ACERTAR NA MOSCA

Afinal quem é o Mr. Mosca?  Hoje é dia 31 de dezembro e como havia prometido vou revelar quem é  que fica me questionando, desafiando e me provocando. Antes vou fazer alguns comentários, como vocês já perceberam meu português é suportável  uma falha na minha formação, vamos melhorar. Muitas pessoas me peguntam porque resolvi construir o blog e não tenho uma resposta unica. O que eu posso constatar é que durante estes 4 meses algumas mudanças ocorreram : a) minha memoria melhorou ; b) minha performance melhorou; c) o feed back que recebi foi positivo; e d) é divertido. Considero que as minhas recomendações em 2.011 foram bastante satisfatórias pelos seguintes motivos: Não estive na "contra mão", isto acontece quando você por exemplo acredita que o mercado vai subir e cai. Poderia ter sugerido mais trades porem o blog está no começo.  Vários calls foram completamente contrários ao senso comum do moment...

No dia 01 de dezembro postei  minha-lista-para-o-papai-noel  e só para relembrar os pedidos eram: Nenhuma surpresa maior no campo econômico ate o Natal. SP500 acima de 1.300 Euro acima de 1,30. real abaixo de R$ 1,70. Bem o velhinho deixou a meia vazia, absolutamente nada! E agora? vamos ter que esperar que o mercado nos dê o presente. Hoje a previsão é do SP500 tarefa difícil. Inclui o gráfico abaixo com as flutuações desde o pico de 2.011. Veja a quantidade de idas e vindas e com variações porcentuais importantes. Entenderam porque tantos investidores perderam dinheiro? Vocês acham que o acertar na mosca foi prudente o suficiente para não entrar nesta guerra? O que esperar para 2.012?  No primeiro semestre o SP500 poderá visitar o nível de 1.300 novamente e depois uma queda ate 950/1.050. O que pode comprometer meu cenário é um fe...

Vou começar hoje com este gráfico que achei bem interessante ele mede o consumo de gasolina per capta nos Estados Unidos e apresenta também o preço do combustível nos postos por galão. O que me chama a atenção é o fato do consumo vir caindo constantemente e uma aceleração depois do nível de U$2,50 a partir  de 2006. É uma queda de 13% desde do pico e não parece ter se estabilizado. Não saberia responder como que esta diminuição foi compensada ( carros mais econômicos? transporte coletivo? ) em todo caso o efeito já foi sentido na diminuição do deficit comercial nos últimos anos. Isto é bom! Com exceção de uma ou outra noticia nada de muito importante, o que tenho visto são algumas previsões mais otimistas para os Estados Unidos e em geral negativas para a Europa. Vamos as previsões do Ouro Desde dos preços mais elevados próximos a U$ 1.900 não recomendávamos a compra de ouro e há ...

Hoje foi publicado que o volume total de euros depositado no ECB pelos bancos bateu todos os recordes. Mais da metade dos recursos que foi ofertado a semana passada foi redepositado. Eu não fiquei nada surpreso pois era o que estava esperando mas o mercado deu um tom maior para o fato. Na semana passada eu publiquei um post onde me posiciono com bastante ceticismo em relação ao futuro do setor financeiro  esta-na-hora-de-procurar-outra-vaca , um economista que eu prezo muito Robert Shiller deu uma entrevista na bloomberg com uma opinião diversa da minha. Destaquei os seus principais pontos abaixo. " I'm bullish on finance for the long run ... I think finance is a central technology. The U.S. is very good at this technology, just like it's good at information technology as well," he said. " I recommend to my students that it's still a good time to go into finance —if not in the short run, in the longer run. New York has a lot of st...

Como havia prometido vou inciar minhas previsões para 2.012  hoje é a vez do Euro. Os leitores do blog sabem que eu vejo a moeda comum atravessando um período de correção que parece ainda não ter terminado. Do ponto de vista de fundamentos ate a torcida do Barcelona está vendida. Agora não podemos esquecer que se a Alemanha permanecer (euro) e os outros países forem abandonando não deve-se esperar a sua queda.Como ninguém tem a menor ideia de como ira terminar esta novela vamos a avaliação técnica. Acredito que em 2012 o euro atingira a cotação de 1,10 por dólar, o problema e como chegar até lá. Parece que não será de "uma vez" terão muitas idas e vindas. Por outro lado se ultrapassar 1,44 e principalmente 1,50 vai merecer uma reavaliação total. O lema para 2012 será : Disciplina, Flexibilidade, Plano de ação e Humildade ( DFPH ). Vejamos o curto prazo: A cotação está a 1,3060 e acredito numa queda até 1,28...

O Estado de São Paulo publicou uma entrevista como Luis Stuhlberger gestor de um dos fundos mais conhecidos no país o Verde. O artigo "Esse negocio vai acabar muito mal"  relata entre outros assuntos sobre a situação na Europa e o excesso de dividas. Os pontos por ele ventilado são também nossas agustias em encurralados , postado há alguns meses.  Embora não tenha conversado ultimamente com o Stulhberger parece que temos uma visão semelhante sobre o futuro. Ele como administrador de fundos PRECISA performar e esta busca nem sempre é possível. Deixa isto implícito quando afirma "estou tentando perder menos" assunto desenvolvido no post  quando-juro-zero-e-um-bom-investimento . Dentro dos próximos dias vou apresentar minhas previsões para 2.102 e preparem-se para um posicionamento muito pragmático. Fique ligado!

Nem o Papai Noel escapa da Globalização! No dia 01/12 postamos  minha-lista-para-o-papai-noel  com uma serie de pedidos. Imaginávamos que os mercados iriam melhorar com melhoraram. Mas o nosso bom velhinho agora consulta a internet e verificou que pode comprar seus presentes em "liquidação" a partir deste domingo, Acho que vamos ter que esperar mais um pouquinho! ahahahah.. Começou o período de previsões para 2012 e hoje tive acesso a expectativa de 16 analistas dos principais bancos de investimento americanos. SP500 final de 2.012 : Intervalo entre 1.250 e 1.500 com a media em 1.367. No final de 2.001 eu achava que a economia americana não iria se recuperar e como conseqüência as bolsas cair. Os bancos de investimento publicam uma lista de ações " recommended list" onde apontam suas recomendações. Eu pensei: Se tem uma lista de compras deve ter uma lista de vendas afinal eles estudam...

Vou cumprir duas promessas: Não iria enxugar gelo e a segunda anunciar novidades no Blog. Muito bem vamos a segunda estou lançando uma nova ferramenta COOL : C oleta de O perações que O riginaram L ucro a atualização será todas as sextas feiras. - David você vai excluir os prejuízos fica feio! Logico que não na planilha estarão todos os trades que se encerraram bem como os que ainda estão em aberto. Por sinal queria aproveitar para informar que no post do dia 31/12 vou revelar o seu nome, vários seguidores estão curiosos para saber quem é você.  Aguardem! Não precisam se preocupar que o blog não vai virar tele novela ahahahahah....). O SP 500 fechou a 1.254 com alta de 0,83%  o real a R$ 1,8557 com baixa de 0,24% e o euro a 1,3050 estável. Fique ligado!

Todos sabemos que os alemães são  trabalhadores eficientes e que seus vizinhos não são muito de "pegar no batente".  Vejam na tabela  abaixo o que aconteceu com a implementação do euro na Europa. Os valores representam o custo da mão de obra. Na Alemanha estes custos subiram a uma taxa anual inferior a 2% enquanto que na França, por exemplo, subiram próximos a 3% desde o ano 2000. Hoje em dia em valores absolutos os Franceses ganham mais que os Alemães e estes ainda tem que pagar a conta! Outro ponto interessante é que os Ingleses, que não aderiram ao euro, o seu custo da mão de obra teve decréscimo nesse período. Quanto a nossa  "vaquinha financeira"  continua sem leite.  A Bloomberg publicou um artigo: Receitas dos Bancos caem quando o "Ano a ser esquecido" termina.  Sem entrar em detalhes é uma choradeira total e irrestrita, cita também que alguns executivos...

O Ministro da Fazenda Guido Mantega  fez a seguinte declaração aos repórteres ao final da reunião do Mercosur em Montevidéu. " Faremos esforços para ter um dólar forte e um real fraco". Fiquei tão perplexo que fui verificar se era sua opinião ou do repórter. Como estava entre aspas e a fonte é da Bloomberg não tem duvida. Imaginei 2 motivos para esta afirmação: 1) O Sr. Mantega está se lançando como candidato a Ministro da Finanças dos USA afinal lá eles pregam um dólar forte, ou 2) Como é final de ano nosso governante se "confundiu" apos excesso nas comemorações. Fora isso espero que não tenha falado serio pois adotar uma politica de moeda fraca só se pretende que a inflação suba e/ou que a atividade econômica caia. No contexto do artigo verifica-se sua preocupação com a industria brasileira que perde competitividade interruptamente. Acontece que o motivo é estrutural e o governo deveria procurar diminuir a ca...

Estamos a 12 dias do final do ano e não tem jeito neste período as pessoas naturalmente desaceleram, inclusive eu. Eu classificaria 2011 como o ano das duvidas ainda não resolvidas: - A Unidade Europa vai permanecer? Algum país vai declarar default? - O que vai acontecer com o euro? - Algum banco grande vai quebrar? - Os USA vai ou não vai entrar em recessão? - A China vai desacelerar? - O Brasil vai sofrer algum impacto? Como estas duvidas, que podem ter um impacto importante, não serão respondidas no curto prazo, que o ano acabe logo sem surpresas. Pensei em fazer um paralelo com o futebol mas ainda estou machucado com a derrota do Santos! Queremos um Natal e entrada de Ano Novo tranquilo. A não ser que venha uma "bomba" inesperada não espero grandes mudanças ate lá, isto não significa que os operadores não vão tentar "empurrar" os mercados na direção de suas posições. Se não tiver nada importante não vou ficar "enxugando gelo", o que vou f...

Hoje o assunto é futebol, depois da estonteante vitoria do Barcelona sobre o Santos e refeito do choque, vou me atrever a escrever sobre este assunto. Ao acordar verifiquei num site de apostas quais eram as chances do Santos pagava 12 x1! Em seguida apostei já sabendo que o Santos era o azarão mas caso desse zebra ganharia bem. Terminado o jogo me deparei com algumas perguntas: O que o Messi faria se jogasse no Santos?  Acho que não muita coisa basta ver sua performance na copa de 2010. E o Neymar no Barcelona?  Depende se conseguisse assimilar a tática poderia ser brilhante, se não eu tenho serias duvidas. Muito bem em 2014 vamos sediar a copa do mundo e imagino que a população brasileira esta ansiosa e esperançosa de nossa seleção. Sem duvida temos muitos craques mas isto é suficiente? Como nos negócios o futebol se globalizou e o que vimos do Barcelona é uma "avant premiere" do que nos espera. Para ter chance de vencer ...

Eu me formei em Engenharia pela Escola Politécnica. Quando estudava nunca passou pela minha cabeça que iria trabalhar no mercado financeiro. Ao me formar trabelhei por pouco tempo numa fabrica, logo em seguida recebi uma oferta do Banco Frances e Brasileiro. Achei chique tinha ate abtjour na sala do meu chefe. Considero minha carreira bem sucedida, uma parte deve-se a minha formação e competência e outra não menos importante o fato de estar trabalhando durante o boom do mercado financeiro. Neste período os ativos tiveram valorização expressiva. No incio "banco era um banco" captava e emprestava recursos,  porem com o passar do tempo virou um cassino. Este cassino sempre deu certo porque bastava você seguir duas regras: a) Não alavancar ao ponto de perder todo seu capital; b) Aguardar com frieza nas quedas pois os preços se recuperariam. A famosa recomendação " by on the dips" funcionou maravilhosamente. Veja a evolução do Dow Jon...

Eu tenho ressaltando que vivemos momentos difíceis. No post  quando-ilogica-prevalece   explico porque em determinados momentos os mercado não reagem conforme o esperado. A "irritação" fica elevada ocasionado oscilações imprevisíveis. Hoje a Bloomberg publicou um artigo cujo título é bem sugestivo:  Operadores de Wall Street estão confusos pela elevada volatilidade  bloomberg . O artigo relata a historia de um gestor que obteve performance muito acima do mercado por 10 anos e recentemente decidiu fechar seu fundo. Os hedge funds apresentarão o segundo ano seguido negativo, já a performance dos fundos de ações é a pior dos ultimos 20 anos e o principais bancos de Wall Street postaram seu pior quadrimestre desde 2008 em suas posições proprietarias. - " No clear trend" comentou um investidor:  o Dow Jones ( pai do SP500 ahahahah..) caiu 634 pontos no dia que a divida do USA foi rebaixada, no dia seguinte subiu 429...

Esta vendo esta multidão você gostaria de ser um deles? Vou assumir que não porque se alguém responder sim ou é para fazer uma piadinha ou por favor não leia mais o acertar na mosca! ahahaha.. Quando todo mundo está numa ponta, ou eu fico fora ou aposto ao contrario. Na  pesquisa feita com o mercado sobre o euro 96% acredita que ele vai cair.Esta unanimidade não significa uma reversão súbita ( ainda faltam 4% ahahah...) porem a chance de uma reviravolta é alta. O gráfico postado no radar-on  o euro esta "namorando" a região 2 (em vermelho). Isto quer dizer que : a) Se você esta vendido fique de olho vivo e aperte o stop ou zere a posição; b) Provavelmente minha próxima suguestão será de compra do euro. - David você me deixa confuso eu li o post radar on  é o tom lá é pessimista. Agora você quer comprar o euro? acho que nem o ECB faria isso! ahahahah... Antes ...

Ultimamente a atividade econômica da China tem chamando minha atenção.As informações vindas de lá sempre estão sujeitas a restrições impostas pelo governo ou seja não são muito "publicas". Dito isto o professor Patric Chovanec que leciona na universidade de Beijing publicou um artigo que merece atenção. Segundo esta fonte já em Agosto os primeiros sinais começaram a emergir quando as 10 maiores incorporadoras reportaram um estoque de U$ 50 bilhões de residencias não vendidas. Como estas empresas são alavancadas em outubro iniciaram uma liquidação destas unidades com descontos de 25% ou mais. Isto acarretou um descontentamento entre os compradores antigos que passaram a devolver estes imoveis criando um circulo vicioso. Estas reduções de preço também foram observadas em 10 outras cidades. Calcula-se que os estoques na principais cidades levará mais de 20 meses para serem desovados. A reação dos Chineses que investem em imoveis...

Ontem eu sugeri um trade com o real  USDBRL trade #5 venda - R$ 1,87 Stop Loss - R$ 1,9150 A razão era que eu esperava um correção pequena. Ao analisar os parâmetros hoje talvez ela (correção) seja mais profunda, o que acarretaria uma movimento como no gráfico acima ( em verde). Este trade é especulativo porque é contrario ao movimento de prazo mais longo. Vamos aguardar alguns dias para recolocar conforme o desenrolar do mercado. Fique ligado!

Hoje o mercado teve um dia ruim, logo pela manhã as bolsas na Europa ja apresentavam  desempenho negativo. Alguns dos motivos apontados pelos meios de informação eram : Rebaixamento da divida Europeia ( já sabíamos); Esperava-se uma ação mais definitiva da reunião (sera?) e outras mais. Minha interpretação é que os investidores estão de ressaca de tantos planos, ações, reuniões. Ninguém  tem a menor ideia se vai funcionar ou não. Ontem eu postei  radar-on  com a analise e trades que sugiro. Mesmo com o movimento de hoje, que ainda pode continuar por alguns dias, ainda acredito num mini período de otimismo. Por enquanto vamos aguradar o termino da ressaca. O SP500 fechou a 1.236 com queda de 1,49% o real a R$ 1,8430 com alta de 2,56% e o euro a 1,3185 com queda de 1,49%. Vou sugerir um trade especulativo com o real USDBRL Trade # 5 Venda - R$ 1,87 Stop Loss - 1,9150 Fique ligado!

Os "radares" de risco indicam um período de alta moderada nas bolsas o que não parece consistente com as noticias de deterioração da Europa. Acredito que a queda devera ocorrer em breve, talvez no inicio de 2012. SP500 O SP500 desde agosto vem negociando, sem uma direção clara, dentro de um intervalo entre 1.250/1.150. O lucro que obtivemos só foi possível porque encerramos a operação antes do objetivo traçado. Trade # 3 Venda - 1.315 (poderá ser reduzido conforme o desenrolar do mercado, eu aviso) Stop Loss - 1.360 Target - 950/1.050 a ser melhor definido posteriormente. REAL O Real esta terminando mais um movimento de correção entre 1,66/1,71 para posterior alta entre 2,06/2,12. Trade #4 Compra - R$ 1,68 (mesma observação do SP500)  Stop Loss - R$ 1,66 Target - R$ 2,06/2,12 EURUSD Não vejo nada atrativo no Euro a não ser que a cotação vá para região 1 ( verde) ou 2 ( vermelho). A a...

- David eu queria fazer uma critica construtiva.... Antes que você comece a reclamar que nos últimos tempos só tem blá, blá, blá  os gráficos acima são uma das ferramentas técnicas que uso. Imagino que você tera dificuldades de interpretar porem o resumo da opera é que ainda não tenho evidencias que o que parece logico (queda da bolsa) esta na iminência de acontecer, talvez o único que da um algum sinal negativo é o euro mas nada maravilhoso.Meus anos de experiência me dizem para ficar na "moita", se estiver errado paciência entramos depois. Veja a retrospectiva das operações sugeridas pelo acertar na mosca : SP500 ( 23/11)  +7,4%  real      (01/12)  +5,6%   euro     (27/10)   -1,3% Agora considere quanto poderíamos ter perdido nesta idas e vindas. Enquanto isso na final da " Euro Copa" ahahahh..... a Ingl...

O Wall Street Journal identificou que vários Bancos Centrais Europeus já estariam trabalhando num plano B. A Irlanda por exemplo estuda como seriam as cédulas que poderiam ser usadas, outros como a Suíça e Inglaterra quais as consequências caso o euro seja abandonado por alguns países. Plano B é feito para não ser usado mas também não é preparado desnecessariamente. O economista do Goldman Sachs acredita que a Europa ainda precisa piorar para que seus governantes tomem medidas mais efetivas. Esta postura contraria aos princípios maquiavélicos onde o mal se faz de uma vez e não a prestação. Em todo caso acho que estamos próximos a movimentos maiores. - É bom mesmo pois ultimamente os posts estão dando sono! Desde que você começou a acompanhar o blog percebeu que nem sempre é bom ter posição no mercado, por sinal 30% do tempo o mercado tem uma direção mai...

A Bloomberg realizou uma pesquisa para identificar os melhores locais para investir em 2012. Ficamos em 2º lugar a frente da China. Not bad! É interessante o otimismo em relação aos USA. Vejamos outras informações desta pesquisa. - 25% projetam uma recessão nos USA. - 70% acham o titulo do tesouro americano seguro.   - 40% acham que ações será o melhor investimento. - David o que você acha destas pesquisas e previsões tão comuns nesta época? No final do ano é natural as pessoas fazerem um "balanço". A grande maioria segue o calendário gregoriano e a passagem transmite uma certa esperança sobre o futuro. Mas é só isto nada muda do dia para noite, alem deste fato não podemos esquecer que suas opiniões são influenciadas pelas posições existentes. Não compro! O assunto do momento é a reunião de quinta do ECB e sexta a dos governantes da Europa, todos na expectativa de um milagre! ahahahahahah...... Eu p...

Estamos presenciado uma queda de braço entre duas escolas econômicas a Keynesiana e a Austríaca. Os americanos utilizaram a primeira com sucessivas intervenções nos mercados (Quantitative Easing 1 e 2). Neste modelo quando a atividade econômica esta deprimida o governo utiliza a politica monetária "sem limites". A consequência é o aumento do deficit publico e desvalorização da moeda. Já o modelo Austríaco prega uma "limpeza" com cortes dos déficits publico e aumento de impostos abrindo espaço para crescimento no futuro. Neste caso busca-se preservar a moeda. Na Europa o Bundesbank ( Banco Central Alemão) nunca foi muito favorável ao modelo do Euro pois gostaria que a moeda unica fosse o  Deutsch Mark, assim teria o controle. Agora estão fazendo prevalecer suas crenças e Angela Merkel esta impondo este modelo aos outros países. Enquanto os Alemães estiveram no comando não esperem nenhuma flexi...

Durante o dia Angela Merkel e Nicolas Sarkosy anunciaram que estão de acordo para reescrever os tratados de governança da unidade Europeia, basicamente criando regras automáticas de penalidades para os países que violarem os níveis de déficits. Os mercados reagiram positivamente a este anuncio porem fiquei com as seguintes duvidas - Ele discordaram (publicamente) nestes últimos tempos? - Os outros 15 países estão de acordo ou vão ter que engolir guela abaixo? Vale a frase do Garrincha. O que eu sei é que se houver aceitação por parte dos outros países estará garantido vários anos de crescimento negativo ou próximo de zero. A população vai aceitar numa boa ou simplesmente ao não conseguir cumprir vão ficar de castigo? Por sinal se a represalia  for ter que abandonar o euro sera que é tão ruim assim ou continuar sendo "gerido" por outros países é melhor? Os europeus não vão olhar para os alemães com si...

Mesmo para quem não é grande especialista em futebol já assistiu um lance de gol duvidoso. Se é do seu time claro que foi e se o juiz não marcou é ladrão, ao contrario se não é de seu time logico que não foi.O lance é repetido inúmeras vezes ate o narrador chegar a uma conclusão. Ontem foi dia da publicação da taxa de desemprego nos Estados Unidos. O índice caiu para 8,6% e foram criados 120.000 empregos.Todos nos sabemos da importância deste numero para a recuperação da economia americana. As opiniões dos economistas e investidores entrevistados  pela Bloomberg ficaram divididas. Vejamos minhas considerações. A quantidade de empregos criados foi de 120.000, este numero não é suficiente para que haja diminuição no desemprego deveria estar na casa dos 200.000. A queda na taxa de desemprego deu-se em boa parte porque algumas cetenas de milhares de trabalhadores desitiram de procurar emprego. Agora vam...

Esta chegando o final do ano e durante o mês de dezembro a cidade fica toda iluminada,  participamos de inúmeras comemorações. Mas inegavelmente a noite de Natal é a mais importante. As crianças acreditam que o "velhinho" vai descer pela chaminé, hoje melhor de helicóptero, trazendo os brinquedos que escolheram. Você ja fez a sua lista para o Papai Noel? Não? Eu fiz!  Nenhuma surpresa maior no campo econômico ate o Natal. Que o SP500 ultrapasse 1.300 Que o euro ultrapasse 1,40 Que o real caia abaixo de  R$ 1,70 Se Papai Noel for generoso vamos ter uma ótima oportunidade de começar 2012 com o pé direito. Como o item 1) é dificilíssimo aceitamos surpresas desde que sejam pequenas. - Sera que eu estou entendo bem ou você esta apostando na alta dos mercados? Não amigo estou "torcendo" para o mercado subir ai eu posso vender! Os dados da China nos úl...