ACERTAR NA MOSCA

O cobre é percebido no mercado financeiro como o metal , quando se tem alguma dúvida de como está a economia, “ Pergunte ao Dr. Cobre”. A Razão é intuitiva, uma vez que esta commodity é usada na fabricação de inúmeros produtos. Com elevada transmissão térmica e elétrica, suas principais aplicações são: cabos elétricos (60%), Telhados e encanamentos (20%) e máquinas Industriais (15%). Segundo artigo da Bloomberg, uma analista ficou assustada quando viu os estoques deste metal, numa visita à China. Cresceram tanto desde de Julho, que algumas pilhas atingiram o teto, além de outros edifícios que foram alugados para armazenar o excesso. ... " A terra abaixo de algumas pilhas enormes estavam começando a quebrar".... O restante do artigo levanta o perigo de que a 2º economia do planeta esteja desacelerando, uma vez que a China é um dos maiores consumidores mundiais (veja no gráfico a impressionante evolução nos últimos anos). Ontem externei meu dilema do momen...

Neste últimos dias, estamos presenciando uma desvalorização do dólar, de uma forma geral, a principal razão é por conta dos helicópteros que o mercado espera da reunião do FED nesta quinta-feira. Em agosto, eu propus um trade com o real trade-23082012 , que ainda não foi executado e está próximo do limite que eu indiquei. Nunca fiquei muito confortável, pois minha motivação foi o “piso” indicado pelo BC de R$ 2,00. Quero confidenciar que eu nem acredito, nem confio em situações assim, já vi muitas mudanças em momentos semelhantes. Uso muito uma frase que me guia em toda minha vida profissional: Taxa de juros e taxa de câmbio não tem data fixa para mudar! Em relação ao trade, vou cancelar os motivos são os expostos abaixo no gráfico. Prefiro confiar nos meus parâmetros técnicos, que apontam uma oportunidade próxima de 1,97, pois o BC pode surpreender o mercado deixando o real escorregar, se todas as moedas estiverem se valorizando contra o dólar. Ninguém vai pode...

Eu trabalho com probabilidades e este conceito é muito útil em situações de infinitas repetições, ou seja, se algum evento tem uma probabilidade de 50%, pode ter certeza que após milhares de tentativas ficara próximo daquele valor. No mercado, a estatística, deve ser usada com cuidado, pois o fato de um evento ter 80% de chance de acontecer, pode ser que exatamente nesta situação não acontece.   Dito isso, vamos ao que interessa, há 3 meses eu tinha uma expectativa que os mercados iniciariam um movimento de queda nas bolsas e alta do dólar, de uma forma geral. Foi um período em que os movimentos foram ínfimos, haja vista a queda abrupta da volatilidade sp500-aguentando-o-peso , porém com uma tendência de alta. Enquanto, em outros mercados, eu aguardava melhores preços para iniciar um trade de venda. Na semana passada os movimentos foram mais fortes (SP500, euro e ouro) e no único mercado que tínhamos posições fomos estopados. Dois fatores importantes aconteceram recente...

Meus leitores, depois de uma ano de convivência, já tem uma boa ideia das minhas  preferências. A PIMCO, uma das maiores gestoras de renda fixa do mundo, só tem fera, e não é atoa que tem sob sua gestão US$ 1,8 trilhão. Eles tem sido grandes críticos das políticas usadas pelo BCs, ao injetarem quantias muito expressivas, num experimento econômico nunca antes tentado.  Hoje no Estadão foi publicado um artigo por Mohamed A. El-Erian, onde explica didaticamente os passos da crise que vivemos, e sua opinião sobre o futuro. O título do post de hoje, me apoderei deste artigo, os estímulos que eram para ser temporários estão se tornando permanentes. É como num doente em estado terminal, não da para viver sob efeito da morfina ad infinitum! A irresponsabilidade responsável dos BCs Muitos puristas em matéria de política monetária não reconhecerão o que os bancos centrais da Europa e dos Estados Unidos estão fazend...

O Presidente do ECB Mario Draghi fez jus a seu apelido de Super Mario, ontem depois do tão esperado pronunciamento, os mercados tomaram o rumo do otimismo. Ele se comprometeu a basicamente comprar quantidade ilimitada de títulos dos países membros, para tanto estes países terão que seguir parâmetros definidos pelo ECB, ou seja, uma formula a lá FMI. Foi uma farra, até o coitadinho do euro teve um dia de gloria. O mercado no USA, aproveitou o vácuo, e com alguns dados publicados a mais, a bolsa subiu. Hoje foi acionando nosso Stop Loss, do trade 31072012, que gerou um prejuízo de 3,49%. O Mario deve estar nas glorias, mas acho que ele não leu os jornais Alemães, afinal não deve "gostar" de falar essa língua tão complicada. Mas eu preparei algumas frases, extraídas de alguns diários: Dia negro para o euro; Não Sr. Draghi, o que você anunciou é para deixar o euro mais doente; A boa notícia é que a torneira não abriu completamente, uma vez que o programa é condicional...

Tive acesso a novos indícios que a virose financeira já está se alastrando com mais força na China. O mercado aguardava uma ação mais contundente do BC Chinês, com novos helicópteros, porém nenhum movimento até o momento, acredito que estão com receio dos impactos inflacionários, uma vez que a subida meteórica dos preços de milho e soja, pode ter um impacto importante, nos índices inflacionários daquele país. Vejamos as evidências nos gráficos a seguir : O preço do minério de ferro está despencando, há rumores de que vendedores desesperados estão vendendo abaixo do preço oficial e os compradores não estão honrando seus compromissos assumidos. As exportações estão diminuindo e esta pauta representa mais de 45% de seu PIB, e por último o índice da bolsa Chinesa atingiu a mínima ontem e está se aproximando das mínimas atingidas na crise de 2009. Precisa mais? Pois bem, os estoques de bens de consumo das indústrias estão elevados, acima dos níveis antes da crise e...

Vocês já repararam como estamos sujeitos a viroses ultimamente? Quando eu era criança eram as gripes, resfriados, dor de garganta, mas de longe, não eram tão violentas. A definição científica é que são doenças causadas por vírus que são seres parasitas intracelulares obrigatórios, os quais estão no limite entre o vivo e o não vivo. Ah,Ah.... Aula de biologia? Come on! Está bem, vamos ao que interessa, Nos últimos anos vivemos num mundo de dúvidas sobre o futuro, entre as notícias que lemos, pouco delas induzem algum otimismo. Na maioria são como resolver o desemprego, a falta de crescimento, ameaças de guerra e etc... De tempos em tempos, a desesperança se move de país a país. Havia entretanto alguns que conseguiam evitar estes sintomas, mas ultimamente, como na virose, estão sendo infectados pelo “vírus financeiro”.  Vejamos a Alemanha, onde alguns analistas já se questionam se a mesma estaria entrando numa recessão. Este índice apresentado no gráfico acima é...