ACERTAR NA MOSCA

  Se a vida já era complicada para o Fed antes da guerra, agora ficou muito mais. Com as encrencas que esse evento vai ocasionar nas economias mundiais é extremamente difícil projetar o que vai ocorrer. Entretanto, parece não haver dúvida que a inflação será mais alta que a projetada anteriormente. Embora o presidente do Fed, Jerome Powell, esteja fazendo das tripas o coração para convencer o mercado que vai combater a inflação com unhas e dentes, alguns analistas acreditam que a autoridade monetária já perdeu, ou está na iminência de perder a guerra, como Mohamed El-Erian publicou na Bloomberg, levantando a hipótese que o Fed perdeu sua credibilidade e terá uma escolha entre arriscar uma recessão ou prolongar a inflação. ‎ A julgar pelos movimentos de preços na segunda-feira, o Federal Reserve corre o risco de cair ainda mais, em uma interação sem vitória, ficando mais familiar aos países em desenvolvimento, que não têm credibilidade política, do que a um banco central sistemi...

  Estamos assistindo uma recuperação das bolsas desde a semana passada. Sempre que ocorre uma queda mais significativa existe o risco da alta subsequente ser o que é chamado de Bear Trap – ou que eu denominei de Armadilha da Alta. O conceito aqui se resume a crença que a bolsa atingiu a mínima e os investidores/especuladores entram para se aproveitar desses preços mais baixos. Pode acontecer que depois de uma recuperação parcial do movimento de queda (entre 50% e 61,8%) a bolsa volta a cair atingindo novas mínimas. Os leitores podem se perguntar por que o Mosca não se envolveu nas bolsas, haja visto que, tem uma visão de alta. O motivo é exatamente o assunto de hoje e mais bem explicado na secção da análise técnica. Jonathan Levin escreveu na Bloomberg artigo sobre essa armadilha enfatizando que altas de curto prazo são comuns no início de um mercado de baixa persistente. ‎ Há muitas maneiras de perder dinheiro nos mercados de baixa, e uma delas, a de comprar recuperações fu...

  Tenho participado de diversas discussões sobre a estrutura de taxas de juros nos USA. É tido como muito provável quando a diferença entre o juro de 10 anos menos ao juro de 2 anos fica negativa, num intervalo de um ano, se pode esperar uma recessão. Essa indicação já foi motivo de ampla cobertura em 2018 no Mosca quando esse fenômeno ocorreu desta-vez-e-diferente . Muitas coisas estranhas acontecessem agora que me deixa mais desconfiado se essa não é mais uma das estatísticas que começam a não funcionar. Um artigo de Robert Burgess publicado na Bloomberg questiona que partes da curva de juros não estão sinalizando uma recessão, sugerindo que a maneira clássica de visualizar não é a mais correta nesse momento. ‎ Não há certezas nos mercados, exceto talvez a capacidade aparentemente notável da curva de rendimento dos títulos de prever recessões. ‎ ‎Em suma, os rendimentos dos títulos de longo prazo são geralmente mais altos do que os de curto prazo para compensar os investido...

  A China está no caminho de se tornar independente do dólar, seu maior objetivo é ter uma moeda com características competitivas a americana. As vantagens dos EUA são enormes, vou citar uma que já dá a dimensão da minha afirmação. Existem momentos em que a solvência de um país é colocada em xeque, e se os compromisso externos são elevados, oferece uma ótima oportunidade aos especuladores para apostar contra a moeda. Nessa ocasião, o país que se encontra ameaçado, o volume de reservas em outras moedas é fundamental para poder atuar no mercado de cambio e evitar uma desvalorização descontrolada. No caso americano essa situação tem pouca chance de ocorrer pois o dólar é a moeda de troca com maior percentual nas transações com o resto do mundo - como poderão ver abaixo. Recentemente, a Arabia Saudita anunciou que estaria em negociação com a China para precificar parte do óleo exportado para esse país em yuan, o que ocasionou uma valorização instantânea da moeda chinesa. O repórter D...

  A expressão mais usada pelo mercado financeiro quando se resolve abandonar uma posição é “jogar a toalha” — sinônimo de stop loss embora este último seja específico para ativos. Nas últimas 24 horas, quatro governos resolveram jogar a toalha por motivos muito distintos todas elas impactando os mercados, a saber: Fed, China, Rússia – leia-se Putin e o BCB. O artigo de John Authers publicado na Bloomberg versa sobre os três primeiros e o derradeiro eu encaixei no tema. ‎ Capitulação prematura?‎ ‎A capitulação é um daqueles raros e emocionantes momentos que oferecem as maiores oportunidades para os investidores. Você também pode chamá-lo de "repulsa"; o momento em que uma saída de uma posição se transforma em uma inundação, quando uma venda maciça se torna catártica e estabelece uma base para uma nova alta. Além dos momentos em que os mercados entram em colapso por suas próprias contradições, eles também podem forçar participantes importantes a capitular - obrigando os mi...