ACERTAR NA MOSCA

No início deste ano eu acreditava que em algum momento a onda B  analise-técnica-101 terminaría, mas não foi o que aconteceu. Segundo a teoria de Elliot Wave, quando uma situação destas estiver ocorrendo tenha muito cuidado, espere mudanças repentinas, e oscilações fortes, o mercado caminha dois passos para frente e um a um e meio para trás,destruindo os resultados conquistados. Dentre os mercados que eu acompanho o SP500 se encontra neste estágio, e embora os outros mercados estejam em movimentos diferentes, é a bolsa que vem dando o tom nos mercados de risco. No post que menciono acima, alertei que não dá para saber quando este movimento termina, existem alguns pontos mais prováveis, mas é só isto, apenas mais prováveis. Entretanto a onda C incia repentinamente, em sentido inverso, com uma configuração fulminante! Outro fator que se deve levar em consideração é que quanto mais o tempo passar, maior será o tombo. Eu acredito que em 2.013 a onda C vai tomar as rédeas. ...

No final de 1979 eu cuidava da tesouraria do BFB, Banco Francês e Brasileiro, e naquela época existiam muitos rumores que o governo promoveria uma maxi desvalorização do cruzeiro, que acabou acontecendo. Alguns clientes do banco tinham se endividado em dólares. Um grande fabricante de calças jeans marcou uma reunião comigo, queria entender como poderia se proteger.  Como não tinham muitos instrumentos eu oferecia uma operação complexa de compra a termo de títulos públicos indexados ao dólar, acho que fomos um dos primeiros bancos a criar derivativos no país, devo ficar orgulhoso ou envergonhado? Hahahahah.... Depois de meia-hora explicando este monstrengo, o dono olhou para mim e perguntou: “ Alem de  entender de como fazer calças tenho que entender disto também?”  Minha resposta, mesmo sentindo pena foi: Sim! Pois bem, eu estou preparando as previsões para o ano de 2.013, vocês já conhecem meu ceticismo a este tipo de projeção, mas como todo mundo f...

Eu faço terapia há muitos anos e uma das lições que aprendi nestas inúmeras sessões é que o nosso inconsciente tem inúmeras artimanhas para ocultar a realidade do consciente, o objetivo principal é evitar o sofrimento, a carne é fraca! Para quem acompanha o mosca sabe de minhas ressalvas e críticas as ações de nosso governo, em vários posts externei meu ponto de vista. Neste último final de semana fui novamente surpreendido com declarações do Ministro Guido Mantega, sobre os motivos para o desempenho tão baixo, ou melhor, medíocre de nosso PIB, o próprio jornalista deu um tom sarcástico à seus argumentos. Ao mesmo tempo foi muito esclarecedor se observado de outro ângulo. Numa visão mais “terapêutica”,  percebi que o Ministro está negando a realidade. Este fato é mais preocupante que uma negação temporária da realidade, afinal todos nós precisamos deste tempo. Agora quando uma situação adversa, que necessita de uma ação, é encarada como “normal” aí o problema é bem maio...

Se o mundo fosse acabar hoje seria num dia lindo, parece que não funcionou. Podem esperar, que a partir de amanhã uma variada lista de motivos será publicada pelos que acreditam e segundo novos cálculos uma nova data irá surgir. For get about! Só Deus sabe a data certa e ele não conta para ninguém. Nas próximas semanas é daqui da praia que vou escrever, os posts serão “enxutos”, pois pretendo descansar, mas podem aguardar que vou publicar as previsões para 2.013 nos próximos dias. Hoje os mercados reagiram mal a indefinição do Congresso Americano no assunto impostos. As negociações foram suspensas até depois do Natal e como o mercado já dava como certo um acordo, as bolsas reagiram mal, mas nada grave. O SP500 fechou a 1.430, com baixa de 0,94%; o real a 2,0772, sem alteração; o euro a 1,3190, com queda de 0,45% e o ouro a US$ 1.657, com alta de 1,03%. Fique ligado! COOL

Hoje vou transcrever as previsões para 2.013 do economista David Rosenberg. Eu já o citei algumas vezes em meus posts uma vez que suas previsões dos últimos anos foram acertadas. Ele continua cauteloso pois acredita que o processo de desalavancagem ainda está seguindo seu curso, além do ceticismo em relação as ações do FED. Recomenda que os investimentos busquem segurança e renda, à preços razoáveis. Vejam a seguir suas recomendações: Continuamos num movimento clássico posterior a uma bolha, e as possibilidades são muito mais dispersas que as das últimas recuperações. Este continuara a ser o caso em 2.013 até que todos os grandes desequilíbrios sejam totalmente resolvidos. O mundo continua com um excesso muito grande de mão-de-obra e produtos, assim os temas de desinflação continuara superando os de inflação. O FED deve manter as taxas de juros próximo de 0% ate 2.018 ( destaque meu). As tensões Geopolíticos no Oriente médio, a transição na China, os riscos de def...

Como havia antecipado, nesta sexta-feira irei para a praia, e vou refletir sobre as projeções do próximo ano. Nestes últimos meses ao invés de acertar na mosca, fui picado por ela, faz parte deste métier . Depois de muitos anos de vivência, já enfrentei situações semelhantes e algumas bastante graves. O que eu sei é que, imediatamente ao ocorrido, dois sentimentos opostos afloram, desesperança e raiva, ambos perigosos. Assim vou ficar quieto por um tempo até que eu possa analisar as evoluções de uma forma mais analítica e menos emocional. Eu entendo os motivos do porque os mercados estão mais otimistas, a saber: Na Europa há 6 meses era muito provável que, no mínimo, a Grécia iria abandonar a moeda única e hoje esta ocorrência diminuiu bastante, pelo menos na visão do mercado, O fiscal cliff , embora não tenha sido resolvido, parece que os partidos deverão entrar num acordo, evitando assim uma recessão nos USA, e por último o temor que a China estaria se desacelerando ...

Ontem a sugestão de  trade-17122012  foi executado no final da sessão em NY, eu comentei que  não era um trade com muita convicção, pois os dados técnicos são mistos. A abertura de hoje, não foi da maneira que eu estava esperando, assim resolvi liquidar à tarde, com um pequeno prejuízo  liquidação-sp500 . Eu já externei algumas vezes minha surpresa pelo baixo nível do VIX, índice de volatilidade da bolsa, recentemente, no post por-mares-nunca-dantes-navegados , levantei algumas hipóteses, mas são só hipóteses. Também comentei como o volume da bolsa americana vem caindo de forma consistente, veja a seguir os dados mais recentes.  Esta queda no volume ocasiona uma diminuição nas comissões dos serviços financeiros. Um dos principais motivos é a explosão dos ETF , que se contrapõe a compra de uma determinada ação. Para entender um pouco o funcionamento deste produto, o investidor ao invés de comprar uma ação específica, que demanda conhecimento ...

Eu vou comentar mais sobre a bolsa no post de hoje, mas ontem o  trade-1712201  foi executado, como eu havia mencionado, não estava convencido. Hoje o mercado abriu mais otimista e os parâmetros que eu havia imaginado não se concretizaram, assim resolvi realizar um pequeno prejuízo e aguardar sinais mais claros. Paciência faz parte do negócio, o pior é ficar torcendo! Veja abaixo a tela com o nível que vou usar para computar os resultados. Fique ligado!

Nós estamos comprados em ouro já faz mais de 60 dias, um tempo bastante longo se comparado com nossas outras posições anteriores. Mas o que eu posso fazer? Esperar! Vejam no gráfico a seguir que desde agosto de 2011, coincidentemente com o início do mosca, ficou a maior parte do tempo contido num intervalo entre US$ 1.800 e US$ 1520, sem uma definição clara desta correção. Não tenho muito para acrescentar ao que venho escrevendo, para baixo de U$ 1.640 e principalmente U$ 1.520, são pontos importantes e para cima U$ 1.800/U$ 1.820 e US$ 1.910, enquanto estiver neste intervalo tudo pode acontecer. David, o que esperar para 2.013? Agora você me pegou, não tenho muita convicção do próximo movimento conforme expliquei acima, mas  me aprofundarei nestas hipóteses: Alternativa 1: Está de acordo com nossa posição, é verdade que desde que entramos, minha motivação foi diminuindo, mas basicamente o ouro se passar pelas duas barreiras apontadas aci...

As notícias de hoje produziu sentimentos muito antagônicos, localmente a vitória do Corinthians sobre o Chelsea, ainda está deixando os torcedores eufóricos e aguardam ansiosamente a chegada dos jogadores prevista para amanhã. Nos USA o massacre em Connecticut, onde 20 crianças foram mortas, deixam os americanos estarrecidos, é uma barbaridade cometida por um jovem que com certeza tinha uma mente perturbada. As discussões sobre o porte de armas deverão ser novamente colocadas em cheque. Para terminar, está semana deverá ser dominada pela expectativa de alguns que o mundo vai terminar no próximo dia 21, vamos observar a criatividade das pessoas que acreditam e estão se preparando, o que o mosca gostaria de perguntar é, do que adianta se salvar e viver sozinho? Hoje eu vou apresentar um gráfico sobre a história do PIB no mundo desde o ano 1! É isto mesmo, não está errado, a fonte merece confiança The economist. O que chama a atenção é que até o século XIX a Índia era a maior...

Resolvi recolocar o trade na venda do SP500 mesmo com um pouco de dúvida, pois existem alguns pontos a favor e outros contra. Como tem uma chance do mundo acabar proximamente não quero ver o meu amigo, sabe qual aquele que não deixa passar uma agulha, me cobrar lá em cima! Hahahahah..... Veja na figura abaixo meu racional Não tem muita diferença sobre a recomendação anterior, vamos ariscar! TRADE: 17122012 ATIVO: SP500 POSIÇÃO: VENDA NÍVEL: 1.430 STOP: 1.470 Fique ligado!

Eu conheço o Dr. Luis Paulo Rosenberg há muitos anos, Doutor em Economia pela Universidade de Vanderbilt, assessor econômico do Presidente da República José Sarney, meu sócio na Linear Investimentos, ou seja um tremendo economista. Alem disso ele tem uma grande paixão, é torcedor fanático do Corinthians, faz par parte do "bando de loucos". O Corinthians é hoje o time Brasileiro que mais se assemelha à forma de jogar dos Europeus, não tem nenhuma grande estrela, mas tem um grande time. Seu técnico Tite comandou brilhantemente, ele é carismático e ao mesmo tempo amoroso. Parabéns! E a torcida nem se fala, 25.000 torcedores no Japão e com histórias incríveis de sacrifício para assistir seu time, contribuiu e muito também. Eu fico muito surpreso com a atitude de vários aficionados dos outros times, que torcem "contra", só por que seu time não está lá, pessoal acorde, isto é inveja. Minha saudosa terapeuta dizia que quem sente inveja é quem sofre, e não o inv...

Nos USA existe um programa chamado food stamp program , que objetiva fornecer assistência financeira para a compra de alimentos às pessoas com baixa, ou nenhuma renda. O que vem acontecendo é que este valor está subindo nos últimos anos, e a partir de janeiro próximo será da ordem de U$ 45,0 bilhões por mês. Veja no gráfico abaixo a quantidade de americanos neste programa já alcança a marca acima de 45 milhões, e representam 14% do total de vendas de alimentos. Segundo alguns analistas o FED poderia imprimir diretamente estes carnês, assim se certificaria que estes valores vão direto ao consumo ao invés de serem depositados no BC. Outra sugestão ao FED que ao invés de injetar recursos no sistema poderia colocar programas de incentivo as empresas contribuindo assim para melhorar sua produtividade. Agora, um family bag americano só vai postergar o sofrimento, basta ver o que acontece em nosso país, onde quem entra num programa destes, se acomoda e não sai mais. ...

O dia 12/12/12 registrou dois eventos que merecem destaque, vou começar pelos hermanos que fizeram a final da Copa Sul-americana contra o São Paulo. Depois de terem tomado um olé no primeiro tempo e apelaram para a violência, resolveram simplesmente não voltar para o 2º tempo. Eu nunca vi uma atitude desta, todos ficaram esperando por 30 minutos para ver se mudavam de ideia, e ao final perderam o jogo por WO. A Confederação deveria tomar medidas fortes contra este clube, sugiro que mudem o nome de Tigre para “gatinho”. Parabéns São Paulo! O segundo fato, foi o pronunciamento do FED após sua reunião, e eu também nunca tinha visto um Banco Central vincular a taxa de juros ao nível do emprego. Como disse diversas vezes não sou economista e posso estar comentando um erro conceitual, até consigo entender que se o mercado está aquecido e falta mão-de-obra, o BC pode subir os juros para diminuir os ritmo econômico, mas ao contrário, quando os juros já estão em zero, como ...

Hoje é dia 12/12/12, tal coincidência de números somente no próximo século, com certeza não vai ser no mosca que seus sucessores poderão ler uma chamada semelhante, ou pelo menos não com a mesma gestão! Hahahaha..... Vou aproveitar para fazer uma homenagem ao meu pai, que estaria completando 100 anos, no papel, uma vez que ele mudou a data de seu aniversário para não servir o exército Polonês. Adotou esta data por ser simples e não tinha como esquecer, inteligente! Embora minha formação seja de Engenheiro, passei minha vida rodeado por economistas. Encontrei profissionais com viés matemático e crenças sobre seus modelos, outros mais “financistas” por conta dos anos em que tivemos inflação muito elevada, os “traders” que defendiam seus pontos de vista em função de suas posições. Mas foi difícil de encontrar aqueles que tinham uma posição mais pragmática que assumiam que economia não é uma ciência exata. Os pensamentos acima me vieram a consciência ao ver este gráfico abai...

Hoje eu vou comentar sobre o euro, não que ele mereça, não merece! No gráfico a seguir, a linha vertical verde é quando o mosca entrou no ar, e a vermelha o ano de 2.012. Não é necessário ser um expert no mercado para concluir que foi um ano totalmente perdido em termos de oportunidades, e pior, provavelmente quem se envolveu não valeu o risco, um lixo! Vamos abandonar este ativo? Não dá é a segunda moeda mais negociada nos mercados de câmbio, mas podemos nos envolver pouco, como venho fazendo. - David, qual a sua ideia para 2.013? More of the same para o cenário mais provável. Eu venho frisando que o euro está numa correção, e nestas situações todo cuidado é pouco, na ilustração abaixo vocês podem ver a diferença que eu tanto ressalto, no período anterior à 2.008 é nítido o que é um mercado com tendência definida, subiu e as retrações são de pequena magnitude, depois de 2.008 a situação muda, observe quantas idas e vindas. Abaixo o meu cenário que vislumb...

Nada de muito importante vem acontecendo nos últimos dias, um pouco de “fofoca” no caso Rosemery, o BC dando declarações que o dólar está elevado e que vai atuar para garantir a liquidez, e no exterior a possibilidade de Berlusconi voltar novamente a política com um discurso de “chega de sofrimento”.  Será que todo mundo está aguardando para ver se o mundo acaba ou não no dia 21? Em todo caso eu já estarei à caminho da praia e como no ano passado vou postar de lá, se o mundo não acabar! Hahahahah..... Continuando a pesquisa sobre a China, que ultimamente vem sendo acompanhada com mais detalhes pelos analistas. Inicialmente este gráfico sobre a produção de energia nas províncias em bases anuais, em laranja as que aumentaram e em preto as que declinaram. Por aí parece que existe uma recuperação moderada. Em seguida dados sobre o emprego, que com certeza é importante para o Governo. A taxa de desemprego tem informações muito diferentes quando observamos 2 fontes ...

Eu venho apontando para a queda no número de trabalhadores americanos na força de trabalho, e hoje vou trazer alguns gráficos que explicam porque esta tendência vem se acentuando nos últimos anos. Inicialmente o gráfico com a percentagem de americanos que estão trabalhando atualmente, notem que vem declinando desde o ano 2000. Em seguida por faixa etária, onde podemos observar alguns movimentos de longo prazo: a) O grupo de 16 a 19 anos, vem caindo há um bom tempo; b) Já para os mais velhos que 55 anos, vem crescendo desde meados dos anos 90; e c) O grupo de 20 a 24 anos, vem retorcendo recentemente. O fenômeno que vem acontecendo é mais por conta de fatores demográficos do que econômicos,  uma vez que as pessoas se estão se aposentando mais tarde. Eu normalmente não faço comentários sobre ações específicas, mas tem algumas poucas exceções. Fiz uma busca no mosca para verificar meus comentários sobre a Apple. No gráfico a se...

No post  trade-27112012 , eu sugeri um trade na venda para o SP500 a 1.425, e o mesmo se encontra bem próximo. Durante minha análise do final de semana, alguns indicadores se mostraram mais positivos. Vou adotar uma politica mais conservadora e observar a movimentação nos próximos dias, assim estou cancelando este trade. Vejam abaixo as possibilidades: Este é o movimento que eu originalmente tinha imaginando e ainda não pode ser descartado. Esta hipótese fez com que eu cancelasse o trade, pois se acontecer, deverá ter um movimento impulsivo a partir desta segunda-feira, e é neste shape que eu vou ficar de olho. É uma variação do primeiro mas vai demorar um pouco mais para cair. Por estas razões decidi aguardar um pouco mais e ter mais evidencias se vamos ou não nos envolver agora. Acompanhe o blog, pois posso reintroduzir o trade durante o dia, acompanhem também pelo meu twitter: @gotlid. Fique ligado!

Antes de comentar os dados de desemprego nos USA, vejam a seguir algumas ilustrações sobre a China. Estou nos últimos dias à busca de alguma explicação para a performance de sua bolsa de valores, que nesta semana teve uma recuperação, por conta de um maior otimismo, ou menos pessimismo. Antes dos gráficos, vocês devem ter visto, que esta noite teve um terremoto de nível moderado  no Japão. Eu sei que não é muito polido, rir da desgraça dos outros, mas não aguentei. Será que o terremoto foi causado pela torcida Corintiana? Hahahahah... Na próxima semana iniciam-se as partidas para eleger o Campeão Mundial de Clubes e estarei na torcida pelo Coringão. Onde a China está Investindo Quem está Investindo na China, o valor caiu bastante este ano Em que setor a China vem Investindo Nos USA foram criados 146.000 vagas no mercado de trabalho, este número foi melhor que a expectativa dos economistas, uma vez que esperavam um efeito negativo do furação S...