Eventos imprevisíveis #uerusd

 A Rússia invadiu a Ucrânia, uma ação que Putin estava planejando há algum tempo. O Mosca, sem ser entendido no assunto acreditava que não haveria conflito, imaginando que o presidente Putin usaria a razão. Errei! Parece que a razão é o que menos conta e seus motivos convergem para uma Rússia com os países que se desconectaram da antiga União Soviética. A repercussão inicial nos mercados é violenta, as bolsas caem ao redor do mundo de forma expressiva. A bolsa da Rússia nem se fala, desde a máxima atingida no final do ano passado caiu mais de 50%.

Esse movimento pegou todos que possuem ativos de risco, sendo que a maior queda ocorreu nas bolsas, mas não limitada a ela. O que fazer nesse momento em que impera a emoção? Ben Carlson em seu post A Wealth Of Common Sense trata dessas situações sugerindo 3 opções.

‎Mesmo que eu tivesse a habilidade de te dar as manchetes do futuro, você provavelmente ainda não seria capaz de ganhar muito dinheiro com essas manchetes. Ninguém poderia prever que o mercado de ações subiria mais de 50% em 2020 e 2021, apesar do início da pior pandemia em 100 anos.‎

‎Quando os mercados ficam descontrolados, você realmente tem 3 opções sobre o que fazer com seu portfólio:‎

• ‎Comprar mais‎
• ‎Vender‎
• ‎Não fazer nada.‎

‎Trabalhar duro e fazer mais tipicamente leva a melhores resultados em muitos aspectos da sua vida. Estude mais e você pode tirar melhores notas. Exercite mais e você pode melhorar nos esportes. Vá para a academia regularmente e você pode transformar seu corpo.‎

‎Investir não funciona necessariamente assim.‎

‎Muitas vezes quanto mais você tenta e quanto mais você faz, pior é o seu resultado. É contraintuitivo, mas é verdade.‎

‎E fazer mais é muitas vezes ainda mais prejudicial quando é feito nos piores momentos possíveis.‎

‎Há esse desejo de ser um herói quando os mercados ficam voláteis. Há pessoas que querem escolher o hedge perfeito, cravar a mínima, vender na alta para comprar na baixa e assim por diante.‎

‎Correções e mínimas parecem tão fáceis em retrospectiva, mas é impossível prever em tempo real. Quando os mercados estão caindo, a natureza humana toma o volante enquanto os fundamentos são amarrados no porta-malas.‎

‎E quando a natureza humana toma a direção torna-se muito mais fácil cometer erros. Minimizar erros é como você ganha durante uma correção de mercado.‎

‎Em seu livro clássico, ‎‎Winning the Loser's Game‎‎, Charley Ellis faz uma das minhas analogias de investimento favoritas:‎

‎No tênis profissional o resultado é determinado pelas ações do vencedor. Tenistas profissionais acariciam a bola com precisão a laser através de jogadas longas e muitas vezes emocionantes até que um jogador é capaz de conduzir a bola apenas para fora do alcance ou forçar o outro jogador a cometer um erro. Esses esplêndidos jogadores raramente cometem erros.‎

‎Tênis amador é quase totalmente diferente. O resultado é determinado pelo perdedor. Aqui está como. Tiros brilhantes, jogadas longas e emocionantes, e recuperações aparentemente milagrosas são poucas e distantes entre si. A bola é muitas vezes batida na rede ou fora dos limites, e duplas faltas no serviço não são incomuns. Em vez de tentar adicionar energia ao nosso saque ou bater mais perto da linha para vencer, devemos nos concentrar em recuperar a bola consistentemente. Amadores raramente vencem seus oponentes, mas em vez disso se tornam vencedores. ‎‎O vencedor neste jogo de tênis ganha uma pontuação maior porque o adversário está perdendo ainda mais pontos.‎

‎Em partidas disputadas por profissionais, cerca de 80% dos pontos são ganhos por um jogador acertando um grande arremesso. Em partidas disputadas por amadores, cerca de 80% dos pontos são perdidos por um jogador cometendo um erro.‎

‎Os melhores tenistas do mundo bateram vencedores enquanto o resto de nós acerta na rede.‎

‎A maior diferença entre tênis e investimento é que você nunca vai chegar na mesma quadra que Roger Federer ou Serena Williams, mas todo investidor joga na mesma superfície (o mercado).‎

‎Vou revelar um pequeno segredo - a maioria dos investidores profissionais seriam melhores se tivessem uma abordagem amadora para investir. Sim, há investidores inteligentes que podem e acertam, mas não em uma base consistente e é certamente um grupo que está encolhendo com o tempo.‎

‎Os outros 99% de nós estão melhor evitando erros ao fazer um movimento arriscado na hora errada.‎

‎Estes são alguns dos maiores erros que os investidores cometem durante uma correção:‎

• ‎Tentando cronometrar o mercado‎
• ‎Confundindo seu horizonte de tempo com o de outra pessoa‎
• ‎Falhando em manter seu plano de investimento‎
• ‎Não ter um plano de investimento em primeiro lugar‎
• ‎Tentando ser mais esperto que o mercado‎
• ‎Prestando mais atenção ao mercado de ações ao longo do dia do que o habitual‎

‎Sei que essa não é a maneira mais sexy de investir, mas para a grande maioria da população oferece a maior probabilidade de sucesso.‎

‎Gosto tanto do livro do Ellis que uso outro conceito dele quando faço ‎‎apresentações‎‎. Ele diz que há apenas 3 maneiras de ganhar o jogo de investimento, cada uma esgotando à sua maneira:

‎Eu já falei sobre o problema com o número um — trabalhar mais não leva automaticamente a melhores resultados no mercado e, na verdade, muitas vezes torna seu desempenho ainda pior.‎

‎O problema com o número dois é que sempre haverá alguém mais inteligente do que você investindo nos mercados. Há fundos de hedge cheios de PhDs, “rocket scientists” e quants armados com os melhores dados, tecnologia e cérebros do negócio.‎¹

‎Isso deixa o número três - ser mais racional do que a concorrência.‎

‎Ser mais racional requer o uso de uma mentalidade de longo prazo. Requer paciência, disciplina e capacidade de ignorar flutuações de curto prazo no mercado.‎

‎Não é fácil, mas continua sendo sua melhor aposta para sobreviver às inevitáveis correções de mercado.‎

Nesses momentos a decisão é muito particular cada um tem seu perfil de tolerância a essas quedas, não é fácil, mas com certeza não se deve ter alavancagem em momentos que a volatilidade sobe muito. Como costumo dizer investir no mercado é uma batalha longa e o mais importante é sobreviver, não busque aproveitar algum momento para dar a tacada de sua vida, pois a celebre frase de John Maynard Keynes se aplica bem nesses casos: o mercado pode ficar mais tempo irracional que você solvente.

No post bcb-esqueceu-do-breque, fiz os seguintes comentários sobre o euro: ...” Por enquanto, não vou sugerir um trade de compra de euro, é necessário que alguns pontos sejam alcançados: a) romper a linha paralela e apresentar um movimento de 5 ondas. O primeiro ainda não rompeu definitivamente; o segundo, numa janela de 2 horas, parece ter atingido o objetivo de 5 ondas” ,,,

Mas não deu desta vez, só o movimento de hoje eliminou a hipótese traçada acima, haja visto que, o euro caiu abaixo da mínima anterior. A moeda única voltou a acompanhar as retas paralelas em branco abaixo e o próximo possível ponto de inflexão está ao redor de € 1,0931. Quero enfatizar que por enquanto o euro não conseguiu romper o movimento de queda, e conforme recua se aproxima do ponto máximo aceitável de retração a € 1,0635 nem um centavo abaixo.

A invasão da Rússia naturalmente tem um impacto maior para a Europa, não que a balança comercial entre eles seja significativa, mas a dependência em parcela expressiva de gás, e tem efeito no preço de um item sensível as pessoas, deve fazer o ECB retardar qualquer aperto monetário.

O SP500 fechou a 4.288, com alta de 1,5%; o USDBRL a R$ 5,1180, com alta de 2,16%; o EURUSD a € 1,1202, com queda de 0,94%; e o ouro a U$ 1.895, com queda de 0,63%.

Fique ligado!