Fora Covid! #ouro #gold

 Este é o último post com conteúdo habitual, ficando para o dia 29 de dezembro a análise do resultado do ano. O Mosca entra de férias e volta a publicar rotineiramente no dia 8 de janeiro. Continua valendo o disclaimer: se surgir algo relevante ou uma oportunidade de trade, público de forma extraordinária.

O mundo esqueceu praticamente que menos de 2 anos estávamos todos enfurnados em casa sem saber como seria a vida dali em diante. É verdade que esse ano não faltou desastres onde classifico a guerra de Israel contra o Hamas o pior acontecimento. Sempre notícias ruins tem prioridade sobre as boas como dizem os entendidos é o que vende mais!  

Voltando a Covid-19 ela foi praticamente esquecida, as vacinas desenvolvidas em tempo recorde controlaram a epidemia que parecia ter mudado nossa forma de viver. Como sempre, qualquer mudança drástica é um motivo para lucrar nos mercados financeiros que são impiedosos e frios, usando frase do Mosca: o compromisso é com o bolso. John Authers traz na Bloomberg qual teria sido o trade anti-Covid.

Suponha que você entendeu no início que este seria um ano em que a Covid-19 finalmente desapareceu no retrovisor, com um retorno às viagens e ao convívio, e aumentando o sentimento de que as vacinas não valiam a pena (além da crença de rápida disseminação de que as vacinas de mRNA são venenosas e já matam pessoas). Você poderia ter tomado uma posição comprada no índice de hotéis, resorts e linhas de cruzeiro do S&P 500, que quase foi obliterado quando o coronavírus se instalou em 2020, e financiá-la vendendo a descoberto uma cesta ponderada por capitalização de mercado da Moderna e da Pfizer, as duas empresas que atingiram o jackpot com vacinas de mRNA. O índice de hotéis ganhou 66%, enquanto os fabricantes de vacinas caíram 46%.

O mercado de ações não pandêmico

As companhias de cruzeiros ganharam mais de 60%; Fabricantes de vacinas de mRNA caíram quase 50%

Juntando essas negociações, US$ 100 teriam se transformado em US$ 300. Pelo menos no mercado de ações, a pandemia ainda não havia funcionado no início do ano, e isso criou uma grande oportunidade de lucro:

Covid Fora

O trade do fim da pandemia triplicou seu dinheiro em 2023

Há algumas ressalvas aqui. Há muito mais na Pfizer do que seu negócio de vacinas, e ela teve problemas em outros lugares. Eu simplesmente juntei as capitalizações de mercado das duas empresas, e a Pfizer é muito maior do que a Moderna, que continua sendo quatro vezes mais valiosa do que era nos dias abençoados antes de as palavras "Covid-19" terem sido cunhadas. Dito isso, a empresa é uma das ações dos EUA com pior desempenho este ano, e está 81% abaixo do pico estabelecido em agosto de 2021.

O que mais esse exercício pode nos dizer? Investir em temas, ou ter uma ideia clara de para onde você acha que o mundo real está indo e implantar investimentos para tirar proveito disso, pode funcionar espetacularmente às vezes.

Além disso, o mercado de ações parece oferecer um bom exemplo de quantos ajustes pós-pandemia ainda eram necessários no início do ano. Dado o desempenho muito surpreendente da economia dos EUA, e de grande parte do resto do mundo, nos últimos 12 meses é bom lembrar que os efeitos da Covid-19 ainda estavam sendo sentidos no início — e se o mercado de ações estiver certo, eles diminuíram. Vale a pena tentar descobrir quais outros beneficiários do surto global continuam prosperando e calcular a chance de passarem por uma experiência de castigo como Pfizer e Moderna.

Sem dúvida o final da pandemia — se é que podemos definir desta forma, haja visto que o vírus ainda anda por aí, mas com menor grau letal, foi uma ótima notícia de 2023.

Diferentemente de 2022, este ano foi só alegria nos mercados financeiros, enquanto no ano passado todo mundo perdeu, este ano todo mundo ganhou — todo mundo é uma força de expressão. Como será 2024? Siga o Mosca!

 No post esqueça-o-que-você-aprendeu fiz os seguintes comentários sobre o ouro: …“ A trajetória que deveria levar o ouro para a cotação de U$ 2.460 está expressa em azul onde a onda (1) ainda não está completa. Naturalmente, o detalhe e precisão ocorrerá no desenvolvimento dessa onda. Queria enfatizar que o objetivo final para o ouro poderá ser bem superior ao nível apontado acima, pois a onda 5 em commodities tendem a ser estendida” …

Quando comentei sobre o ouro no post acima estava em dúvida sobre o término da onda 4 laranja…” O que não posso afirmar ainda é se a onda 4 em laranja terminou” … recentemente sugeri um trade de compra de ouro, que foi abortado com a rápida retração que ocorreu em dezembro, quando o metal atingiu a máxima histórica. Desta forma vou apresentar duas possibilidades onde o ouro se encontra no curto prazo é definira sua trajetória para o ano.

1)      A onda 4 laranja não terminou — Se este for o caso devemos esperar novas quedas que levaria o ouro a U$ 1.662 ao redor do 3º trimestre, só depois o movimento de alta que estou esperando deveria ocorrer. Para este cenário acontecer é necessário que o nível de U$ 1.972 seja rompido.

2)        A onda 4 laranja terminou — Nesta situação o ouro deveria ultrapassar a máxima de U$ 2.135 e principalmente U$ 2.240 para rumar para o alto, cujo objetivo final seria entre U$ 2.883 / U$ 2.958, que deveria acontecer próximo do final do próximo ano.

Queria agradecer os leitores do Mosca que nesses 12 anos atingiu mais de 750.000 visitas com a publicação de 2.947 posts, agora rumo a um milhão. Desejo Boas Festas e aguardem o post do dia 29 com os resultados obtidos em 2023, o oitavo ano consecutivo com ganhos expressivos.

O SP500 fechou a 4.754, com alta de 0,17%; o USDBRL a R$ 4,8610, com queda de 0,48%; o EURUSD a € 1,1010, sem variação; e o ouro a U$ 2.052, com alta de 0,34%.

Fique ligado!