A fuga #bitcoin #eurusd
Mais recentemente, quando o presidente da
Turquia, Recep Edorgan, resolveu assumir as ações de seu banco central,
baixando a taxa de juros na marra. Com o nível adotado as taxa real ficou
negativa. A moeda entrou em queda livre, fazendo a festa dos especuladores. Um
país que apresenta altos níveis de inflação e reservas baixas é um paraíso para
os especuladores, como diria um ex-sócio: “apostar contra é como bater um
pênalti sem goleiro”.
Ao
ver sua moeda perder metade do valor num espaço de 75 dias, Erdogan resolveu
adotar no Natal algumas medidas para estancar essa queda, oferecendo
gratuitamente uma proteção cambial para quem investir na lira turca; ao final
do prazo, o investidor receberá o valor acertado no início acrescido de juros
ou a variação da moeda nesse período, o que for maior. Em linguagem de mercado ofereceu
um call de dólar for free — um presente de Natal! O gráfico a seguir
mostra a trajetória da lira. Antes dessa intervenção se encontrava ao redor de
8 liras por dólar.
O impacto inicial foi enorme. A queda do dólar pegou todos os especuladores de calça curta e uma onda de stop loss lhes infligiu uma perda de 40%. Desde então, a moeda turca vem perdendo valor.
Creio
que nenhum cidadão turco acredita que esse modelo pode funcionar por muito
tempo, pois a contrapartida dessa ideia de jerico é o aumento da dívida
pública. Enquanto não resolver seu problema de dólar x dólar — vocês lembram
desse termo que criei para enfatizar quando é necessário ter dólar nas reservas
—, sua moeda continuará desvalorizando, pois os estrangeiros não irão investir
nesse país nessas condições.
Depois
dessa introdução (longa?), vamos ao caso do cidadão turco que observou sua
moeda despencar diariamente: o que você faria, permaneceria estático ou
buscaria uma proteção? Nesse caso, é valido usar o bitcoin para fugir, pois em
questão de instantes se livraria da moeda, e volatilidade por volatilidade,
pelo menos o bitcoin não cai todo dia. E foi isso que ocorreu, segundo Caitlin
Ostroff e outro relatam em um artigo no Wall Street Journal.
O
presidente Recep Tayyip Erdogan mergulhou o sistema financeiro da Turquia em
tumulto no outono passado, com repetidos cortes nas taxas de juros diante da
inflação crescente. A moeda estabilizou um pouco nas últimas semanas após um resgate de poupadores
pelo governo, mas os turcos locais continuam cautelosos.
"As
políticas
sem sentido em relação às taxas, diminuindo a confiança para as estatísticas
publicadas sobre inflação e decisões políticas [...] fizeram das criptomoedas
um porto seguro, embora as criptomoedas sejam ativos financeiros bastante
arriscados e voláteis", disse Kağan
Senay, um comerciante de 27
anos em Bursa, no noroeste da Turquia.
Senay disse que começou a negociar bitcoin em 2017 para ganhar dinheiro extra. Cada vez mais, ele também tem visto isso como uma forma de proteger sua renda em lira da inflação. O poder de compra da lira que ele ganha com seu trabalho em um produtor de tecidos diminuiu por causa dos preços mais altos.
Os turcos adotaram as criptomoedas, apesar de uma proibição oficial introduzida no ano passado sobre seu uso como forma de pagamento no país. A proibição, que foi revelada sem aviso prévio, "criou uma experiência traumática na comunidade de criptomoedas turca", disse Turan Sert, conselheiro da exchange turca de criptomoedas Paribu. O governo prometeu que uma nova lei de criptomoedas será enviada em breve ao parlamento do país, mas há poucos detalhes de qual será o seu impacto, de acordo com o Sr. Sert.
As
criptomoedas cresceram em popularidade na Turquia e em partes do mundo em
desenvolvimento, onde a desconfiança das políticas econômicas do governo é alta. Nigerianos usam
bitcoin para pagamentos após desvalorizações cambiais e controle
rigoroso sobre o acesso a moedas estrangeiras. El Salvador no ano passado tornou-se
a
primeira nação a reconhecer o bitcoin como moeda corrente,
depois de duas
décadas
uma economia ligada ao dólar americano.
Isso está empurrando alguns
para trocar dólares em contas e dólares
em dinheiro por dólares conhecidos
como stablecoins, criptomoedas cujo valor é atrelado a moedas
tradicionais como o dólar, de acordo com vários poupadores turcos. Mais da
metade das negociações contra a lira em dezembro envolviam essas moedas, disse
Chainalysis.
Stablecoins como o tether também
são usadas como uma porta de entrada para entrar e
sair de posições em moedas mais voláteis, como bitcoin e ethereum. A bolsa de
criptomoedas turca Bitlo experimentou uma retomada no número de novos traders
no último trimestre, à medida que o valor da lira caiu, disse Esra Alpay,
diretora de marketing da empresa.
"A volatilidade da lira turca e o aumento da
inflação visto nos últimos meses levaram nossos investidores a ver a
criptomoeda como um investimento lucrativo no longo prazo e como um hedge
contra a inflação no curto prazo", disse ela.
Ege Tuluay, um estudante de 24 anos treinando para
ser um marítimo, entrou em Caspicoin, uma loja de criptomoedas no Grand Bazaar,
na segunda-feira para verificar a comissão para comprar o tether com suas
economias em dólares dos EUA. Ele planeja usar o tether para comprar outras
criptomoedas.
"As criptomoedas oferecem esperança
para os turcos porque estão falidos, então
querem ganhar dinheiro. Parece ser dinheiro fácil
para o povo turco", disse ele.
Muito bem, tirando o pessoal que está envolvido no
mercado de criptomoedas, cuja negociação é proibida na Turquia pelo que relata
o artigo, qual a situação do cidadão que fez a “fuga” em bitcoin? Se ele não
pretende morar no exterior, a taxa de conversão da lira turca contra qualquer
outra moeda, e aqui tenho que incluir temporariamente o bitcoin como moeda, é
fundamental.
Dependendo de quando fez a conversão, irá trocar
por menos liras agora e para dizer a verdade o momento que escolheu foi quase
como uma loteria. O que esse sujeito menos quer daqui em diante e ver sua
poupança oscilar diariamente.
Se sua opção foi o bitcoin, terá uma oscilação de
segunda ordem. O que quero dizer com isso é que estará sujeito à conversão de bitcoin
para dólares e de dólares para lira. Foi uma boa decisão? Acredito que para
fugir com rapidez, sem dúvida, num instante troca todas suas liras por bitcoins,
mas daí em diante deveria trocar seus bitcoins por dólares ou euros. Ficando em
bitcoins, vai correr um risco que não deseja nesse momento — o que ele deseja é
não perder poder de compra, e não especular se vai ganhar mais ou menos em
relação ao dólar.
Conclusão do Mosca: O bitcoin foi um
excelente meio de transporte da poupança, mas continuar nele significa ficar
dentro do trem errado!
No post fed-agrada-torcida, fiz os seguintes comentários sobre o euro: ...” O que posso estabelecer? Primeiro que a área denotada no retângulo é indicação de correção por enquanto, só mudaria de opinião caso se forme no curto prazo um movimento de 5 ondas e o nível de € 1,1420 seja suplantado” ...
O euro deu sinal de vida essa semana depois de passar os últimos 30 dias confinados no intervalo apontado no retângulo acima. Um das condições colocadas foi sucedida com o rompimento do nível de € 1,1420 a outra ainda não é visível.
A
moeda única tem formado configurações bastante complexas o que quer dizer que
não é visível nenhum movimento direcional de médio prazo mais fidedigno.
Por enquanto me limito a traçar o objetivo para o euro caso o rompimento que ocorreu seja para valer. Notem que existe uma confluência de níveis muito próximos ao redor de € 1,2914 e € 1,2982, calculados através de diferentes critérios. Quando isso ocorre, permite uma melhor probabilidade de que as premissas adotadas estejam corretas.
Mas
não confio muito de forma geral, quero ver as 5 ondas formadas em alta para só
depois fazer alguma sugestão de trade. Tudo pode ainda ser um falso rompimento.
O que eu sei é que não parece um bom risco retorno ficar vendido na moeda única,
embora desde o início do ano passado tenha mais caído que subido.
O
SP500 fechou a 4.659, com queda de 1,42%; o USDBRL a R$ 5,5286, sem variação; o
EURUSD a € 1,1453, com alta de 0,10%; e o ouro a U$ 1.821,
com queda de 0,17%.
Fique ligado!
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