ACERTAR NA MOSCA

O IFL Instituo de Formação de Líderes, uma entidade cujo compromisso é formar lideranças empresariais dentro dos princípios de liberdade, me convidou para fazer uma palestra ontem. O tema que escolhi foi: No mundo das bolhas, que não é sobre banhos de bebês! Hahahah... Versa sobre os excessos ocorridos na área Imobiliária americana bem como a situação na Europa. Como este grupo preza a não intervenção dos Governos  no mundo empresarial , este assunto cai como uma luva, pois é o que temos visto quase que diariamente. A seguir está o link dos slides desta apresentação no mundo das bolhas , que contém uma breve história das principais bolhas, como os Governos reagiram, quais as perspetivas para o futuro, e as considerações finais. Este trabalho me levou a uma pesquisa e reflexão mais profunda sobre o assunto. Eu tenho ojeriza  quando os Governos intervêm em assuntos privados, normalmente é atrasado e as medidas mal feitas, mas sou sincero em admitir que no caso espec...

  Resumo: A Nvidia emergiu como líder quase monopolista no setor de chips de Inteligência Artificial (IA), apresentando um crescimento exponencial tanto em vendas quanto em lucros nos últimos anos. Esse fenômeno financeiro levantou questionamentos sobre a possibilidade de estarmos diante de uma nova bolha no mercado de ações, à semelhança do que foi observado com as empresas ponto.com no final dos anos 90.   A companhia se destaca não só pelo seu desempenho financeiro robusto, mas também pela clareza e potencial de sua proposta no campo da IA marcando uma diferença significativa das empresas que alimentaram a bolha ponto.com, muitas das quais chegaram ao mercado sem receitas ou lucros comprovados.   Analisando o comportamento do mercado e as condições financeiras, observa-se que, apesar das taxas de juros estarem em seus níveis mais altos em décadas, a expectativa de cortes futuros e a contínua alta no mercado de ações sugerem um ambiente propício à formação de ...

Eu fiz uma apresentação sobre bolhas faz algum tempo. Você poderá ter acesso aos slides no post no-mundo-das-bolhas . O analista Lance Roberts, publicou um artigo recente que transcrevo hoje. ..."Se as bolhas do mercado acionário são comandadas por especulação, ganancia e viés emocional – os fundamentos são simplesmente reflexões dessas emoções"... Em outras palavras, bolhas podem existir mesmo em tempos onde os fundamentos indicam o contrário. O gráfico a seguir está representado por fundamento (P/L) e o nível do SP500, desde 1871. É importante observar que, com exceção de 1929, 2000 e 2007, todos os outros "crashes" ocorreram com fundamentos iguais, ou inferiores aos atuais. Segundo, todos esses "crashes" resultaram   de situações não relacionadas aos fundamentos, como problemas de liquidez, ações governamentais, subida de juros, recessão, alta da inflação. Entretanto, todos estes eventos foram catalisadores, ou gatilhos, que iniciaram “u...

Em 2012 eu fui convidado para proferir uma palestra no IFC - Instituto de Formação de Líderes, o tema que escolhi foi: "No mundo das bolhas". Caso queira ver os slides dessa apresentação, acesse o link  IFC - 11/2012 . Ao estudar o assunto, identifiquei algumas características que as bolhas têm em comum. Porém, mesmo que estas condições se verifiquem, nunca se sabe de ante mão, se é ou não uma bolha . O ex-Presidente do FED, Alan Grenspan, foi muito criticado por não ter agido com antecedência, quando da bolha da internet. Ele argumentava que uma bolha só se sabe a posteriori, depois que acontece, assim, qualquer ação preventiva pode ocasionar danos econômicos. Ele está certo, porém, não fazer nada também pode causar danos até maiores. O slide abaixo, faz parte da apresentação citada acima, e identifica às características que mencionei. Vejamos se o dólar contra o real poderia se encaixar nestes critérios: Quem está comprando dólares para liquidação futura, esper...

O ser humano não vai mudar nunca suas emoções têm um peso importante na área de investimentos. De uma forma geral, o medo e ganância oscilam entre os investidores. O problema é quando surge uma mania, originando um movimento nessa direção denominado de efeito manada, definido como: a tendência humana de repetir ações feitas por outras pessoas, ainda mais se estas forem influentes, esperando assim ter o melhor resultado possível em um mar de escolhas. Há menos de 90 dias o mundo foi invadido pelo Covid-19 de forma fulminante, sem que a ciência fosse capaz de identificar minimamente como era sua transmissão, o medo assolou os habitantes nos quatro cantos do mundo. As pessoas acabaram entrincheirados em sua casa. Essa paralização instantânea, sincronizada, de praticamente todas as atividades econômicas, levou os analistas a previsões catastróficas. Mas o espírito de sobrevivência é mais forte e fez os governos reagirem para suportar todas as pessoas que do dia para noite se ...

  “Nasce um otário a cada minuto” P.T. Barnum, entre outros “É déjà vu tudo de novo.” Yogi Berra Como explicamos na primeira parte, publicada ontem, a especulação tornou-se  tão generalizada e administrável que só sobraram as bolhas para dar uma má reputação a essa atividade. A seguir, relatamos uma parte da fascinante história desses eventos econômicos. Bolha das Tulipas (1630s) Conhecida como uma das primeiras bolhas especulativas, a bolha das tulipas ocorreu na Holanda. Durante esse período, os preços dos bulbos de tulipa atingiram valores exorbitantes. A demanda crescente e a especulação desenfreada levaram a uma escalada dos preços, alimentando o otimismo. Em 1637, a bolha estourou, quando os compradores começaram a recuar e não conseguiram mais sustentar os preços inflacionados. O colapso causou uma queda abrupta no valor das tulipas, levando muitos investidores à falência e demonstrando como a especulação pode superar o valor intrínseco de um ativo. Mare...