicópteros e os lucros, deveria aparecer nas receitas das companhias representadas no SP500. Entretanto as vendas cresceram somente 16,5% durante os últimos 3,5 anos, muito distante da valorização do SP500 que subiu 60%, deixando duvidas sobre esta relação de causa efeito. O que aconteceu foi um espetacular aumento da produtividade, por conta de corte de custos de mão-de-obra. Como o FED está totalmente focado na criação de empregos, ...

Qualquer juiz tende a relevar um delito, quando o motivo é fome. Se uma pessoa rouba comida para alimentar seu filho, será provavelmente perdoada, afinal, alimento é uma necessidade básica. Neste final de semana vou publicar um post no mínimo intrigante, e versa sobre o efeito dos helicópteros nos ativos, principalmente commodities, aguardem. Neste meio tempo, dois pesquisadores publicaram um estudo examinando a correlação entre o preço dos alimentos e distúrbios civis, uma quantidade de tumultos está acontecendo no mundo por esta razão. Isto não é novidade e a Revolução Francesa é um exemplo clássico, a economia Francesa foi destruída depois de décadas, com práticas fiscais e monetárias insustentáveis. A seca e subsequente inverno rigoroso em 1788, desencadeou a revolução. Estes pesquisadores foram um passo adiante, eles modelaram a evolução dos preços com os distúrbios e chegaram a uma conclusão simples, que sempre que o índice de preços publicados pela FAO - Food and Agricult...

Os Chineses têm fama de copiar os produtos dos Ocidentais, mas desta vez parece que inovaram. A foto ao lado é de um helicóptero não tripulado, com autonomia de 4 horas de voo e com capacidade de carregar 80kg. O BC Chinês, sentindo que sua economia está fraquejando, estuda usar milhares destes equipamentos para "esparramar" liquidez, afinal atingir 1,3 bilhão de pessoas não é fácil! Hahahahahah.... Hoje a bolsa na China subiu 3%, motivada por uma especulação que a Comissão Regulatória daquele país irá anunciar 10 medidas de estímulos, no vácuo as Commodities tiveram um dia positivo. Em compensação, na Europa as coisas não andam tão bem, pois os mercados percebem que o ECB não é exatamente igual a um BC "clássico", como nos USA, Reino Unido ou Japão. A diferença é que mesmo após o anúncio do Super Mário, há alguns dias, provendo quantidade ilimitada de recursos a seus membros, esta é condicionada a um plano de supervisão, e é aí que surge um problema q...

Hoje o post será curto por conta do feriado Judaico de Yom Kippur. Que tal, surpreso com a foto? Não deveria, afinal um bom negócio tem que ser bom para os dois lados. Os Venezuelanos recebem empréstimos dos Chineses desde 2007, num total de US$ 42,5 bilhões, com garantias colaterais das reservas de petróleo, esta dinheirama deu "gasolina" para o Chavez fazer suas benevolências aos mais pobres, e os Chineses, executam obras, através de contratos com suas companhias petrolíferas. Capixe!     O trade-24092012  foi executado hoje, vejam o gráfico abaixo do euro. A partir de agora, que salga el toro! Hahahahahah...... O SP500 fechou a 1.433, com queda de 0,55%; o real a R$ 2,0335, com alta de 0,14%; o euro a 1,2855 com baixa de 0,38 e o ouro a US$ 1.750 com queda de 0,53%. Fique ligado!

Todos já ouviram a expressão usada quando moradores se aproveitam de energia elétrica sem pagar, "fazer um gato". Nestes casos, quando a empresa de energia tiver que fazer alguma manutenção, será que algum técnico tem coragem de colocar a mão no poste? Precisa ser macho! Eu acredito que a situação na Europa não é muito diferente, esta semana é crucial para a Espanha, que havia solicitado uma ajuda para seus bancos há pouco tempo atrás. Os protestos já são esperados para hoje contra cortes no orçamento, uma vez que o mesmo será apresentado até o final de semana, e não deve trazer notícias muito boas. O Primeiro ministro recém-empossado, Mariano Roy, já deu um ultimato ao ECB, pois quer saber quanto dinheiro será destinado a seus bancos.  Na Alemanha, a Primeira ministra Merkel, conseguiu uma vitória na semana passada para ir em frente, mas o poderoso Bundesbank, Banco Central Alemão, já disse em alto e bom tom, que não concorda com este modelo. Paralelamente os ban...

Venho publicando dados sobre o empobrecimento das classes médias, principalmente nos países desenvolvidos. Vários movimentos foram e são organizados nos USA (O ccupy Wall Street ) e principalmente na Europa. Socialmente estas manifestações acontecem em ondas, e quanto mais a situação piora, mais violentas elas ficam. Um nome conhecido na administração de fundos Hedge, é Ray Dalio. Na semana passada deu uma entrevista a rede CNBC, do qual extrai alguns pontos. Diferentemente de seus pares que palpitam sobre o dólar, ouro, bolsa e helicópteros, sua maior preocupação é a conexão entre a fraqueza económica e a instabilidade social. “ Eu não sei se já passamos o ponto de poder administrar com sucesso está situação. Estou com receio que uma nova recessão causaria rupturas sociais, porque a desalavancagem é um processo muito doloroso, que depende da sua administração. “Quando existem disputas entre ricos e pobres, esquerda e direita e assim por diante, a situação é muito ...

Vocês já sabem minha visão oportunística na moeda única, e de certa forma contra o consenso. No post  alerta-no-euro  disse que se o euro ficar acima de 1,30 poderia ir visitar cotações bem superiores, e de lá para cá, vem retrocedendo lentamente. Veja abaixo minha sugestão de trade: TRADE: 24092012 ATIVO - EURO POSIÇÃO - COMPRA PREÇO DE ENTRADA - 1,2850 STOPLOSS - 1,2650 TARGET - > 1,33 ( a ser melhor definido) -David, você não se enganou? Compra? Pois é, compra mesmo! Eu sei que você deve estar pensando em todas estas notícias ruins da Europa que vem sendo publicadas, mas não é exclusividade da região. Depois 1>2 certo? Porém convicção, não no ano DFPH. Ainda bem que eu publiquei antes do post diário, pois caso contrário, meu "amigo" ia cair matando em cima de mim, vejam mais tarde por que. Fique ligado! 

Hoje a publicação é breve, encontrei este estudo feito nos USA, onde mostra quias os setores que terão maior crescimento no número de empregos. Notem, que a área financeira não tem boas perspectivas. Aqui no Brasil pode ser diferente, mas não deixa de ser uma informação útil, principalmente para os jovens. Fique ligado!

Quem não jogou Pinball na infância? Acho que todos, mesmo os mais jovens devem ter presenciado o final desta mania. Eu me lembro que tinha um local na Rua Estados Unidos, próximo a rua Augusta, onde eu ficava horas jogando contra meus amigos, competindo quem fazia mais pontos, era muito divertido. Acho que o nosso BC está usando o mesmo conceito com o real, quando chega próximo de R$2,00 , aciona a alavanca para cima e quando se aproxima dos R$ 2,05 a alavanca para baixo, vejam o gráfico abaixo, já neste formato. Que tal, convencido? Hahahahahah.... Diferentemente do jogo, que quanto mais a bolinha bate de um lado para o outro mais você acumula pontos, no caso do real cada “batida” num lado significa algum impacto nas reservas, ou elevação na dívida pública, uma vez que as reservas são crescentes. No momento a bolinha está batendo mais no lado dos R$2,00, pelos inúmeros helicópteros soltos pelo ar.  Quanto tempo o BC pode jogar Pinball? Não sei, mas pode ser p...

O Soup du Jour continua sendo a discussão sobre a eficiência dos helicópteros, encontrei um trabalho interessante, onde questiona seus resultados. A definição da taxa de desemprego, é a divisão do número de pessoas procurando emprego, pela força total de trabalhadores. Desde 2009 nos USA, o número de pessoas que pararam de procurar emprego aumentou, consequentemente, eles não são mais considerados desempregados. No gráfico abaixo as barras em vermelho representam os empregos criados, que totalizam 3,4 milhões, número bastante inferior ao esperado em recuperações econômicas, do outro lado as barras em azul representam as pessoas que desistiram de buscar emprego, num total de 8,4 milhões. Julgando estas informações, os helicópteros não ajudaram os empregos. Do ponto de vista do consumo, o efeito dos gastos com gasolina e comida, como percentagem dos salários, é crucial. Como estes itens consomem boa parte dos ganhos, a elevação dos preços deixa menos recursos disponíveis...

Twilight Zone - Crepúsculo, Zona de indefinição, é este o título do relatório produzido pelo economista do Banco Morgan Stanley, Joachim Fels. Ele denominou assim, por entender que estamos presos, a uma expansão total ou uma volta da recessão. "Estas medidas são provavelmente suficientes para impulsionar o SP500 ao maior nível desde 2007, o teste é se os BCs podem tirar a economia global dos níveis pífios de crescimentos atuais". Hoje pela manhã fomos surpreendidos (será?) pelo Bank of Japan, que elevou a quantidade de títulos que irá adquirir, ou seja, mais helicópteros. E assim vamos caminhando, com ações diárias dos BCs lançando helicópteros. Nenhum quer ficar com a batata quente na mão! Fels prevê que os Bancos Centrais da área do euro, China, Reino Unido e Japão, irão flexibilizar as políticas monetárias ainda mais. Ao fazer isso, eles vão incentivar a alta dos preços dos ativos, com o objetivo de evitar quebras, deflação e manter algum crescimento econ...

Há alguns dias, vem sendo noticiada a disputa entre o Japão e a China, relativo a um arquipélago inabitado, que no Japão é conhecido como Senkaku Islands e na China Diaoyu Islands. Politicamente o momento não podia ser pior, pois os USA estão em plena campanha política e o candidato Mitt Romney está acusando Barack Obama de ser muito “frouxo” com os Chineses na área de comércio, na China os líderes estão sob pressão interna, para parecerem durões e agradarem os militares durante a transição política. Enquanto isto, as manifestações dentro da China estão ganhando força e se espalham de Pequim a Guangzou, forçando algumas companhias Japonesas a fecharem suas fábricas naquele país. Como diz a frase popular, esta é uma briga de cachorro grande, com um final imprevisível, considerando a raiva que predomina na região contra os Japoneses. No cenário económico atual, qualquer marola pode virar uma Tsunami! Hoje vou comentar sobre o ouro, no post good-news , eu aventei 2 possibilida...

Hoje o post será resumindo, por conta do feriado judaico. Veja abaixo, o gráfico sobre o contrato futuro do SP500, na parte superior estão os preços, e na inferior as ordens em aberto. Tudo isso aconteceu no dia 12 de setembro, minutos antes do anúncio do FED. É normal esperar uma queda no número de contratos antes de eventos importantes, mas não tão rápida, em 2 minutos! Uma hipótese, é que uma empresa concentra a maioria da liquidez. Hummm.... Muito estranho! Este outro gráfico, classifica as bolsas no mundo de acordo com suas cotações máximas. Realcei 3 situações de interesse: Em azul, a bolsa do México encontra-se nas cotações mais elevadas historicamente, enquanto o Japão, a 25% do valor atingido em 1989. Em verde, a Alemanha próxima das máximas, enquanto a Europa a 50%, e por ultimo em vermelho, os índices americanos praticamente recuperaram as quedas experimentadas desde 2007. O SP500 fechou a 1.461, com baixa de 0,31%; o real a R$ 2,0300, com alta d...

Quem já passou por uma secção de terapia Freudiana sabe porque deita-se no divã, para quem não sabe, o motivo é evitar que o contacto visual com o analista interfira nos seus pensamentos. Acho que a situação merece este cuidado, tenho que avaliar a realidade dos fatos sem prejulgamento. Antes de começar, quero enfatizar como é importante o stoploss. É bem provável que, se eu não tivesse estabelecido este limite, poderíamos ainda estar em posições a cada dia aumentando os prejuízos, e o que é pior, na torcida esperando que o mercado virasse. Já comentei antes que os meus maiores prejuízos aconteceram quando por algum motivo, não fixei este número. Nunca deixem de usar, nunca! Já há algum tempo, o gráfico do VIX  está me intrigando, todas as vezes que atingia um patamar mais baixo, eu alertava acreditando que fosse subir, porém não foi o que aconteceu. Agora ele está nos níveis mínimos históricos. Abaixo estão os gráficos do SP500 e do VIX, onde busquei avaliar os...

Na hora da entrevista Ben Bernanke estava tenso, dava para perceber em seu semblante. Muitas perguntas "saia justa" foram feitas, mas ele se saiu bem. Sem entrar no mérito das medidas, vou externar os pontos que me fizeram refletir.  Lendo o comunicado fica claro que a bola da vez é o emprego e a inflação que se dane! Lógico que você nunca vai ouvir isso de um Presidente de BC, mas basta ver suas ações, e para o Bernanke entre ter inflação ou deflação, não tenham nenhuma dúvida. Outro ponto que todos sabemos, mas não consideramos, é que estamos vivendo um experimento, palavras ditas pelo próprio, então qualquer paralelo com outras situações, talvez seja de pouca valia. Querer ensinar macro economia para o Bernanke, é no mínimo pretensioso, ele é PHd no assunto e principalmente em deflação, logo ficar falando, " cuidado com a inflação", "cuidado com o preço do ouro" e etc.. é ridículo, no mi frega!  Acredito que ele saiba melhor que todos dos ris...

Como vocês já sabem, hoje é o dia em que vamos saber se terão mais helicópteros ou não. Depois do anúncio, todas as boas notícias que estavam para ser anunciadas no curto prazo acabarão, e a partir daí veremos como os mercados vão se comportar. Uma matéria do Wall Street Journal chamou minha atenção, é sobre a evolução da renda dos americanos. O Título é sugestivo: “ A Renda Familiar despencou para os níveis de 95” , ou seja, durante estes 17 anos, ela não só não subiu, como caiu 9%! Vamos acompanhar alguns pontos que destaquei no gráfico acima. No primeiro quadro, sobre a renda, vejam que em todas as categorias houve queda, porém os negros é o grupo com a menor média. No segundo nenhuma novidade os ricos estão ficando mais ricos e os pobres mais pobres. No terceiro, o índice de pobreza vem aumentando desde o final dos anos 90, observem como já um bom número vive com benefícios do Governo é o “ Family bag” deles! Hahahahahah.... E por último, os planos de saúde suportados ...

Estou escrevendo este post antes do término da reunião do FED, e como já havia mencionando antes, o euro está num pivot,  o evento de hoje poderá esclarecer seu caminho. Um leitor me questionou se este não seria um bom momento para vender o euro, uma vez que não acreditava nas medidas adotadas e principalmente para o Club Med pode sair da recessão, precisaria de um euro mais barato e não mais caro. Sua visão é correta. Com estas dúvidas vamos aos gráficos, e eles me dizem que se o euro subir e ficar acima de 1,30, poderemos chegar a níveis bem superiores, porém se não conseguir sustentar, caminharia para 1,18. Existem momentos no mercado que o melhor é observar e esperar os próximos passos, ao invés de “arriscar” um palpite, mesmo que faça toda a lógica do mundo. Eu tenho uma frase que me acompanha há muito tempo: “ No mercado de moedas não tem bom”. Take your seat and watch! Fique ligado!

Hoje pela manhã, a corte Alemã aprovou a operação proposta pelo ECB, esta atitude, tirou um elemento de risco do mercado e impulsionou a cotação do euro que está dentro da zona, onde eu considero um pivot   dilema . O foco passa a ser a reunião do FED e se os helicópteros levantarão voo ou ficarão no chão. Os gráficos abaixo ilustram os impactos nos mercados de juros de 10 anos dos USA, e no SP500. É inegável que os dois tiveram algum tipo de impacto por conta destas medidas monetárias, a dúvida é se ao retirar estes estímulos a economia irá crescer por suas próprias pernas, ou não aguentaria e voltaria a recessão.  A maioria do mercado aposta que os helicópteros vão voar, porém u m analista levantou alguns pontos, do porque ele não acredita que o FED ira agir desta vez, vejamos seus 3 argumentos: Ø   O Fed é uma entidade independente e procura evitar que suas medidas tenham algum impacto político, desta forma, e considerando que a economia...