Novo Pirata #IBOVESPA

 

O post papagaios-de-pirata escrito por meu parceiro Alberto Dwek, mostra o oportunismo dos adeptos da criptomoeda. Por outro lado, a mudança de discurso sobre sua real utilidade permitiu que não caísse no esquecimento, o que, no caso, seria a depreciação de preços. Assim, buscam outros argumentos para se sustentar. O mais novo impulso foi dado por Trump ao endossar o bitcoin — uma mudança radical, pois o considerava uma moeda usada pelos criminosos, de praxe no resgate de crimes cibernéticos. John Authers comenta sobre esse novo “pirata”, ao lado do qual o papagaio da criptomoeda posou na foto.

 

Uma União Questionável

Há um mercado em alta para promotores de criptomoedas. O endosso de Donald Trump ao Bitcoin é apenas a mais recente vitória para o ativo digital. Como observam os repórteres da Bloomberg News neste Big Take, seu apoio encerrou uma reviravolta completa em uma classe de ativos que ele considerava um esquema criminoso quando estava no cargo. Também pode haver uma reversão por parte dos entusiastas de criptomoedas que agora estão felizes em apoiá-lo. O conceito libertário original era que a moeda quebraria o domínio dos bancos sobre o sistema financeiro e do governo sobre a moeda. A noção de anarquia benigna já parecia estar morrendo; o abraço oficial agora pode enterrá-la de uma vez por todas.

O apoio de Trump impulsionou um rali na segunda-feira que levou o Bitcoin perto da marca de $70.000 pela primeira vez desde meados de junho. Ele recuperou parte do impulso fornecido pelo lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) em janeiro e ainda está em alta de mais de 50% este ano. O Ethereum, desde a semana passada também disponível em formato de ETF, está em alta de mais de 39%.

Por trás do desempenho positivo do Ether, seus ETFs registraram saídas de quase US$ 350 milhões. Os oito que surgiram na semana passada captaram um total líquido de US$ 1,17 bilhão nos primeiros quatro dias de negociação até 26 de julho, de acordo com dados da Bloomberg, mas isso foi mais do que contrabalançado pelo dinheiro que saiu do Grayscale Trust pré-existente.

Embora a corte de Trump à criptomoeda possa parecer repentina, ele já havia abraçado há muito tempo os tokens não fungíveis ou NFTs — e até vendeu alguns próprios. Em termos de motivos, as eleições presidenciais de repente parecem mais abertas após a retirada de Joe Biden, tornando ilógico para Trump alienar qualquer grupo (como os entusiastas de criptomoedas) que já esteja cortejando sua atenção e poderia oferecer muito apoio financeiro.

Mas há uma grande questão para os entusiastas de criptomoedas aqui. Eles desejam uma moeda fora do controle dos bancos centrais ou do estado. Portanto, um endosso de um potencial presidente dos EUA deve levantar a questão se isso é um casamento genuíno ou em desacordo com os princípios libertários. Em vez de fortalecer o Bitcoin, um grande envolvimento do governo não poderia subvertê-lo? Considerou-se amplamente que a compra de grandes quantidades de títulos do Tesouro pela China afetou o mercado de crédito dos EUA e comprometeu a independência dos EUA; os mesmos argumentos não se aplicariam a uma participação governamental no Bitcoin? Se o governo se tornasse um grande detentor, inevitavelmente ganharia grande influência sobre o preço.

Para provar o ponto, o Bitcoin caiu na terça-feira após um relatório de que o governo pretende se desfazer do estoque de criptomoedas acumulado através do confisco de bens  de criminosos. No entanto, uma reserva estratégica de Bitcoin seria muito mais ambiciosa. Trump diz que é a favor disso, enquanto a senadora republicana do Wyoming, Cynthia Lummis, está planejando um projeto de lei para estabelecer uma reserva dessas. Sua ideia é que fortalecer o dólar com um ativo digital sólido “garantirá a posição de liderança financeira global dos EUA nas próximas décadas.” Esta reserva estratégica de Bitcoin “seria obrigada a manter o Bitcoin por 20 anos” e poderia ser usada durante esse período apenas para reduzir a dívida nacional. Em vez de substituir o dólar, então, parece que o Bitcoin agora é destinado a resgatá-lo.

Segundo a proposta de Lummis, os EUA comprariam aproximadamente 5% do fornecimento total de Bitcoin — cerca de US$ 68 bilhões aos preços atuais — ao longo de um período de tempo. Isso parece indicar um certo grau de controle pelo governo. No entanto, Stephane Ouellette, CEO e cofundador da Frnt Financial, acredita que a proposta apoia fortemente um sistema financeiro mais libertário:

"Se os EUA começassem a mudar seu interesse para dinheiro auto-custodiado, o conceito de um banco central mudaria drasticamente, se é que permaneceria uma ideia. Os governos veriam sua capacidade de censurar oponentes políticos diminuir drasticamente, e estaríamos simplesmente entrando em um paradigma com um ativo muito mais orientado para o livre mercado em seu centro. Esse era, de fato, o plano. A 'Hyper-Bitcoinização', que é o estágio final da adoção do Bitcoin, o vê no centro do sistema financeiro global, o que exige momentos como estes e figuras como Trump mudando sua visão."

Lummis argumenta que a reserva “superalimentaria” o dólar e fortaleceria a economia dos EUA. Com base nisso, o amor de Trump pelo Bitcoin é difícil de conciliar com sua preferência frequentemente declarada por uma moeda fraca que ajude os exportadores dos EUA. E o Bitcoin pode, é claro, como todos os investimentos arriscados, cair tanto quanto subir. Uma versão detalhada do projeto de lei pode fornecer mais clareza. Inquestionavelmente, um ativo nascente como o Bitcoin poderia se beneficiar de legitimidade adicional através de participações governamentais aumentadas. Aqueles que já possuem Bitcoin ou administram negócios relacionados a criptomoedas também poderiam ganhar muito dinheiro com a generosidade dos contribuintes. É compreensível que a notícia tenha impulsionado o preço — mas se a ideia é um ganho duplo para Trump ainda está para ser visto. Sua tarefa imediata é superar uma Kamala Harris em ascensão.

À primeira vista, não tinha entendido a razão pela qual Trump aderiu às criptomoedas nesse momento. O texto deixa entender duas possibilidades: busca de votos desse segmento e mais interesse próprio, já que aproveitou para vender algumas NFTs de sua propriedade (destacada acima). Desse candidato, podemos esperar tudo; a honestidade não é seu forte, como já provou na sua extensa carreira empresarial – quebrou 4 vezes. Mas do mesmo jeito que não se pode entender como o Lula pode ser presidente, também pode ser o caso nos EUA, um país muito mais desenvolvido que o nosso.

Os adeptos das criptomoedas nem estão preocupados com os motivos, querem sair bem na foto ao lado desse pirata, nomenclatura que não podia ser mais adequada quando se trata de Trump. Conclusão: combinam!

No post quando-bate-o-stop-loss fiz os seguintes comentários sobre o IBOVESPA: ... “ o IBOVESPA ainda não adentrou na área destacada acima, resolvi compartilhar a opção de queda que, olhando de hoje, ainda não é minha preferida. Conforme podem observar a seguir, nessa hipótese, se poderia esperar uma queda ao nível de 1147 mil / 1130 mil” ...

Como os leitores observam, eu fico oscilando de um cenário a outro no IBOVESPA, o que por si só demonstra falta de convicção.

- David, para ficar em dúvida não precisamos do seu trabalho!

Entendo sua colocação, mas existem momentos assim na vida. A vantagem da análise técnica é que em algum momento fica claro o caminho. Como continuo trabalhando com mais uma alta nos mercados internacionais, e é preciso que um horror aconteça aqui para as bolsas divergirem – o que sempre é possível com esse governo –, resolvi eleger o caminho da alta até prova em contrário, e essa prova é consequência do preço:

No cenário de alta apresentado acima, seria de se esperar uma retração na onda (2) azul entre 124.0 / 123.7. Se houver uma reversão daí, vamos sugerir trade de compra; essa retração pode se estender até 122.7 sem que haja alteração.

Agora, entre 122.7 / 120.9, entramos na “Terra de ninguém” onde pode acontecer a reversão ou não. Se essa situação ocorrer, teremos uma pista pelo movimento da queda – seria razoavelmente íngreme.

Abaixo desse último patamar, vou mudar o cenário para queda, valendo o que expus no post citado acima.

Pronto, meu amigo ficou mais tranquilo!

Outro dia me deparei com alguns gráficos da China relativos à sua posição de títulos americanos. O intrigante é que o analista nem coloca em dúvida sua análise, pois considera como verdadeira sua hipótese, como podem ver a seguir. No gráfico à esquerda está a posição de títulos detidos pela China; até aí fica nítido o que já se sabe (ou se faz crer), que estão diminuindo. Já o da direita, considerando a posição da Bélgica em títulos do governo americano, permanecem estáveis. Quer dizer: podemos considerar que a China tenta esconder parte de sua posição deixando a custódia em nome de “alguém” – duvido que seja em nome do governo na Bélgica, como sendo líquido e certo desse país. Sem a menor dúvida!

O SP500 fechou a 5.522, com alta de 1,58%; o USDBRL a R$ 5,6465, com alta de 0,62%; o EURUSD a € 1,0822, sem variação; e o ouro a U$ 2.448, com alta de 1,65%.

Fique ligado!