ACERTAR NA MOSCA

- David, fala logo qual foi o desastre? Você está rápido no gatilho, não é este o sentido. Nos USA depois do feriado mais importante do ano, Thanksgiving, o comércio americano implantou o Black Friday,  onde várias cadeias de lojas "detonam" os preços de alguns produtos. Além de uma jogada de marketing as vendas deste dia, representam mais de 50% das vendas do final de ano, não é pouca coisa. Faz alguns anos que esta data também começou a ser usada aqui no Brasil, com o nome em inglês, afinal se fosse traduzido reações como a do meu amigo seriam normal. Eu fico intrigado para saber qual foi o motivo se nós não comemoramos aquele feriado? Acho que ficaria mais charmoso Liquidation!  Hahahah...pelo menos assim todos entenderiam o sentido, agora pegar uma carona, não faz o menor sentido. Hoje vou abordar um assunto que está presente na mídia nestes últimos dias, é sobre o julgamento pelo STF sobre o prejuízo causado aos poupadores pelos planos econômicos, uma vez que os í...

Ontem comentei que não postaria hoje, a não ser que houvesse algo importante. Mas, não foi o que aconteceu, eu não sei se o motivo é o que declarei ou se estou viciado! Deixo a vocês julgarem. Na reunião do COPOM de ontem, deu a lógica, a taxa SELIC foi elevada para 10% a.a. Não consigo esquecer do post que escrevi em maio de 2012 surprise , quando o governo embarcou numa barca furada, ao baixar os juros na marra. Esta parece uma daquelas situações onde no passado, não segui os conselhos de minhã mãe e dava tudo errado, já sabia o que iria escutar! ... Não te falei!...  ficava com uma cara de me---a, neste caso, vou usar a mesma técnica de minha mãe: Eu avisei! Porém aconteceu algo de diferente no comunicado quando o BC eliminou alguns trechos, ao comparar com o relatório anterior. O mercado entendeu o recado: o gato subiu no telhado , e daqui em diante pode-se esperar ou uma interrupção ou no mínimo uma diminuição no ritmo das altas para 0,25%. As taxas recuaram com tít...

Quando eu comecei a me interessar pelo mercado de câmbio, há mais de uma década, acreditava que os relatórios que lia seriam uma boa fonte de ideias na formação de minhas posições. Como comentei no post  fundamento-pragmático  já não levo muito em consideração os estudos que versam principalmente quando o assunto são moedas, e acredito que vocês puderam acompanhar nestes mais de 2 anos de existência do mosca, o verdadeiro "baile" que o euro deu, e continua dando. A seguir preparei uma lista de fatores que poderiam explicar uma boa performance de uma moeda. Vamos promover uma sabatina no euro considerando estes itens, assim vamos atribui nota +1 quando for positivo, 0 neutro e -1 quando for negativo Crescimento do PIB - -1 Taxa de Juros real - -1 Balança Comercial- 0 Fluxo de Investimentos de Estrangeiros- -1 Expectativa de entrada de recursos na Bolsa de Valores - -1 Conversibilidade da moeda +1 Outros - ? Embora eu admita que seja uma análise simplista, ...

A polêmica está instaurada, com o final do ano os analistas são "obrigados" a fazer uma projeção sobre os preços dos ativos. Neste momento, dado a excelente performance do SP500, ultimamente é nele que se concentram as atenções. O mosca não concorda com datas fatídicas, mas também não consegue negar a importância que tal fato ocasiona nos investidores, assim trago hoje algumas opiniões. Inicialmente vou comentar a análise de Lance Roberts, que se baseia em fatos puramente estatísticos sobre o passado. Recuperações Econômicas e retornos subsequentes do mercado Nos ciclos econômicos sempre depois de uma recuperação o mercado corrige suas altas, que normalmente coincidem com uma recessão. O gráfico a seguir mostra todas as recuperações que ocorreram, desde 1879, depois de uma recessão. A estatística e curiosa: Número de recuperações econômicas = 29 meses Média de meses por recuperação = 39 Atual recuperação econômica = 53 meses Números de recuperações que dura...

Não é novidade para ninguém, que o Irã assinou um acordo Nuclear em Genebra neste final de semana, o noticiário credita ao Presidente Obama o feito, o que deve ter aliviado o governante americano, uma vez que sua popularidade anda em baixa. Do outro lado a recente troca do Presidente Iraniano, Hassan Rouhani, parece bem diferente de seu antecessor Mahmound Ahmadinejad, que era conhecido por suas declarações radicais. As sanções impostas ao Irã nos últimos tempos foram fatores determinantes na busca deste acordo. Em função disto, a extração de petróleo se encontra nos níveis mais baixos desde 1990 e estrangulou a economia, que contraiu mais de 5% no ano fiscal terminado em março, a moeda do país sofreu uma desvalorização expressiva e seu valor caiu à metade com a inflação beirando os 40%a.a., ou seja, bateu no bolso! Por outro lado, o Irã é um país que vem provendo vários movimentos terroristas ao redor do mundo, onde talvez o caso do Iraque seja o mais grave, diariamente se tem n...

Existem vários modelos para estimar o preço "correto" de uma ação, porém o mais utilizado é o P/L , ou seja, o preço dividido por seus lucros. Conceitualmente este índice indica quantos anos são necessários para você recuperar seu investimento com os lucros gerados. Agora, qual o P/L justo é outra história, alguns fatores influenciam este parâmetro: 1) O nível de juros de longo prazo, quanto mais elevado menor deve ser o P/L; 2) A projeção de lucros para a Companhia; 3) A economia irá crescer o esperado? Como pode-se imaginar, o cálculo é simples porém se vai performar do jeito projetado depende de muitas variáveis, mas o mercado acredita piamente neste índice e cada vez que são publicados os resultados, o preço da ação se ajusta imediatamente com estas novas informações. Os analistas de Wall Street sempre tem uma visão "otimista" quando projetam os lucros futuros, e quase sempre não se concretizam. No gráfico abaixo, considerou-se as projeções em algumas data...

Na década de 80 o Rio de Janeiro era o local preferido para a sede das Corretoras de Valores, naquela época, a negociação dos títulos públicos era conhecida como "Open Market". O governo, para financiar sua dívida pública, emitia títulos cujo prazo máximo eram de 5 anos. Para atrair os intermediários à compra, pagava uma remuneração de inflação + 6% a.a. e a taxa SELIC era de inflação +0% a.a. Não precisa ser um grande matemático, nem entender muito de economia, para chegar a conclusão que dava muito lucro, considere que a antiga "1088", resolução que limitava a alavancagem em títulos públicos em 30 vezes o patrimônio, e um lucro de 6% a.a. no financiamento da carteira, chega-se a uma receita de 180% do patrimônio por ano! Tempos bons! Esta era a razão da proliferação de pequenas corretoras, pois o único cuidado era ficar atento à uma mudança na política monetária, com elevação da taxa SELIC, ai o prejuízo poderia ser razoável. Mas mesmo assim o BC recomprava ...

Bitcoins são equivalentes a moeda pela internet, se você não ouviu falar é uma questão de tempo. A primeira vez que tomei conhecimento foi há mais ou menos um ano e achei que não iria durar muito tempo, mas por enquanto me enganei, vem ganhando mais visibilidade a cada dia. O Departamento de Justiça Americano descreveu como "meio legal de troca". Como ela funciona? Para comprar esta moeda você se cadastra num site  bitstamp  onde transfere seu dinheiro, depois disso você poderá comprar bitcoins através da melhor oferta ou por um preço limite. Neste site é possível comprar usando dólares, euros e outras, para quem quiser mais informações pode consultar o link a seguir Bitcoin . A ídeia surgiu em 2008, mas sua negociação começou a ganhar impulso a partir de 2010, o intuito é ter uma moeda aceita universalmente e que não tem interferência de nenhum Governo. A quantidade máxima foi estabelecida em 21 milhões e existe uma forma de ganhar um lote emitido, em função da utilizaç...

Garanto que pouquíssimos analistas estão trabalhando com esta hipótese, mas será que isso é possível, ou melhor, pode ser necessário? Lance Roberts é um dos analistas que acompanho e que tem uma postura cética em relação a eficiência das várias intervenções do FED. Seu racional é que os helicópteros estão somente elevando os preços dos ativos, mas o crescimento do PIB ficou muito a desejar. Acho que ninguém tem muitas dúvidas que a ação do FED impulsionou os ativos de risco, o gráfico a seguir demonstra esta tese. Além dos programas de QE Quantitative Easing  que foram implementados durante estes 5 anos, que diga-se de passagem foi a menor parcela, vários outros programas foram utilizados pelo FED e o Governo para estabilizar a economia. Se analisarmos o impacto destes programas, na economia vamos encontrar mais resultados desapontadores. O gráfico a seguir mostra o crescimento real do PIB comparado com os suportes, subsídios e salvamentos. Do 4º trimestre de...

Eu não pretendia escrever hoje, mas percebi que o próximo post seria o de número 666 e vocês já sabem que eu sou "parcialmente" supersticioso. Em relação a números eu adoro o 9 e odeio o 6, a razão é um mistério que talvez algum dia eu consiga desvendar, além disso dizem que 666 é o número do diabo. Eu não teria como fugir desta edição, afinal os post tem uma sequência cronológica, então se o estupro é inevitável, relaxa e aproveite! Vou ser breve e prometo não dar nenhuma prognóstico ou análise, pode dar azar! Hahahahah..... Veja alguns dados interessantes sobre a atitude dos consumidores, nas compras pela internet. Pronto! Missão cumprida, para terminar este feriado veja que maravilha esta moto da Susuki O SP500 fechou a 1.798, com alta de 0,42%; o USDBRL a R$ 2,3187, com alta de 0,25%; o euro a 1,3491, com alta de 0,25% e o ouro a US$ 1.287, sem alteração. Fique ligado!

A nova Presidente do FED foi sabatinada pelo Senado americano, e todas as atenções se voltam à este evento. Para que não hajam dúvidas da sua maneira de pensar, ontem no final da tarde disponibilizou o texto de seu discurso, medida inteligente, deixando claro, com antecedência, sua posição. Destaco alguns pontos ... " A economia hoje está forte e continua a melhorar" ... "Nós fizemos um bom progresso, mas temos que continuar para reconquistar o terreno perdido na crise" ... "o desemprego recou de seu pico de 10%, mas a 7,3% em outubro, ainda é muito elevado , refletindo um mercado de trabalho e economia performando muito aquém de seu potencial. Ao mesmo tempo, a inflação está abaixo do objetivo proposto pelo FED de 2% a.a. e é esperado que permaneça assim por algum tempo ".... Durante a secção do Senado ela foi mais enfática ao dizer ... " É imperativo que se faça tudo que for possível  para promover uma recuperação robusta"  .... ...