Comprar ou vender?

No início de cada mês muitos dados importantes são publicados, começando pelos Purchasing_Managers_Index, sobre a confiança dos gerentes, reuniões dos BC´s, desemprego e assim por diante. Ontem foram publicados os primeiros e após analisar todos ao redor do planeta, decidi que não vale nenhum comentário, praticamente estável. No final desta semana será publicado o desemprego nos USA e a não ser que o dado seja muito diferente do estimado, não vejo grandes movimentos, é claro que é assimétrico, valores maiores ou iguais podem dar mais impulso nos movimentos vistos recentemente, ou seja, valorização do dólar e muito ruins podem estancar este movimento.

O mosca se propõe a dar sugestões de investimento e é esta a razão do título de hoje, afinal é para comprar ou para vender?

Do ponto de vista econômico a aposta do mercado é clara:
1) Os USA estão se recuperando e o PIB deveria ir para a casa dos 3%;
2) A Europa está mal, mas estaria estancando a queda;
3) O Japão vai finalmente sair da armadilha de crescimento baixo e deflação; e
4) A China desacelera, mas ainda mantém um crescimento ao redor de 7%.

Já do ponto de vista técnico vejamos:

O SP500 fez um movimento (circulo em vermelho) que do ponto de vista técnico seria suficiente para concluir que não parece que a onda C está começando agora, uma nova alta é esperada para breve. No curto prazo, dos níveis atuais de 1.610 poderia vislumbrar uma queda para 1.520/1.510 ou a retomada da alta rumo aos 1.700. Então se anima numa compra? Eu não!

Já o real caminha para seu objetivo de R$ 2,40, porém como exposto no post bernanke-to-do-list poderia ainda visitar os R$ 2,15/2,10 para depois subir, ou já estar no caminho da alta. Na semana passada tive acesso a alguns dados que sustentam minha visão que o dólar buscaria uma pequena queda antes de subir, é o fato dos investidores estrangeiros terem revertido sua posição de venda para compra num volume expressivo.

David, você está louco, se eles compraram porque você espera uma queda?
Raciocine comigo, o maior vendedor é o BC, os outros participantes estavam vendidos. A maior parte das vendas feitas pelo BC foram para este grupo sair de uma posição vendida para comprada, e por outro lado não houveram saídas importantes do país, este é um dado muito importante. Ou seja, o BC vendeu os contratos de câmbio e os estrangeiros compraram, porém no mercado físico nada de expressivo aconteceu, assim se o dólar não subir logo, este pessoal pode ter que vender suas posições, ou no mínimo aliviar, pois o tempo é contra eles por conta do diferencial de juros.

Não é muito intuitivo, porém estes são os "macetes" do mercado, sempre que alguém está muito comprado ou vendido, este participante pesa no mercado, pois ninguém quer ficar a vida toda em sua posição. A partir daí, ou o que ele imagina acontece e sai com lucro, ou liquida com prejuízo, mas sua próxima operação é inversa a sua posição. Capisce! Quer comprar dólares? Eu não.

O SP500 fechou a 1.614, sem variação; o real a R$ 2,2483, com alta de 0,91%; o euro a 1,2976, com baixa de 0,67% e o ouro a US$ 1.241, com baixa de 0,94%.
Fique ligado!