ACERTAR NA MOSCA

Eu poderia continuar escrevendo muitos parágrafos descrevendo a situação na Europa, e já fiz isto em inúmeros posts. Neste caso, para se apurar a eficácia de uma opinião, nada mais justo que acompanhar a evolução do euro, lá deveria estar refletido a somatória das opiniões do mercado. Entretanto, como vocês visualizarão a seguir, absolutamente nada poderia ser concluído, muito barulho para pouquíssimo resultado! Eu venho enfatizando que a moeda única está num processo de correção complexa e neste ponto acho que acertei na mosca! Faz mais de 18 meses que ela ameaça ir para baixo e se arrepende, depois ameaça ir para cima e o mesmo acontece. Observando este caso, fico satisfeito de usar analise técnica, pois por este ponto de vista, o que vem acontecendo era esperado. Então, ao invés de julgar qual será a repercussão da eleição Italiana, o efeito da declaração de políticos Alemães dizendo que dois palhaços foram eleitos, o desemprego dos jovens, a indignação dos Greg...

Nos últimos anos assistimos o crescimento da economia Chinesa, em detrimento do decréscimo de outros países, tudo que tinha mão de obra intensiva, e podia ser fabricado e entregue nos mercados consumidores, foi sendo canalizado para aquele país. Passadas três décadas, o tamanho da economia Chinesa é tão grande que as exportações de inúmeros países dependem deles. O gráfico abaixo mostra 35 países cujas exportações são dirigidas à China. Alguns pontos me chamam a atenção, primeiro os mais dependentes são os países Africanos, que provavelmente devem exportar algum tipo de commodities; em seguida aparece a Austrália e Coreia do Sul, com níveis acima de 30%; e por último vários países conhecidos por serem produtores de matérias-primas, onde nós nos incluímos. Agora vocês já sabem se a China balançar quem vai ser mais afetado. Hoje vou comentar um pouco sobre as bolsas, e em especial o SP500, esta semana, por conta da insegurança gerada pela eleição Italiana, as a...

Quando o Tiririca foi eleito como o deputado mais votado com 1,3 milhões de votos, você ficou no mínimo perplexo. Nas eleições ocorridas neste final de semana na Itália aconteceu algo semelhante, o comediante Beppe Grilo obteve quase 1/4 dos votos. Coincidência? Na minha opinião não, embora o motivo seja diferente, uma vez que o nosso deputado foi eleito pela revolta da população contra a corrupção na política, no caso da Itália a indignação é a situação econômica. Eu não tenho formação em Ciências Sociais, este talvez seja um assunto para meu filho, mas na minha visão estamos presenciando um movimento estrutural de excesso de mão de obra, ocasionado pelos grandes avanços tecnológicos, agravado pelos trabalhadores da China e Índia, que tem estão dispostos a trabalhar com um salário muito inferior aos seus pares do mundo ocidental. Para complicar, os Governos na ânsia de evitar grandes catástrofe, adotaram políticas monetárias expansionistas proporcionando créditos abunda...

Hoje o post será curto tenho um compromisso durante o dia. Linda esta foto de Nova Iorque, não? É uma cidade que não tem comparação com nenhuma outra, para quem trabalha no mercado financeiro é o auge ter um trabalho por lá, o desejo de todo profissional. Mas isto que você vê é de propriedade de 1% dos americanos, os outros 99% não estão tão bem, ou melhor nada bem. Hoje foi publicado um artigo sobre a desigualdade da população americana e vários economistas alertam para os perigos de tal situação. Vou destacar alguns pontos e anexar o artigo caso queiram maiores detalhes. Vocês lembram que no ano passado havia um movimento de ocupação em Wall Street, reclamavam do lucro do bancos e de dos altos salários de seus executivos, se denominavam como os "99%". Os gráficos a seguir mostram com clareza que suas demandas eram muito pertinentes. Segundo alguns estudos, estas desigualdades atuais são duas vezes piores que a da Roma antiga, Tunísia, Iémen e as vividas pelo...

Como mencionei no post dissidência-no-FED , a inflação passa a ser uma informação com acompanhamento de perto. Ontem foi publicada a do mês de janeiro e permaneceu estável em 1,9% a.a. Vejam abaixo os pesos para cada subitem, notem que alugueis/residências, alimentos e transportes, representam mais de 70%, sendo que o primeiro é responsável por 41%! Em seguida a evolução dos índices nos últimos 5 anos, o core é o que exclui os itens mais voláteis, gasolina e alimentos. Observem que desde 2010 a inflação encontra-se incrivelmente estável, mesmo com todos os estímulos implementados neste período. No acumulado por categoria os grandes vilões foram colégio, energia e planos de saúde. Agora voltem ao primeiro gráfico acima e vejam que o primeiro está contido no item Education & Comunication (6,8%), energia em  Transportation  (17%) e por último, saúde em Medical Care (7%), ou seja, inferior a 30% do índice algo em torno de15% - 20%. O que eu...

Agora é oficial, os membros do FED tem divergências sobre a conduta da política monetária, ontem foi publicado a minuta da última reunião e lá constatou-se que vários membros enfatizaram que devem estar preparados para alterar o ritmo da compra de ativos (helicópteros no ar), em resposta a mudanças nas condições econômicas ou na avaliação da eficácia e custos que estas compras envolvem. Resumo: Cover the ass! Um outro grupo contra-atacou que o custo potencial de reduzir ou terminar muito cedo estas compras é elevado também, ou que a compra de ativos deveria continuar até que uma melhora substancial no mercado de trabalho ocorra. Resumo: Cover the ass! É muito difícil para quem não participou desta reunião saber exatamente como foram as discussões, talvez daqui alguns dias alguém em off  vai dar alguma pista, mas tem uma conclusão que podemos tirar, daqui para frente o programa será menor ou igual, aumentar nem pensar. Helicópteros on sale! Hahahaha.... Talvez este...

O mosca completou 18 meses de vida em Fevereiro e para quem acompanha o blog com assiduidade já conhece o meu jeito, sabe também, que um bom peso das minhas decisões são baseadas nos gráficos, jamais consigo me envolver quando eles apontam na direção contrária dos fundamentos. Não me entendam mal, os fundamentos são importantes e eu os acompanho da mesma forma, mas o que acontece é que os preços espelham a opinião dos investidores, e o emocional pode “distorcer” os fundamentos por um bom tempo. Então porque não usar os gráficos, que segundo os estudiosos, levam tudo em consideração? Outra enorme vantagem é que é mais difícil colocar um stoploss quando a decisão foi tomada por seus parâmetros do que pelos gráficos, o ego atrapalha muito no primeiro caso. Bem, todos já sabemos que a bolsa americana é “o termômetro", para onde ela vai os outros mercados vão atrás. Recentemente a maioria dos fundamentalistas estão bem positivos achando que é para cima, enquanto os técnico...

O Governo da Presidenta Dilma tem primado pela ingerência em vários ramos de atividades, das alíquotas de importação no setor automobilístico, mudança das regras na área de distribuição e geração de energia, IOF´s colocados e retirados para desincentivar ou incentivar os investidores estrangeiros, administração da taxa de câmbio, queda da taxas de juros sem um claro sinal vindo da inflação, aumento da participação dos bancos estatais na área de empréstimos sem a contra partida de capital próprio, e por último a gestão da Petrobrás, que vou comentar hoje. Os investidores detestam quando qualquer Governo que resolve entrar na administração de uma empresa, o principal motivo é que as decisões passam a ter um peso político que superam os motivos econômicos, além de outros fatores como competência e a possibilidade de corrupção. Quando esta companhia tem ações na bolsa é pior ainda, normalmente eles abandonam o barco. Esta situação já tem custado ao Brasil, no ano passado ho...

O ouro tomou um tombo de US$ 60 na semana passada, não que isto seja um desastre, pois representa uma queda de 3,7%, mas num mundo cuja volatilidade está baixíssima, parece elevado. Em todo caso, desde do início do mosca , onde o preço atingiu a máxima de US$ 1.920, ele está num processo complexo de correção, estamos falando de 18 meses, onde as cotações estiveram contidas entre aquela máxima, ou melhor, US$ 1.800 e US$ 1.520. Na última vez que postei ouro-sem-direção  já externei minhas dúvidas sobre o metal e agora parece provável um novo teste do nível de US$ 1.525, e caso não suporte, um novo intervalo entre US$  1.450/US$ 1.300. - David, como operar numa situação desta? Você tem basicamente duas formas: Esperar sem posição – Ao se aproximar do preço indicado na opção  buy 1 , compre e coloque um stop para não amargar prejuízo, caso vá para o intervalo da alternativa  buy2 . Também um stop deverá ser colocado aí, pois se rompido pode se...

Uma frase que todo mundo conhece na área de Investimentos é que: Ação é bom Investimento no longo prazo. Na primeira vez que ouvimos, parece fazer todo o sentido do mundo, afinal é uma aplicação arriscada, que pode oscilar no curto prazo, mas no longo prazo deveria dar lucro. Conforme o tempo vai passando e pelas  experiências vividas, as vezes funciona e as vezes não.  Algumas perguntas devem ser feitas:  O que é longo prazo, 5 anos, 10 anos ou 30 anos?  Qual o retorno esperado comparado com outras alternativas? É necessário uma gestão ativa da carteira? Vou me basear num estudo feito sobre o SP500, onde os dividendos recebidos foram totalmente reinvestidos e os preços ajustados pela inflação. A linha em azul é a evolução com as considerações acima e em vermelho o retorno obtido após um período de 5 anos. Por exemplo, se você tivesse investido US$ 10.000 há 5 anos atrás, teria hoje US$ 11.071, uma taxa medíocre de 2,04% a.a. Se fos...

Nestes últimos dias a única coisa importante que aconteceu foi o erro na previsão do tempo, onde era esperado um tempo chuvoso para o Carnaval, que felizmente acabou não acontecendo! Hahahahah... Nos mercados, nada de interessante apenas uma continuidade dos movimentos que vem acontecendo desde o início do ano. Em termos de dados econômicos, uma melhora discreta e como consequência um otimismo dos investidores "agora vai". Vamos avaliar os ganhadores e perdedores neste período. Vejam a performance do SP500, que após um alta expressiva no dia 03 de janeiro, vem lentamente subindo, dia após dia, deixando os pessimistas com um gosto amargo. Se eu tivesse que buscar um exemplo de uma onda B, este movimento se encaixaria bem, afinal faz jus ao apelido de "destruidora de resultados". Já nos mercados de câmbio a historia é um pouco diferente, vamos iniciar pela obvia, os pares em relação ao yen Japonês. No gráfico abaixo pode-se observar que contra o d...

E agora José? Este é um termo conhecido por todos os brasileiros e não requer explicações, vou fazer uma pequena adaptação: E agora Ministro Mantega, qual vai ser o coelho da cartola? Parece que o nosso Ministro não se abalou, mesmo a inflação sendo manchete de todos os jornais, declarou .." O recente pico da inflação não é motivo para alarde"... O post negando-realidade , já apontou esta patologia de nosso Ministro, aguardem, é só questão de tempo para mudanças.  Em maio do ano passado, no post surprise... , alertei para abandonarem as aplicações indexadas ao CDI e para migrarem para títulos indexados a inflação, espero que tenham seguido meus conselhos. Ontem foi publicado o IPCA do mês de janeiro que atingiu 0,86%, é a maior taxa para o mês de janeiro desde 2.005. Não fosse o desconto nas contas de energia, este índice teria atingido 0,99%, alguma recordação do passado? O pior é que o grau de difusão atingiu o recorde histórico de 75%. Continua valendo a le...

O ano novo Chinês começa em fevereiro e está associado a um animal, que neste ano será a serpente. Embora eu não acredite neste tipo de previsão, vou colocar as características descritas por um especialista. ..." Este ano será difícil de prever ( Xiiii eles também acham? Hahahah...). O Ano do Dragão, foi um ano bastante próspero, expansivo, mas como viajamos na cauda do Dragão, o final do ano foi perturbado por uma tendência para uma possível recessão, que começou a surgir”... No post USA-melhora-ou-manutenção?  disse que faria alguns comentários sobre a economia Chinesa, ultimamente os analistas tem ficado mais confiantes, pois alguns dados foram positivos como o PIB que cresceu 7,9% em 2012, superior aos 7,4% de 2011, assim marcou o seu segundo soft lending  em menos de quatro anos. Todos esperam que a demanda interna cresça, mas aquele país está pesadamente dependente das exportações e consequentemente da demanda das principais economias. Diferente dos outr...

Há mais ou menos dez anos, eu resolvi estudar com mais profundidade análise técnica, até então era muito cético quanto a atualização desta ferramenta. Tem sido um período longo, pois tive que ir adaptando-me a momentos onde o que eu “achava” era diferente do que os gráficos apontavam. No começo não dava muita importância aos gráficos, porém o track record me mostrou que não tinha sido uma boa decisão, e assim fui acreditando mais e mais nesta ferramenta, a tal ponto que hoje não começo uma operação onde haja divergência entre o fundamento e o técnico. Eu criei uma frase, que uso muito, para provocar meus amigos economistas “ Os economistas trocam de opinião como eu troco de camisa, diariamente”. É lógico que é figurativa, mas está categoria, pelo alto grau de competência, tende a ter uma atitude levemente (ou grandemente?) narcisista, mas eles são muito eloquentes. Mark Twain sugere que, é melhor ficar quieto a ser considerado um tolo. Será que os “gurus” que povoam o camp...